Bernstein: Jualan semikonduktor September melebihi trend bermusim, kenaikan harga memori kekal pemacu utama pertumbuhan

Sejauh mana kukuhnya pertumbuhan industri pada September?

Data WSTS menunjukkan jualan semikonduktor global meningkat 10.8% bulan ke bulan pada September 2026, melebihi purata 9.0% bagi tempoh sama pada 2020–2025; jualan meningkat 151% tahun ke tahun, lebih rendah daripada 158% pada Ogos.
Berdasarkan perbandingan tiga bulan bergulir, jualan dari bulan 7 hingga September meningkat 24.1% berbanding bulan 4 hingga Jun, juga melebihi purata sejarah 7.4% bagi tempoh sama, menunjukkan pertumbuhan terkini tidak tertumpu pada September sahaja.

Jualan memori meningkat 404% tahun ke tahun pada September; tidak termasuk memori, jualan industri masih meningkat 38%. Bernstein menganggarkan memori menyumbang kira-kira 541 bilion dolar kepada pertambahan jualan industri tahun ke tahun dari bulan 1 hingga September, dengan perubahan harga memori memacu kira-kira dua pertiga daripada jumlah pertambahan jualan industri.
Sumbangan volum dan harga sangat berbeza: penghantaran seluruh industri meningkat 10.1% tahun ke tahun pada September, manakala purata harga jualan meningkat 128.1%; Bernstein mengaitkan lonjakan harga jualan dengan kenaikan harga memori.
Trend harga memori terkini telah berbeza arah. Pada September, penghantaran DRAM dan NAND yang diukur dalam bit masing-masing meningkat 12.0% dan 8.3% bulan ke bulan; purata harga setiap bit masing-masing meningkat 4.9% dan menurun 1.6%.

Daripada 11 kumpulan produk, 6 mencatat pertumbuhan jualan bulan ke bulan pada September yang melebihi paras sejarah bagi tempoh sama, manakala 5 berada di bawah paras itu. Cip analog linear standard meningkat 25.9%, jauh melebihi purata sejarah 8.1%; penghantarannya meningkat 4.9% dan purata harga jualan naik 19.7%.
Terdapat juga perbezaan dalam segmen memori: jualan NAND meningkat 6.5% bulan ke bulan, melebihi purata sejarah 3.9%; DRAM meningkat 17.5%, di bawah purata sejarah 20.3%.
Cip logik dan mikropemproses (MPU) masing-masing meningkat 2.9% dan 3.6% bulan ke bulan, kedua-duanya di bawah purata sejarah masing-masing sebanyak 6.0% dan 11.9%. Namun, jualan bergulir MPU dari bulan 7 hingga September meningkat 9.1% berbanding suku sebelumnya, melebihi purata sejarah 6.6%.

Jualan litar bersepadu khusus aplikasi, mengikut kategori aplikasi, meningkat 4.8% bulan ke bulan pada September, di bawah purata sejarah 8.6% bagi tempoh sama. Aplikasi automotif meningkat 17.8%, melebihi purata 16.0%; komputer dan peranti persisian meningkat 2.4%, di bawah purata 7.8%, manakala komunikasi tanpa wayar meningkat 6.8%, juga di bawah purata 8.3%.
Jualan semikonduktor di semua rantau meningkat tahun ke tahun dan bulan ke bulan, tetapi kesan memori terhadap kadar pertumbuhan rantau berbeza. Jualan di benua Amerika pada September meningkat 199% tahun ke tahun, tetapi hanya 2% tanpa memori; angka bagi China masing-masing ialah 137% dan 23%.