Ações de tecnologia impulsionam recuperação dos índices à tarde em meio à divergência do sentimento de curto prazo e à rotação de estilos

Por que os índices subiram fortemente sem uma melhora equivalente do sentimento?

Após as 1 e meia da tarde de 4 de novembro, o volume negociado em vários ETFs de mercado amplo aumentou simultaneamente, e os índices subiram rapidamente. A Cailian Press observou que as compras foram lideradas por grandes investidores, com fundos quantitativos entrando em seguida.
O sentimento divergiu da trajetória dos índices: algumas ações impulsionadas pelo sentimento se recuperaram junto com os índices perto do fechamento, mas mostraram pouca iniciativa própria. A Cailian Press considera que a rotação de estilos provavelmente ainda terá uma transição e que não é realista esperar que os índices passem diretamente a uma recuperação de médio prazo no curto prazo. A transição pode durar mais cerca de 4 a 5 pregões.

As ações de tecnologia subiram de forma generalizada, com chips e semicondutores mostrando mais iniciativa pela manhã. Em hardware de capacidade computacional, a Cailian Press acompanha de perto o fosfeto de índio no início da cadeia produtiva.
Robótica e novas energias se moveram na mesma direção dos índices e mostraram iniciativa, mas a força das novas energias também esteve relacionada às eleições de meio de mandato nos Estados Unidos. A Cailian Press considera que a robótica mostrou relativamente mais iniciativa.
O setor de consumo apresentou a maior divergência no dia, em contraste com as ações de tecnologia. A Cailian Press considera que o consumo pode substituir os bancos como principal destino defensivo do capital durante a transição no período seguinte.

Em componentes para equipamentos de semicondutores, a carteira de pedidos da Tolerance superava 600 milhões de yuans no fim de outubro de 2026, alta de 93% em relação ao fim de junho. Naura Technology Group e Advanced Micro-Fabrication Equipment respondem juntas por mais de oito décimos de sua receita, tornando o ritmo de compras dos clientes de equipamentos a jusante especialmente importante para a empresa.
Em robótica, a Zhenghe Industrial já entregou seus sistemas de correntes em miniatura em pequenos lotes e fornece a clientes como a AgiBot. A empresa pretende destinar especificamente 153 milhões de yuans captados em uma colocação privada à pesquisa, ao desenvolvimento e à fabricação de correntes em miniatura.
Em fosfeto de índio, a Cailian Press citou a previsão da Lumentum de que, mesmo com a expansão contínua da capacidade, cerca de 70% da demanda por alguns produtos ainda não será atendida em 2027. A Guangzhi Technology já entregou produtos de fosfeto de índio em volume e recebeu um pedido de substratos de 6 polegadas de um cliente líder global. A capacidade anual de 1 milhão substratos de 6 polegadas é um plano de longo prazo.