IA impulsiona demanda por experimentos em laboratório úmido, e Huiquan Beer aposta em produtos emblemáticos de médio e alto padrão

Por que o desenvolvimento de medicamentos com IA aumenta a demanda por experimentos em laboratório úmido?

A Sinolink Securities considera que o desenvolvimento de medicamentos com IA está em rápida expansão. Os modelos precisam de dados experimentais de alta qualidade, passíveis de aperfeiçoamento iterativo, para treinamento e calibração; as moléculas candidatas geradas por IA também precisam ser sintetizadas e ter sua atividade validada.
A principal aplicação atualmente é um “ciclo seco-úmido”: a IA projeta e prevê moléculas candidatas, o laboratório as sintetiza e testa, e os resultados são usados para ajustar os modelos. Um número maior de candidatos em uma mesma rodada de validação também aumenta a demanda por experimentos e produção de dados.
Segundo o material do dia do investidor da Twist, até 5 de março de 2026, sua etapa de laboratório úmido havia concluído mais de 200 mil expressões de proteínas e 130 mil testes de anticorpos, gerando mais de 7 milhões pontos de dados.

O material afirma que o uso de IA pode encurtar os ciclos de pesquisa e desenvolvimento de medicamentos, com economia de tempo de cerca de 70%–90% na fase de descoberta; os custos de P&D das farmacêuticas podem cair cerca de 50%, o equivalente a aproximadamente 54 bilhões dólares americanos.
A Sinolink Securities considera que a expansão da demanda experimental cria oportunidades para prestadores de serviços de laboratório úmido e de laboratório, incluindo ACROBiosystems, Pharmaron e Medicilon.
Os dados disponíveis mostram sinais positivos na taxa de sucesso clínico de fase I dos medicamentos desenvolvidos com auxílio de IA, mas ainda é preciso confirmar se há vantagem nas fases II–III; o relatório também alerta para o risco relacionado aos dados.

A Sealand Securities considera que produtos emblemáticos são uma forma de melhorar o mix de produtos em meio à disputa pela demanda existente de cerveja. A Yanjing U8 foi lançada em 2019, manteve crescimento do volume de vendas acima de 30% em 2022–2024 e ainda cresceu quase 30% de 2025 até os três primeiros trimestres de 2026.
Executivos do grupo Yanjing assumiram integralmente a gestão da Huiquan Beer a partir de outubro de 2025. A empresa concentra-se na Huiquan 1983 e utiliza a experiência de design de embalagens da U8. Após a renovação e melhoria no primeiro semestre de 2026, o volume de vendas dos produtos estratégicos de médio e alto padrão cresceu 190% na comparação anual.
A expansão dos canais já envolveu custos: no primeiro semestre de 2026, o número de distribuidores aumentou para 814 e as despesas de vendas cresceram 35,1% na comparação anual. A empresa também aprofunda sua presença na região ampliada de Quanzhou, em Fujian, e se expande para Jiangxi e Hunan.

Em 2025, o preço por tonelada da Huiquan Beer foi de 2888 yuans e sua margem bruta foi de 34,9%, ambos bem abaixo dos pares. A Sealand Securities prevê que o aumento do volume dos produtos emblemáticos eleve o preço por tonelada e que, juntamente com a redução de custos por meio da gestão e de melhorias, permita que a margem líquida da empresa volte a se aproximar da média do setor.
A corretora prevê que a receita de cervejas de médio e alto padrão cresça 12,3%, 21,8% e 19,7%, respectivamente, em 2026–2028, com crescimento correspondente do volume de vendas de 8%, 16% e 14%, e aumentos do preço por tonelada de 4%, 5% e 5%. Crescimento das vendas de novos produtos e resultados das reformas abaixo do esperado são os principais riscos.
O material registra receita de 590 milhões de yuans e lucro líquido atribuível aos acionistas de 120 milhões de yuans nos três primeiros trimestres de 2026, com altas anuais de 2,0% e 17,7%, respectivamente; porém, a tabela da Sealand Securities prevê lucro líquido atribuível anual de 97 milhões de yuans para 2026, abaixo do valor indicado para os três primeiros trimestres. Há uma divergência de período ou critério entre os dois números.