Mengapakah kekangan bekalan kuasa AS boleh menjejaskan Asia?

  • Morgan Stanley berpendapat keputusan pilihan raya gabenor Texas mungkin menambah ketidakpastian dasar dan mengehadkan bekalan kuasa baharu; oleh itu, penyedia perkhidmatan awan besar mungkin mempercepat pembinaan pusat data di Asia, sekali gus meningkatkan permintaan terhadap bekalan kuasa yang boleh dipercayai di Malaysia, Thailand, India, Singapura dan Jepun.
  • Firma itu menganggarkan bahawa kira-kira 15 gigawatt jurang bekalan kuasa untuk permintaan pusat data AS mungkin ditampung oleh kapasiti pusat data tambahan di Asia. Jika kadar penggunaan pusat data di Asia meningkat ke arah senario optimistiknya, permintaan ini mungkin diserap lebih awal daripada 2030 yang pada asalnya dijangkakan.

Mengapakah permintaan kuasa Asia bukan hanya bergantung pada AI?

  • Morgan Stanley menjangkakan permintaan elektrik Asia berkembang pada kadar purata tahunan kira-kira 5% sehingga 2030, kira-kira 1.4 mata peratusan lebih pantas daripada purata semasa kebanyakan ekonomi Asia. Pada masa itu, penggunaan elektrik Asia akan berjumlah kira-kira 20 trilion kWh, iaitu lebih separuh daripada permintaan global.
  • Firma itu menjangkakan pusat data menyumbang kira-kira 5% daripada penggunaan elektrik Asia pada 2030, manakala permintaan penyaman udara dan penyejukan mungkin menyumbang bahagian yang hampir sama. Penggunaan oleh sektor perindustrian dan isi rumah, bersama-sama AI, mendorong elektrifikasi; oleh itu, kekangan kuasa melangkaui pusat data.

Bagaimanakah pusat data mendapatkan kuasa apabila grid terhad?

  • Apabila grid berpusat menghadapi kekangan, pusat data semakin mencari bekalan kuasa sendiri atau menempatkan sistem bekalan kuasa berdekatan. Morgan Stanley menjangkakan permintaan kuasa di belakang meter Asia meningkat kepada 8 gigawatt menjelang 2030; sistem bekalan kuasa di belakang meter terletak di pihak pengguna dan boleh mengurangkan pergantungan pada bekalan grid berpusat.
  • Australia, Malaysia dan Thailand menggalakkan pusat data menjamin bekalan kuasa sendiri. Penjana seperti Gulf Development, Adani Power dan SembCorp sudah membekalkan kuasa di belakang meter kepada pusat data; harga elektrik borong di Malaysia meningkat 8% sepanjang tahun lalu.
  • Keadaan bekalan kuasa berbeza mengikut lokasi: bekalan elektrik China agak mencukupi dan negara itu menggalakkan pusat data menggunakan tenaga boleh baharu; pemasangan sistem penyimpanan tenaga juga semakin meningkat.

Bahagian manakah dalam sektor kuasa yang mungkin mendapat manfaat daripada kekangan bekalan?

  • Morgan Stanley lebih menyukai penetapan harga elektrik berasaskan pasaran di Asia, dengan berpendapat bahawa kuasa penetapan harga sedang beralih kepada penjana elektrik dan pengendali grid, serta menjangkakan jurang harga elektrik melebar kira-kira 15% menjelang 2028.
  • Pembekal peralatan menghadapi kekangan yang berbeza: selepas kos meningkat selama dua tahun, pengguna dan penggubal dasar sedang memberi tekanan terhadap kenaikan harga peralatan. Oleh itu, pertumbuhan permintaan elektrik membawa hasil penetapan harga yang berbeza.
  • Firma itu menyenaraikan bakal penerima manfaat termasuk Gulf Developments, Keppel, Adani Power dan Samsung SDI; pada masa sama, KEPCO, Tata Power dan beberapa yang lain disenaraikan sebagai pihak yang patut dielakkan.