Industri terus berkembang, tetapi mengapa peluang tidak diagihkan secara sama rata?

  • Morgan Stanley dan Oliver Wyman menjangkakan aset di bawah pengurusan berkembang pada kadar tahunan kira-kira 9% menjelang 2030, manakala kekayaan kewangan isi rumah meningkat kira-kira 7% setahun. Namun, pertumbuhan aset akibat kenaikan pasaran akan menutup perbezaan prestasi operasi antara institusi.
  • Pertumbuhan semakin tertumpu pada lebih sedikit produk dan saluran: pelaburan pasif, penyelesaian dan sebahagian pasaran swasta dijangka terus menambah bahagian, sementara saluran pengurusan kekayaan dan persaraan juga akan mempunyai pengaruh yang lebih besar terhadap peruntukan aset.
  • Pertumbuhan pendapatan dalam pasaran swasta amat tertumpu, dan kepentingan perniagaan dengan yuran lebih tinggi kepada pendapatan industri turut meningkat. Kadar pertumbuhan ETF aktif pula hampir 5 kali ganda kadar dana bersama aktif.

Apakah penanda aras sebenar bagi pengembangan pasaran swasta?

  • Laporan itu menjangkakan aset di bawah pengurusan dalam pasaran swasta mencapai 37 trilion dolar menjelang 2030, dengan ekuiti swasta kekal sebagai kelas aset terbesar. Ukuran ini merangkumi dana yang diurus secara luaran, mandat pelaburan tersuai serta sebahagian pelaburan langsung dan pelaburan bersama.
  • Titik permulaan bagi dana baharu tidak kukuh: modal bersih baharu daripada pelabur pasaran swasta merosot dengan ketara pada 2024–2025. Laporan itu menjangkakan jumlah tersebut pulih kepada purata tahunan kira-kira 500 bilion dolar pada 2026–2030.

Bagaimanakah AI mengubah hubungan antara pendapatan dengan kos?

  • Laporan itu berpendapat institusi terkemuka boleh menggunakan AI untuk memperluas keupayaan perkhidmatan pelanggan dan penyelidikan serta mempercepat pembangunan produk, supaya pendapatan berkembang lebih pantas daripada kos. Nisbah kos kepada pendapatan pengurus aset terkemuka boleh bertambah baik sehingga 15 mata peratusan, manakala kapasiti perkhidmatan penasihat kekayaan boleh meningkat sebanyak 30%–40%.
  • Menjelang 2032, institusi pengurusan kekayaan yang menggunakan AI boleh mengurangkan asas kos sehingga 25%, tetapi sebahagian penjimatan mungkin dilaburkan semula dalam teknologi, perkhidmatan dan pertumbuhan. Perbezaan prestasi sedia ada menjadi rujukan bagi kemampuan institusi meningkatkan pendapatan lebih pantas daripada kos: semua institusi berprestasi terkemuka berjaya melakukannya, berbanding kurang daripada separuh institusi lain.
  • Morgan Stanley menjangkakan institusi pengurusan kekayaan global dalam liputannya mencatat kadar pertumbuhan tahunan terkompaun pendapatan dan aset pelanggan masing-masing sekitar 10% dan 8% dalam tempoh tiga tahun akan datang. Sebagai perbandingan, kadar pertumbuhan sebenar bagi kedua-duanya pada 2022–2025 masing-masing sekitar 10% dan 15%.

Bagaimanakah ramalan skala tokenisasi diterjemahkan kepada peluang perniagaan?

  • Laporan itu menjangkakan aset dunia sebenar yang ditokenkan meningkat daripada kira-kira 40 bilion dolar pada masa ini kepada kira-kira 2.3 trilion dolar menjelang 2030, dengan kira-kira 1.3 trilion dolar merupakan skala yang boleh disertai pengurus aset. Aset ditokenkan di bawah pengurusan dijangka tertumpu pada dana pasaran wang.
  • Pengurusan tunai, cagaran dan pengedaran digital dijangka menjadi antara kegunaan yang diterima pakai lebih awal. Institusi memerlukan produk, rakan kongsi dan saluran pengedaran digital untuk menarik dana, sambil mengelakkan pelaburan berlebihan sebelum permintaan komersial terbentuk.
  • Kelajuan pematangan syarat utama yang menyokongnya akan mempengaruhi skala: laporan itu memberikan julat senario 2030 sekitar 1.1 trilion hingga 5.5 trilion dolar.