Apakah pemacu utama prestasi suku ketiga yang mengatasi jangkaan?

  • Pendapatan AMD bagi suku ketiga ialah 13.377 bilion dolar, meningkat 44.7% tahun ke tahun, melebihi konsensus pasaran sebanyak 13.114 bilion dolar dan sedikit melebihi jangkaan Goldman Sachs sebanyak 13.268 bilion dolar.
  • Pendapatan pusat data ialah 8.546 bilion dolar, melebihi jangkaan pasaran sebanyak 8.249 bilion dolar; pendapatan perniagaan permainan ialah 773 juta dolar, juga melebihi jangkaan pasaran sebanyak 674 juta dolar. Pusat data ialah sokongan utama bagi penilaian Goldman Sachs bahawa prestasi itu kukuh.
  • Perniagaan klien mencatat prestasi lebih lemah: pendapatan sebanyak 2.949 bilion dolar berada di bawah jangkaan pasaran sebanyak 3.077 bilion dolar dan jangkaan Goldman Sachs sebanyak 3.126 bilion dolar.

Bagaimanakah pertumbuhan pendapatan dicerminkan dalam keuntungan?

  • Margin kasar suku ketiga ialah 55.9%, sedikit di bawah jangkaan pasaran sebanyak 56.1%; margin operasi ialah 29.3%, melebihi jangkaan pasaran sebanyak 28.0%.
  • Pendapatan sesaham bukan GAAP ialah 2.09 dolar, melebihi jangkaan pasaran sebanyak 1.95 dolar dan jangkaan Goldman Sachs sebanyak 2.03 dolar.

Sejauh manakah panduan suku keempat lebih kukuh daripada jangkaan?

  • Titik tengah panduan pendapatan suku keempat yang diberikan syarikat ialah 17 bilion dolar, melebihi konsensus pasaran sebanyak 16.29 bilion dolar tetapi di bawah jangkaan Goldman Sachs sebanyak 17.592 bilion dolar. Berdasarkan titik tengah panduan, pendapatan meningkat 65.5% tahun ke tahun dan 27.1% suku ke suku.
  • Panduan margin kasar bukan GAAP ialah 55%, di bawah angka sebenar suku ketiga sebanyak 55.9% dan hampir sama dengan jangkaan pasaran sebanyak 55.3%. Pendapatan sesaham yang diunjurkan berdasarkan panduan ialah 2.92 dolar, melebihi jangkaan pasaran sebanyak 2.65 dolar tetapi sedikit di bawah jangkaan Goldman Sachs sebanyak 2.97 dolar.

Apakah faktor seterusnya yang diperhatikan Goldman Sachs?

  • Goldman Sachs menjangkakan harga saham akan meningkat selepas pengumuman keputusan dan panduan, dan berpendapat panduan Intel yang lemah sebelum ini telah mengurangkan jangkaan pelabur dengan ketara. Bank itu mengekalkan penarafan beli, dengan sasaran harga 12 bulan sebanyak 700 dolar.
  • Goldman Sachs memantau kadar peningkatan penggunaan MI450 oleh pelanggan utama pada suku keempat dan pada 2027, kesinambungan pertumbuhan CPU pelayan pada 2027, serta arah aliran margin kasar dan permintaan PC. Risiko penurunan lain yang disenaraikan bank itu termasuk penggunaan GPU AMD berkaitan perjanjian Meta yang lebih perlahan daripada jangkaan dan leverage operasi yang tidak mencukupi.