Sejauh mana kemajuan perniagaan bekalan kuasa AI?

  • Megmeet mencatat hasil suku ketiga sebanyak 2.975 bilion yuan, meningkat 40.48% tahun ke tahun; keuntungan bersih yang boleh diagihkan kepada pemegang saham induk ialah 210 juta yuan, meningkat 438.04%. Bagi tiga suku pertama, hasil ialah 9.036 bilion yuan dan keuntungan bersih tersebut 462 juta yuan, masing-masing meningkat 33.05% dan 117.32% tahun ke tahun.
  • Guosen Securities berpendapat syarikat itu sedang mengambil bahagian dalam reka bentuk sistem bekalan kuasa untuk seni bina pusat data Blackwell, VeraRubin dan generasi seterusnya Nvidia, serta membangunkan bekalan kuasa tersuai untuk penyedia awan antarabangsa di luar ekosistem Nvidia. Syarikat telah membuat penghantaran secara besar-besaran bagi keperluan berasaskan projek beberapa pelanggan utama di Amerika Utara.
  • Syarikat sedang menumpukan lebih banyak sumber R&D kepada produk berkaitan VeraRubin dan menjangka volum produk tersebut meningkat secara beransur-ansur pada separuh kedua tahun ini dan tahun depan; produk bekalan kuasa arus terus voltan tinggi 800V masih dalam peringkat penyelidikan, pembangunan dan ramalan, dengan kemajuannya bergantung pada perkembangan pasaran dan industri. Fasa pertama kilang di Thailand telah mula beroperasi dan menghantar produk kepada pelanggan luar negara, manakala fasa kedua dan ketiga berjalan mengikut rancangan.

Bagaimanakah kenaikan harga gentian optik disalurkan kepada keuntungan ZTT?

  • ZTT mencatat hasil suku ketiga sebanyak 17.501 bilion yuan, meningkat 21.75% tahun ke tahun; keuntungan bersih yang boleh diagihkan kepada pemegang saham induk ialah 1.614 bilion yuan, meningkat 109.38%. Syarikat menyatakan perubahan jumlah keuntungan terutamanya didorong oleh kenaikan harga gentian dan kabel optik.
  • Huayuan Securities menyatakan harga gentian optik konvensional G.652.D meningkat secara terkumpul lebih daripada 400% dari awal 2025 hingga separuh pertama 2026, manakala kenaikan gentian optik untuk pengkomputeran AI lebih tinggi; penghantaran gentian optik G.657A2 untuk pengkomputeran AI oleh syarikat meningkat lebih daripada 2 kali tahun ke tahun pada separuh pertama. Firma itu berpendapat keadaan penawaran dan permintaan industri yang ketat berpotensi meningkatkan lagi keuntungan syarikat.
  • Pada separuh pertama, syarikat memenangi projek kord tampal gentian optik MPO dan aksesori untuk pusat data sebuah syarikat internet bernilai lebih daripada 1.5 bilion yuan, sementara jualan luar negara meningkat lebih daripada 80% tahun ke tahun. Dari segi kemajuan produk, modul optik berkelajuan tinggi 800G telah dihantar secara besar-besaran, dan modul fotonik silikon 1.6T telah dipamerkan kepada umum.

Mengapa keuntungan syarikat laminat bersalut kuprum dan PCB meningkat?

  • Hongchang Electronics mencatat hasil suku ketiga sebanyak 1.495 bilion yuan, meningkat 82.77% tahun ke tahun; keuntungan bersih yang boleh diagihkan kepada pemegang saham induk ialah 216 juta yuan, meningkat 2544.78% tahun ke tahun dan sekitar 455% berbanding 39 juta yuan pada suku kedua. Syarikat mengaitkan pertumbuhan itu dengan penyiapan dan permulaan operasi Zhuhai Hongren serta kenaikan volum jualan dan harga produk; margin kasar laminat bersalut kuprum turut bertambah baik apabila volum dan harga meningkat.
  • Mankun Technology mencatat hasil suku ketiga sebanyak 724 juta yuan, meningkat 56.48% tahun ke tahun; keuntungan bersih yang boleh diagihkan kepada pemegang saham induk ialah 129 juta yuan, meningkat 231.24% tahun ke tahun dan sekitar 397% berbanding 26 juta yuan pada suku kedua. Syarikat menyatakan pertumbuhan prestasi terutamanya datang daripada pertambahan pesanan yang diperoleh dan jualan produk.
  • Mankun Technology telah menerima pesanan pengeluaran besar-besaran untuk papan litar modul optik, dan PCB 16 lapisan untuk bekalan kuasa pelayan juga telah dikeluarkan secara besar-besaran; produk berkaitan bekalan kuasa 8000W pula berada pada peringkat penyediaan sampel dan pensijilan.

Bahagian sambungan optik manakah yang disasarkan oleh pengembangan Decolite?

  • Decolite merancang melabur kira-kira 1.2 bilion yuan untuk membina projek produk sambungan optik kelas tinggi bagi pengkomputeran AI dan pusat data, dengan membeli tanah, membina kilang serta menyediakan peralatan pengeluaran dan ujian. Produk tersebut meliputi sambungan dalam kluster, sambungan jarak jauh merentas wilayah dan rangkaian semua optik dinamik.
  • Kemajuan produk sedia ada berbeza-beza: kad sambungan antara pusat data 800G telah menyelesaikan pengesahan pelanggan dan memasuki penghantaran kelompok kecil; modul optik 1.6T berada pada peringkat penerimaan pelanggan, manakala suis optik pandu gelombang berasaskan silikon 32×32 telah menerima pesanan sampel dari luar negara dan menyelesaikan pengesahan pelanggan. AVIC Securities berpendapat penyelesaian litium niobat filem nipis juga merupakan teknologi simpanan syarikat untuk modul optik 3.2T generasi seterusnya.