Sejauh mana kemajuan penghantaran dan pengembangan kapasiti modul optik?

  • HGTECH mula meningkatkan penghantaran LPO 800G pada separuh kedua 2026. Kilang Thailand menghantar kira-kira 100 ribu unit sebulan dan telah menandatangani pesanan jangka panjang; penghantaran siri ini dijangka mencapai 1.2 juta hingga 1.5 juta unit pada 2027.
  • LPO 1.6T yang lebih pantas masih menjalani ujian sampel, yang dijangka selesai pada suku pertama 2027; panduan permintaan bagi tahun depan ialah 1 juta hingga 2 juta unit. Jumlah kapasiti luar negara syarikat kini kira-kira 200 ribu unit sebulan dan dijangka melebihi 1 juta unit pada suku ketiga 2027, dengan kebanyakan kapasiti digunakan untuk meningkatkan pengeluaran 1.6T.
  • NPO 6.4T telah memperoleh kelayakan pembekal daripada seorang pelanggan Amerika Utara. Selepas reka bentuk produk dimuktamadkan, ujian sampel sedang diteruskan dan penghantaran pukal dijangka pada Julai 2027.

Apakah perkembangan baharu dalam kerajang tembaga dan pembuatan jitu?

  • Pada suku ketiga, penghantaran kerajang tembaga litar elektronik Defu Technology beralih daripada didominasi produk biasa kepada produk mewah seperti HVLP dan RTF; penghantaran HVLP melebihi 1500 tan. Caj pemprosesan pelbagai jenis meningkat secara berperingkat sejak awal tahun, dengan kenaikan lebih ketara bagi HVLP mewah.
  • Defu Technology sedang menjalankan ujian kelompok kecil kerajang tembaga pembawa untuk modul optik bersama pelanggan utama dan menjangka bekalan pukal pada suku pertama 2027. Produk untuk substrat pembawa IC mempunyai kitaran pengesahan lebih panjang, dengan ujian dijangka selesai pada pertengahan tahun.
  • Pangkalan pemasangan robot lengkap Lens Technology di Kunshan telah meningkatkan pengeluaran kepada ratusan unit sehari. Apabila peralatan automasi tersedia, syarikat merancang menyediakan kapasiti melebihi 10 ribu unit sebulan bagi setiap produk siri Q dan siri T pelanggan; substrat kaca TGVnya telah melengkapkan ujian dan pengesahan pertama pelanggan.

Bilakah pertumbuhan penghantaran storan tenaga akan tercermin dalam hasil?

  • Sungrow menghantar 41 GWh produk storan tenaga dalam tiga suku pertama 2026, berbanding 29 GWh setahun sebelumnya. Penghantaran suku ketiga ialah 17 GWh, naik 24% berbanding suku sebelumnya. Syarikat menjangka lebih 60 GWh bagi setahun penuh dan, berdasarkan pesanan sedia ada, penghantaran pada 2027 mungkin hampir berganda.
  • Terdapat jurang masa antara penghantaran dan pengiktirafan hasil: projek storan tenaga luar negara biasanya mengambil masa kira-kira enam bulan dari penghantaran hingga pengiktirafan hasil. Hasil yang diiktiraf pada suku ketiga terutamanya berkaitan penghantaran sebelum suku kedua; penghantaran suku ketiga akan tercermin secara beransur-ansur dalam beberapa suku akan datang.
  • Bagi penyongsang, penghantaran luar negara dalam tiga suku pertama meningkat daripada 66 GW setahun sebelumnya kepada 75 GW, manakala penghantaran domestik turun daripada 43 GW kepada 28 GW. Peningkatan bahagian hasil luar negara mendorong peningkatan keuntungan perniagaan itu berbanding tahun sebelumnya.

Dari manakah pertumbuhan peralatan perubatan dan ubat inovatif datang?

  • Perniagaan diagnostik in vitro antarabangsa Mindray Medical berkembang lebih 25% dalam tiga suku pertama, termasuk pertumbuhan hampir 40% bagi perniagaan imunologi. Jumlah pelanggan besar domestik yang melibatkan pemasangan instrumen dan peningkatan penggunaan reagen melebihi 264; sumbangan reagen pelanggan besar kepada hasil reagen IVD domestik meningkat kepada 48%, lebih tinggi daripada 45% pada 2025.
  • Huadong Medicine mencatat hasil jualan produk inovatif dan perkhidmatan agensi sebanyak 2.528 bilion yuan dalam tiga suku pertama 2026, naik 48.33% tahun ke tahun dan merangkumi 21.76% hasil industri farmaseutikal termasuk perniagaan CSO. Kira-kira 10 produk inovatif berpotensi diluluskan pada 2027, menambah bilangan produk yang dikomersialkan.
  • Ruituoxin keluaran Huadong Medicine dilancarkan pada Jun 2026, dengan jualan hampir seratus juta yuan menjelang akhir September. Permohonan pemasaran bagi indikasi pengurusan berat badan produk GLP-1 molekul kecil oral HDM1002 telah dikemukakan dan sedang menunggu penerimaan; kelulusan dijangka pada akhir 2027 atau separuh pertama 2028.

Bagaimanakah sumbangan perniagaan penyejukan cecair dan robot kepada keuntungan berbeza?

  • Hongfuhan berkata plat penyejukan cecair dan modul kabinet lengkap mencapai pengeluaran dan penghantaran besar-besaran pada suku ketiga, menjadi penyumbang tambahan utama kepada pertumbuhan keuntungan tempoh tersebut. Plat penyejukan air, modul penyejukan cecair dan manifold pengagihan air dibekalkan secara pukal dan stabil kepada pelanggan sedia ada mengikut jadual pengeluaran mereka.
  • Pelanggan baharu masih berada pada peringkat termasuk pensijilan produk, ujian penyelesaian dan permulaan pengeluaran besar-besaran. Komponen robot jitu pula berada pada peringkat penghantaran sampel dan prototaip kelompok kecil kepada pelanggan Amerika Utara; kemajuan seterusnya bergantung pada permintaan pelanggan, peringkat pengesahan dan kadar pengeluaran besar-besaran projek.