Morgan Stanley: automação do transporte de cargas avança na América do Norte e lucro de empresas de logística supera expectativas no terceiro trimestre

A que distância os caminhões sem motorista estão da operação comercial?

A Kodiak afirma que, em 30 de outubro, seu indicador de prontidão para operação sem motorista em longas distâncias atingiu 99%, acima dos 96% de setembro e dos 84% de fevereiro, com progresso à frente da meta de iniciar operações rodoviárias sem motorista até o fim de 2026.
Após concluir a demonstração de segurança, a empresa planeja iniciar o transporte sem motorista para a IKEA na rota de 219 milhas entre Dallas e Houston. Ela também assinou um acordo vinculante com a DTL Transport para 75 caminhões: a DTL será proprietária e operadora dos veículos, enquanto a Kodiak cobrará uma taxa de serviço tecnológico conforme a distância percorrida.
O Morgan Stanley prevê que a Kodiak terá uma participação de 8% no mercado de caminhões sem motorista em 2041; por enquanto, o início da rota da IKEA continua condicionado à conclusão da demonstração de segurança.

A GXO planeja implantar os robôs Digit da Agility Robotics em armazéns na Carolina do Norte e no Tennessee, nos Estados Unidos, a partir do início de 2027, para realizar tarefas repetitivas de movimentação de materiais no atendimento de pedidos de comércio eletrônico. O projeto existente das empresas na Geórgia já movimentou mais de 100 mil caixas em operações reais.
A C.H. Robinson está ampliando o Lean AI para cotações de frete marítimo e aéreo, reservas de frete marítimo e desembaraço aduaneiro. A empresa afirma que a IA já gerou mais de 80 mil cotações de frete marítimo e aéreo para mais de 3600 clientes, reduzindo o prazo de elaboração das cotações de cerca de um dia para o frete aéreo e de dois a três dias para o marítimo para dois ou três minutos.
Agentes de IA no desembaraço aduaneiro cuidam da classificação de documentos, extração de dados e solicitação de documentos faltantes. Segundo a empresa, o tempo desses processos caiu 23%. O agente de reservas de frete marítimo foi lançado na China em agosto, com planos de expansão para mais regiões da Ásia no quarto trimestre de 2026 e a meta de disponibilidade global no primeiro trimestre de 2027.

A receita da RXO no terceiro trimestre cresceu 31,7% em relação ao ano anterior, 1% acima da previsão do Morgan Stanley; o EBITDA foi de 51 milhões de dólares, acima dos 45 milhões de dólares previstos pelo banco. O volume da atividade de intermediação cresceu 2% em relação ao ano anterior.
A participação dos negócios no mercado à vista no transporte de cargas completas da RXO subiu de 42% no segundo trimestre para 51% no terceiro, impulsionando um aumento de 31% no lucro bruto por carga em relação ao trimestre anterior.
O lucro ajustado por ação da C.H. Robinson no terceiro trimestre foi de 1.80 dólares, acima dos 1.61 dólares previstos pelo Morgan Stanley e dos 1.75 dólares do consenso de mercado; o lucro operacional cresceu 10% em relação ao ano anterior, o volume de transporte terrestre na América do Norte aumentou 3,5% na mesma comparação e o lucro bruto ajustado por remessa de carga completa cresceu 17%.
A empresa manteve sua projeção de lucro operacional para 2026 entre 964 milhões e 1,04 bilhões de dólares, mas elevou a expectativa de despesas principalmente devido ao aumento dos custos de reclamações. A administração prevê enfraquecimento sazonal dos volumes no quarto trimestre, enquanto continua buscando participação de mercado e se beneficiando dos ganhos de produtividade com IA.

A aquisição da RXO pela C.H. Robinson deve ser concluída no primeiro semestre de 2027, sujeita a condições que incluem a aprovação dos acionistas da RXO. A C.H. Robinson tem como meta alcançar 300 milhões de dólares em sinergias líquidas, suspende as recompras de ações durante a preparação da aquisição e planeja reduzir sua alavancagem até 2028.
O Morgan Stanley elevou sua previsão de lucro por ação da C.H. Robinson para 2027 de 6.09 para 6.17 dólares, ainda abaixo dos 7.44 dólares do consenso de mercado citado no relatório.
A FedEx nomeou Jamere Jackson, ex-diretor financeiro da AutoZone, para assumir o cargo de diretor financeiro, com efeito em 30 de novembro. O Morgan Stanley elevou suas previsões de lucro por ação da FedEx para o período de 2026 a 2028 e considera que a empresa dependerá mais das condições do mercado de encomendas a partir de 2027, enquanto a concorrência e a disposição dos clientes para pagar continuam pressionando os resultados.