Citi: Genie 4 avança na interação em tempo real, e modelos de vídeo chineses têm condições distintas para avançar rumo a modelos de mundo

Em que o Genie 4 avançou em relação ao antecessor?

O Google DeepMind lançou o modelo de mundo interativo Genie 4 em 27 de outubro. Em comparação com seu antecessor, ele permite moldar mundos simulados em tempo real, melhora o realismo dos efeitos físicos e dos movimentos humanos e também consegue gerar áudio nativo em tempo real.
O modelo combina o Gemini Omni com outros modelos Gemini: o primeiro ajuda a simular aparência e comportamento próximos aos do mundo real, enquanto os demais fornecem raciocínio complexo para manter a coerência e a continuidade das cenas. O Gemini 3.8 Flash também é usado para simular eventos complexos.

O Citi considera que os modelos de mundo interativos se tornarão uma direção importante para o desenvolvimento dos modelos de geração de vídeo. As aplicações podem se expandir dos dramas curtos, anúncios em vídeo, dramas longos e filmes atuais para entretenimento interativo, como jogos on-line, além de direção criativa, fotografia imersiva e simulação robótica.
Esse caminho ainda está em estágio inicial: mesmo os modelos de ponta enfrentam limitações como falta de coerência em cenas prolongadas, dificuldade de edição, altos custos computacionais, além da compreensão de interações físicas complexas e da precisão espacial e de áudio em tempo real.

A equipe Seed da ByteDance considera a geração de vídeo um dos caminhos importantes para os modelos de mundo. O Citi avalia que o modelo líder Seedance, combinado às capacidades de modelos de base, pode dar à ByteDance uma vantagem nesse campo.
O Citi considera que a Kuaishou também pode explorar modelos de mundo por meio do Kling AI, mas suas capacidades relativamente limitadas em modelos de base podem representar uma restrição. O banco mantém a recomendação neutra para a Kuaishou, com preço-alvo de 41 dólares de Hong Kong.
Do preço-alvo, 21 dólares de Hong Kong correspondem ao negócio principal, avaliado a 6 vezes o lucro previsto para 2027; outros 20 dólares de Hong Kong vêm da participação da Kuaishou na Kling, com base na avaliação da rodada mais recente de financiamento privado da Kling e considerando um desconto de 20% pela participação. Crescimento da receita da Kling abaixo do esperado ou investimentos em IA acima do previsto estão entre os fatores de risco de queda apontados pelo Citi.