Jefferies: Pertumbuhan keuntungan syarikat lain dalam S&P 500 dijangka mengatasi Tujuh Gergasi Teknologi pada suku ketiga

Bagaimanakah pertumbuhan keuntungan meluas ke luar Tujuh Gergasi?

Jefferies menjangkakan keuntungan terlaras sesaham syarikat S&P 500 di luar Tujuh Gergasi Teknologi meningkat 32.1% tahun ke tahun pada suku ketiga, lebih tinggi daripada 21.4% bagi tujuh gergasi itu.
Corak pertumbuhan hasil pula sebaliknya: hasil Tujuh Gergasi dijangka meningkat 22.8% tahun ke tahun, manakala syarikat lain meningkat 11.0%. Oleh itu, peluasan kelompok yang mendahului pertumbuhan keuntungan tidak bermakna tujuh gergasi itu kehilangan kelebihan dalam pertumbuhan hasil.
Dengan menggabungkan keputusan sebenar syarikat yang telah melapor dan ramalan bagi syarikat lain, keuntungan terlaras sesaham S&P 500 pada suku ketiga dijangka meningkat 29.3%, manakala keuntungan yang dikira mengikut piawaian perakaunan AS meningkat 32.0%; teknologi, semikonduktor, perkhidmatan komunikasi dan tenaga merupakan pemacu utama.

Setakat 23 Oktober, kira-kira satu perempat syarikat S&P 500 telah melaporkan keputusan suku ketiga. Berdasarkan ukuran kejutan keuntungan terpiawai yang digunakan Jefferies, keuntungan kira-kira 73% syarikat melebihi jangkaan dan hasil kira-kira 41% syarikat melebihi jangkaan.
Keuntungan syarikat yang telah melapor meningkat 32% tahun ke tahun, 5.5 mata peratusan melebihi jangkaan konsensus pasaran; hasil meningkat kira-kira 12% tahun ke tahun, 1.4 mata peratusan melebihi jangkaan.
Syarikat yang telah melapor setakat ini kebanyakannya daripada sektor kewangan dan perindustrian, dan kedua-duanya melebihi jangkaan: keuntungan sektor kewangan meningkat 10.8%, melebihi jangkaan lebih daripada 5 mata peratusan; sektor perindustrian meningkat 21%, kira-kira 9 mata peratusan melebihi jangkaan.

Syarikat yang keuntungannya melebihi jangkaan mencatat kenaikan purata 1.1% pada hari pertama selepas pengumuman, mengatasi indeks S&P 500 sebanyak 1.4 mata peratusan; syarikat yang keuntungannya menepati jangkaan turun secara purata sebanyak 1.9%, ketinggalan di belakang indeks sebanyak 1.5 mata peratusan.
Segelintir syarikat yang keuntungannya di bawah jangkaan masih mengatasi indeks secara purata sebanyak 0.5 mata peratusan pada hari pertama, menunjukkan bahawa respons pasaran setakat ini tidak ditentukan sepenuhnya oleh sama ada keuntungan melebihi jangkaan.
Laporan itu menjangkakan kira-kira 64% syarikat S&P 500 akan melaporkan keputusan dalam dua minggu akan datang, termasuk kebanyakan syarikat teknologi dan anggota Tujuh Gergasi; keputusan ini akan meluaskan sampel semasa dengan ketara.

Semakin banyak syarikat menyebut peningkatan kecekapan khusus hasil daripada AI, termasuk mempercepat aliran kerja, mengautomasikan tugas rutin, meluaskan kapasiti perkhidmatan dan menambah baik kawalan kos.
Syarikat terus meningkatkan perbelanjaan AI melalui pelaburan tambahan atau pengagihan semula belanjawan sedia ada, tetapi saiz belanjawan masa depan dan pulangan akhirnya masih tidak pasti.
Peningkatan kos terus menekan margin dan keuntungan; kenaikan harga oleh sesetengah syarikat menyokong hasil yang dilaporkan, tetapi terdapat juga tanda-tanda pengguna mengurangkan perbelanjaan atau beralih kepada produk yang lebih murah.