Sejauh mana kemajuan perniagaan automotif dan robotik Guangyang?

  • Bar penstabil antigelek aktif elektromekanikal yang dibangunkan sendiri oleh syarikat memasuki pengeluaran besar-besaran dan pemasangan pada kenderaan secara meluas pada 2026. Peranannya beralih daripada membekalkan komponen kepada pembekal peringkat pertama kepada membekalkan pemasangan lengkap, sekali gus meningkatkan nilai bagi setiap kenderaan sebanyak satu order magnitud.
  • Perniagaan robotik telah berkembang daripada komponen kepada gear pengurang dan robot lengkap: galas penggelek silang memasuki rantaian bekalan beberapa pelanggan terkemuka dan telah dikeluarkan secara besar-besaran, manakala beberapa model gear pengurang telah dimuktamadkan dan dikeluarkan secara besar-besaran. Projek robot lengkap bersama Xuanchuang Robotics telah menghantar 40 unit.

Bilakah kekurangan pengikat anod Huitian New Materials dapat dikurangkan melalui pengembangan kapasiti?

  • Syarikat menyatakan kedua-dua jenis pengikat anod bateri litium mengalami kekurangan kapasiti. Kapasiti tahunan PAA sedia ada ialah 54 ribu tan dan telah tepu, termasuk 36 ribu tan yang masih dalam pengeluaran percubaan. Kapasiti tahunan SBR sedia ada ialah 13 ribu tan dan dijangka meningkat kepada 16 ribu tan menjelang akhir 2026 selepas naik taraf barisan pengeluaran.
  • Penambahan kapasiti yang lebih besar masih dalam pembinaan: kapasiti tahunan PAA sebanyak 72 ribu tan dijangka siap pada separuh kedua 2027, manakala kapasiti tahunan SBR sebanyak 50 ribu tan dijangka siap pada separuh pertama 2028. Barisan SBR sedia ada juga sedang meningkatkan pengeluaran dan perlu diselaraskan dengan pengesahan pelanggan serta kemajuan pesanan.
  • Bagi perniagaan lain, syarikat menyatakan pelekat fotovolta pulih berbanding suku sebelumnya pada suku ketiga 2026, pelekat elektronik mengekalkan pertumbuhan pesat, dan pelekat automotif secara keseluruhannya stabil.

Bagaimanakah permintaan pusat data diterjemahkan kepada pesanan?

  • Produk saling hubung pusat data 224G Luxshare Precision telah memasuki pengeluaran besar-besaran, manakala modul optik boleh pasang 800G dan 1.6T mula menerima pesanan pengeluaran besar-besaran. Komponen penyejukan cecair dan penyambung telah dipilih untuk lebih 15 projek oleh pelanggan utama dan dijangka menyumbang pertumbuhan hasil yang ketara pada 2027; pemilihan projek dan pesanan pengeluaran besar-besaran sedia ada berada pada tahap berbeza.
  • CIMC menandatangani pesanan baharu pusat data pengkomputeran awan dan AI melebihi 300 MW pada suku ketiga 2026. Dalam tiga suku pertama, pesanan baharu terkumpul melebihi 500 MW dan bernilai lebih 8 bilion yuan. Syarikat juga bercadang menyewa kilang untuk menambah kapasiti pusat data bagi memenuhi permintaan kawasan sekitar.

Apakah kekangan terhadap pengembangan kapasiti bahan khusus dan pembuatan luar negara?

  • International Composite telah membekalkan kain T dalam kuantiti kecil kepada pelanggan arus perdana, tetapi jurang bekalan masih besar. Kain generasi kedua dibatasi kapasiti dan kini dibekalkan terutamanya kepada pelanggan strategik. Relau baharu untuk kain generasi pertama sedang diuji dan ditingkatkan pengeluarannya; masa penghantaran stabil dipengaruhi oleh penyesuaian proses.
  • Kilang pes perak luar negara Suzhou Good-Ark telah memulakan pengeluaran besar-besaran dan pesanan meningkat secara beransur-ansur. Seiring penyerapan kos inventori dan penstabilan harga perak, segmen bahan baharu kembali mencatat keuntungan bulanan mulai September 2026. Pes perak bersuhu ultra rendah untuk sel tandem perovskit telah dihantar dalam kuantiti kecil.
  • Pangkalan Vietnam Boying Special Welding mempunyai 8 barisan pengeluaran dandang haba buangan yang telah beroperasi, dan pesanan dalam tangan syarikat pada akhir suku ketiga 2026 meningkat lebih 60% berbanding tahun sebelumnya. Syarikat menyatakan permintaan pasaran melebihi kapasiti pengeluaran dan harga pesanan yang ditandatangani kemudian meningkat berbanding pesanan terdahulu, tetapi pangkalan Vietnam masih meningkatkan pengeluaran secara beransur-ansur.

Sejauh mana kukuhnya pesanan kejuruteraan luar pesisir dan kontena CIMC?

  • Pesanan baharu pembinaan kejuruteraan luar pesisir dalam tiga suku pertama 2026 berjumlah 5.7 bilion dolar AS, berbanding 260 juta dolar AS dalam tempoh sama tahun sebelumnya. Setakat akhir September, pesanan dalam tangan anak syarikat CIMC Raffles melebihi 10 bilion dolar AS, paras tertinggi sepanjang masa, dengan nisbah pesanan minyak dan gas kepada bukan minyak dan gas sekitar 2∶1.
  • Jualan kontena kargo kering dalam tiga suku pertama ialah 2.055 juta TEU, meningkat kira-kira 14.05% tahun ke tahun. Jualan suku ketiga ialah 920 ribu TEU, meningkat kira-kira 35% berbanding tahun sebelumnya dan suku sebelumnya, manakala keuntungan pulih dengan ketara berbanding separuh pertama. Secara keseluruhan, pesanan kini telah dijadualkan untuk pengeluaran hingga 2027.