Apakah perubahan yang dibawa oleh pelan pelaburan Google?

  • Google mengumumkan rancangan untuk melabur 15 bilion dolar dalam pusat data di Malaysia dari 2027 hingga 2028. Goldman Sachs menganggapnya sebagai pelaburan berskala besar yang tertumpu dalam tempoh yang agak singkat.
  • Goldman Sachs memerhatikan bahawa pembinaan pusat data AI generatif di Asia sedang berkembang pesat; sebaliknya, beberapa projek di Amerika Syarikat berdepan isu seperti gerakan bantahan.

Pembekal manakah yang sudah mempunyai pesanan atau petunjuk pertanyaan?

  • Mitsubishi Electric sebelum ini menyatakan bahawa pihaknya telah menerima pertanyaan tentang penyertaan dalam pembinaan projek pusat data besar di Asia. Goldman Sachs berpendapat bahawa projek itu mungkin projek Malaysia yang diumumkan oleh Google.
  • Fuji Electric telah memperoleh pesanan peralatan kuasa untuk pusat data di Asia, dan Fujikura juga telah memperoleh pesanan produk pendawaian optik. Goldman Sachs berpendapat bahawa memperoleh lebih banyak projek akan menjadi perkembangan positif bagi kedua-dua syarikat.
  • Goldman Sachs mengekalkan penarafan Beli untuk Mitsubishi Electric dan Fujikura, serta penarafan Jual untuk Fuji Electric. Bagi Fuji Electric, penggunaan awal produk seperti peralatan pengagihan kuasa, bekalan kuasa tanpa gangguan dan panel kawalan oleh pelanggan pusat data ialah salah satu risiko penarafan yang disenaraikan oleh Goldman Sachs.

Bagaimanakah penaiktarafan grid boleh meluaskan peluang, dan apakah kekangan yang mungkin menjejaskan pesanan?

  • Goldman Sachs berpendapat bahawa apabila pembinaan pusat data berkembang, grid perlu dinaik taraf untuk menampung permintaan elektriknya. Daihen mempunyai kilang peralatan kuasa luar negara di Thailand, manakala Hitachi mengendalikan perniagaan grid di seluruh dunia; oleh itu, kedua-dua syarikat mungkin mendapat manfaat.
  • Penukaran permintaan kepada jualan masih bergantung pada kemajuan projek: Goldman Sachs menyatakan bahawa permintaan terhadap peralatan kuasa Daihen mungkin mengambil masa lebih lama untuk diterjemahkan kepada jualan akibat kelewatan projek; projek penghantaran dan pengagihan kuasa Hitachi juga menghadapi risiko kelewatan serta kenaikan besar dalam kos input.
  • Goldman Sachs menyenaraikan trend pesanan masa hadapan setiap syarikat sebagai perkara yang perlu dipantau. Bagi Fujikura, manfaat tertangguh daripada pelaburan penyedia perkhidmatan awan berskala besar dan pesaing kabel optik berketumpatan ultra tinggi yang semakin mengejar ialah antara risiko yang disenaraikan oleh firma itu.