Por que o DSX POD mudará a carga de trabalho dos fabricantes contratados?

  • O DSX POD da NVIDIA reúne 7 racks VR200 NVL72 e 3 racks Spectrum-6 SPX, com mais de 10 milhões componentes em cada contêiner. A Hon Hai afirma que a integração prévia na fábrica pode reduzir o tempo de implantação em um local preparado de seis meses para apenas 14 dias; as primeiras entregas são esperadas para o início de 2027.
  • O Morgan Stanley considera que os fabricantes contratados podem aumentar seu próprio valor agregado ao assumir mais trabalho de integração e testes na fábrica, mesmo que alguns componentes venham de fornecedores externos.

Como a Hon Hai pode disputar uma fatia maior dos racks Rubin?

  • A Hon Hai dobrou sua capacidade de montagem de racks de IA no último ano, para cerca de 2000 racks por semana. O Morgan Stanley considera que a expansão da capacidade e a automação sustentarão uma maior participação em racks Vera Rubin em 2027.
  • A Hon Hai afirma que o projeto sem cabos da bandeja de computação Vera Rubin reduz o tempo de montagem de mais de duas horas para cerca de 20 minutos, com a meta de reduzi-lo ainda mais para 5 minutos. A administração considera que maior automação ajuda a elevar a produção e a consistência e a reduzir a intensidade de mão de obra.
  • A Hon Hai afirma que pode fornecer até 50% do valor dos componentes não semicondutores de um rack de IA; sua presença diversificada de manufatura também ajuda a atender às necessidades regionais dos clientes e a conquistar negócios.

Como o Morgan Stanley avalia a avaliação e os demais negócios?

  • O Morgan Stanley atribui à Hon Hai recomendação de overweight e preço-alvo de 310 novos dólares taiwaneses; em relação ao fechamento de 251 novos dólares taiwaneses em 2 de novembro de 2026, o relatório indica potencial de alta de 24%.
  • Os fatores de baixa listados pelo banco incluem uma contribuição menor do negócio de IA para o lucro, enfraquecimento das vendas de iPhone, desaceleração do desenvolvimento do negócio de veículos elétricos e mudanças geopolíticas que podem afetar o investimento estrangeiro.
  • Em veículos elétricos, a Hon Hai apresentou três novos modelos, ampliando seu portfólio de modelos de referência para 12 modelos, abrangendo veículos de passageiros e comerciais, para uso em seus serviços de projeto e fabricação por contrato.