Goldman Sachs: Pilihan raya negeri AS menambah ketidakpastian terhadap pertumbuhan permintaan elektrik pusat data

Mengapakah pilihan raya negeri mempengaruhi permintaan elektrik?

Pembangunan pusat data berkait dengan permintaan elektrik tempatan, harga dan pelaburan syarikat utiliti, manakala kemampuan penduduk menanggung bil elektrik turut menjadi tumpuan perbincangan dasar. Goldman Sachs berpendapat kemenangan calon Demokrat boleh menambah ketidakpastian terhadap pembangunan pusat data dalam masa terdekat, khususnya di Texas dan Georgia.
Bank itu masih menganggap kedua-dua negeri sebagai pasaran penting bagi pertumbuhan beban jangka panjang, tetapi perubahan dalam penyambungan projek dan jadual pentauliahan boleh mempengaruhi bila pertumbuhan permintaan elektrik mula meningkat dengan lebih pantas.

Demokrat Gina Hinojosa memenangi pilihan raya gabenor. Beliau pernah menggesa supaya pembangunan pusat data dihentikan sementara sehingga badan perundangan negeri menetapkan lebih banyak perlindungan pada tahun 2027; oleh itu, Goldman Sachs berpendapat risiko dari segi masa pelaksanaan projek meningkat, tetapi masih optimistik terhadap peluang jangka panjang Texas.
Jika titik percepatan pertumbuhan beban elektrik tertangguh, harga dalam pasaran elektrik Texas ERCOT dan perbelanjaan modal syarikat utiliti terkawal kedua-duanya mungkin terjejas. Goldman Sachs berpendapat syarikat seperti NRG dan Vistra, yang operasinya di Texas didorong oleh permintaan pusat data, mempunyai pendedahan yang ketara, dan sedang memerhatikan hasil kajian audit pusat data yang akan diumumkan sebelum 10 Disember.

Selepas pilihan raya Suruhanjaya Perkhidmatan Awam Georgia, anggota Demokrat menjadi majoriti. Anggota yang baru dipilih, Shelia Edwards, sebelum ini menyokong penangguhan pembangunan pusat data di negeri itu; Goldman Sachs berpendapat keputusan pilihan raya menambah ketidakpastian terhadap pelaburan berkaitan beban elektrik besar.
Goldman Sachs berpendapat Southern Company mempunyai pendedahan terbesar: 56% aset asas kadarnya terletak di Georgia, dan saluran projek beban besar berpotensi melebihi 75 gigawatt serta pelaburan infrastruktur berkaitan mungkin terjejas. Namun, syarikat itu menyatakan pandangan kedua-dua parti tentang pembangunan pusat data agak seimbang, dan telah menggariskan langkah untuk mendapatkan lebih banyak sokongan.
Di Ohio, Goldman Sachs menjangkakan kira-kira 8 gigawatt beban pusat data akan mula beroperasi menjelang 2030. Bank itu berpendapat pentadbiran baharu mungkin mencadangkan syarat pentauliahan yang lebih ketat dan memberi lebih perhatian kepada kesan terhadap komuniti, menjadikan prospek pembangunan sedikit lebih tidak menentu; pada masa yang sama, keadaan yang lebih jelas selepas pilihan raya juga membantu syarikat memajukan permintaan pusat data tempatan.

California gagal meluluskan pembaharuan menyeluruh berkenaan liabiliti kebakaran hutan dalam sidang perundangan terakhirnya. Goldman Sachs memerhatikan sama ada gabenor akan memanggil sidang perundangan khas sebelum 15 November; jika dipanggil, hasil sidang itu mungkin memanfaatkan PG&E, Sempra dan Edison International.
Gabenor yang baru dipilih, Xavier Becerra, berkata masih banyak yang perlu dilakukan terhadap dasar kebakaran hutan negeri itu. Goldman Sachs berpendapat pembaharuan akan kekal sebagai keutamaan, tetapi masa dan skop usaha pentadbiran baharu untuk melaksanakannya masih belum jelas.