Citi: Kedua-dua perniagaan Clean Harbors mengatasi jangkaan, panduan keuntungan dan aliran tunai setahun penuh dinaikkan

Di manakah prestasi suku ketiga mengatasi jangkaan?

Hasil suku ketiga Clean Harbors ialah 1.87 bilion dolar, melebihi konsensus pasaran sebanyak 1.73 bilion dolar; EBITDA ialah 456 juta dolar, melebihi konsensus sebanyak 409 juta dolar.
Pendapatan sesaham ialah 3.93 dolar, melebihi konsensus pasaran sebanyak 3.22 dolar. Citi menyatakan bahawa prestasi kedua-dua perniagaan mengatasi jangkaan pasaran.

EBITDA Perkhidmatan Alam Sekitar (ES) bagi suku ketiga ialah 425 juta dolar, meningkat 68 juta dolar berbanding setahun lalu; EBITDA perniagaan SKSS ialah 126 juta dolar, meningkat 85 juta dolar berbanding setahun lalu, dengan kenaikan harga sebagai faktor pendorong.
Item tidak diperuntukkan ialah negatif 96 juta dolar, berbanding negatif 78 juta dolar dalam tempoh sama tahun sebelumnya, mengimbangi sebahagian pertumbuhan perniagaan.
Citi menumpukan perhatian pada sumber pertumbuhan ES seterusnya: penggabungan dan pengambilalihan serta prestasi kukuh sektor pembuatan domestik AS wujud serentak dengan kelemahan perniagaan perkhidmatan industri.

Syarikat menaikkan panduan EBITDA bagi 2026 daripada 1.35 bilion–1.41 bilion dolar kepada 1.44 bilion–1.48 bilion dolar, melebihi konsensus pasaran sebanyak 1.41 bilion dolar.
Panduan aliran tunai operasi setahun penuh dinaikkan daripada 890 juta–1.01 bilion dolar kepada 970 juta–1.09 bilion dolar, berbanding konsensus pasaran sebanyak 954 juta dolar.
Panduan perbelanjaan modal juga dinaikkan daripada 505 juta–565 juta dolar kepada 530 juta–590 juta dolar, termasuk peningkatan perbelanjaan projek pertumbuhan daripada 120 juta dolar kepada 145 juta dolar.

Citi memberikan penarafan Beli dan harga sasaran 378 dolar, berdasarkan penilaian pada 30 kali ramalan aliran tunai bebas sesahamnya bagi 2027; gandaan ini melebihi paras tertinggi sejarah dan purata lima tahun, mencerminkan pandangan bank tentang peningkatan nilai aset perkhidmatan alam sekitar dan daya tahan pertumbuhan.
Jumlah pelupusan sisa berbahaya berkait dengan ekonomi AS, khususnya aktiviti kimia dan pembuatan. Citi berpendapat perkhidmatan industri dan perniagaan minyak terpakai turut dipengaruhi oleh harga minyak mentah: kira-kira separuh hasil perkhidmatan industri datang daripada penapis minyak, manakala perniagaan minyak terpakai menjual minyak campuran dan minyak asas yang diperbuat daripada minyak enjin terpakai.
Syarikat membelanjakan 331 juta dolar bagi penggabungan dan pengambilalihan yang diumumkan sebelum ini pada suku ketiga. Citi menyatakan bahawa penggabungan dan pengambilalihan boleh mengubah ramalan keuntungan, manakala integrasi dan pencapaian sasaran pertumbuhan juga mempunyai risiko pelaksanaan.