J.P. Morgan: Monday.com meluaskan skop produk AI, JPMorgan masih menunggu bukti daya tahan perniagaan teras

Mengapa pengembangan produk belum mencukupi untuk mengubah penilaian institusi?

Dalam sesi soal jawab pelabur Elevate, pengurusan mengetengahkan perkhidmatan Frontier, produk AI suara Harmony dan perubahan jenama, dengan harapan meluaskan perniagaan daripada pengurusan kerja, pengurusan hubungan pelanggan, perkhidmatan dan alat pembangunan ke pasaran yang lebih luas.
JPMorgan mengiktiraf inovasi dan kemajuan pembangunan produk bagi inisiatif peringkat awal ini, tetapi berpendapat ia memerlukan masa untuk meningkatkan prestasi pertumbuhan dengan ketara; pada masa yang sama, syarikat memberikan hujah baharu yang terhad tentang cara perniagaan terasnya dapat menahan gangguan AI.
Bank itu berpendapat penilaian syarikat rendah dalam kalangan saham perisian dan melihat peningkatan pulangan modal serta kecekapan pekerja secara positif, tetapi terus mengambil sikap tunggu dan lihat kerana masih tidak jelas bila kelembapan pertumbuhan akan mencapai titik terendah.

Frontier menggabungkan pasukan perkhidmatan dengan jurutera yang ditempatkan di barisan hadapan untuk membantu pelanggan mengenal pasti peluang aplikasi AI dan memacu perubahan perniagaan; syarikat merancang mengambil pekerja pada tahun ini dan tahun depan serta menawarkan perkhidmatan kepada kebanyakan pelanggan sedia ada.
Harmony, yang dilancarkan pada 19 Oktober, ialah produk ejen AI suara kendiri untuk perusahaan sederhana dan besar. Ia menggunakan teknologi OneAI yang diperoleh melalui pemerolehan serta model khusus tugas, dan mempunyai laman web serta sistem jualan dan pemasarannya sendiri.
Syarikat sebelum ini telah mengumumkan peralihan daripada pengurusan kerja kepada “platform kerja AI”. Kali ini, ia turut mengemukakan cadangan untuk menukar logo dan menghentikan penggunaan jenama monday.com secara beransur-ansur, dengan harapan mengubah tanggapan pelanggan bahawa ia hanyalah platform pengurusan projek.

Pengurusan mendapati penggunaan AI oleh pelanggan perusahaan lebih tinggi berbanding perusahaan kecil dan sederhana, dan masa yang diluangkan untuk pelanggan perusahaan juga memberikan pulangan lebih tinggi. Oleh itu, Frontier menyasarkan perusahaan sederhana dan besar.
Namun, pelanggan dengan hasil berulang tahunan di bawah 50 ribu dolar masih menyumbang bahagian yang ketara daripada jumlah hasil berulang tahunan. Frontier tidak akan meluaskan pelaksanaan untuk pelanggan kecil dan sederhana ini; syarikat akan menyediakan aset dan perkhidmatan yang telah dibina melalui rakan kongsi bagi membantu mereka menggunakan ciri AI.
Pelanggan yang menyatukan vendor dan memindahkan aliran kerja yang terintegrasi secara mendalam lazimnya memperlahankan urus niaga; sebaliknya, harga hibrid berdasarkan tempat pengguna dan penggunaan serta kuota bersepadu memberi ruang untuk hasil bagi satu akaun berkembang lebih pantas daripada jumlah kakitangan.

Pada 22 Julai, syarikat mengumumkan pemberhentian kira-kira 20% pekerja dan menjangkakan penjimatan tahunan kira-kira 100 juta dolar, yang sebahagian besarnya akan dilaburkan semula dalam AI dan pengambilan pekerja. Pengurusan juga berpendapat bahawa apabila kakitangan jualan mengautomasikan kerja menggunakan platform, bilangan mereka tidak perlu meningkat secara linear seiring pertumbuhan perniagaan.
Pengurusan berkata 30% daripada kod yang ditulis secara dalaman dijana secara autonomi oleh AI; semua kod dalaman ditulis oleh AI dan diselia oleh pembangun. Ini ialah contoh yang diberikan syarikat tentang peningkatan kecekapan dalaman.
Setakat suku kedua 2026, kebenaran pembelian balik bernilai 870 juta dolar telah digunakan sepenuhnya. Ketua pegawai kewangan berkata tiada rancangan pembelian balik tambahan pada masa ini dan syarikat mengekalkan tunai untuk keperluan operasi dan pemerolehan.