Por que a participação em valor de vendas não acompanhou a alta da participação em volume?

  • Os canais americanos monitorados pela NielsenIQ mostram que a participação em volume das marcas próprias foi de 31,5% nas últimas 12 semanas, alta de cerca de 35 pontos-base na comparação anual; a participação em valor de vendas foi de 27,7% e ainda caiu ligeiramente.
  • A Bernstein acredita que essa divergência indica que os preços de prateleira dos alimentos de marca podem estar subindo mais rapidamente que os das marcas próprias, ampliando a diferença entre eles. A pressão sobre os consumidores de baixa renda e a alta dos preços dos alimentos nos últimos anos também podem estar levando os varejistas a atrair clientes com marcas próprias de baixo preço.
  • Há uma limitação importante na cobertura estatística: Aldi e Trader Joe's, que dependem muito de marcas próprias, não estão incluídos nos canais americanos monitorados pela Nielsen. A Bernstein acredita que isso pode subestimar o crescimento da participação de mercado das marcas próprias.

Quais categorias apresentaram as mudanças mais acentuadas de participação?

  • No departamento de mercearia, o aumento anual da participação em volume das marcas próprias passou de cerca de 30 pontos-base no trimestre anterior para quase 60 pontos-base desta vez, enquanto a participação em valor de vendas ficou praticamente estável. A participação em volume de café e castanhas cresceu de forma significativa, e a de bebidas energéticas voltou a subir em relação ao trimestre anterior.
  • Chocolate geralmente não é uma categoria dominada por marcas próprias, mas sua participação em volume também cresceu significativamente desta vez, após ficar praticamente estável no trimestre anterior; já a participação em volume das marcas próprias caiu de modo geral em categorias de lanches, como biscoitos, batatas fritas e salgadinhos de milho.
  • Os ovos são um exemplo marcante da mudança na diferença de preços: nas últimas 12 semanas, a participação em volume das marcas próprias subiu quase 500 pontos-base na comparação anual, mas a participação em valor de vendas caiu cerca de 100 pontos-base. A Bernstein acredita que os varejistas parecem ter reduzido significativamente os preços dos ovos de marca própria depois que a gripe aviária elevou os preços dos ovos em 2024–2025.
  • Preços baixos também não geraram ganhos de participação em todas as categorias: a participação em volume da manteiga de marca própria caiu cerca de 70 pontos-base na comparação anual, e a participação em valor de vendas recuou cerca de 350 pontos-base; a queda da participação em volume das marcas próprias em refeições congeladas para várias pessoas também se ampliou em relação ao trimestre anterior.

Como as empresas de alimentos de marca serão afetadas?

  • A Bernstein acredita que, se os varejistas mantiverem baixos os preços das marcas próprias enquanto os fabricantes de marcas elevam os seus, a diferença maior poderá reduzir ainda mais a participação em volume dos produtos de marca. As empresas de alimentos concentradas no mercado americano e em produtos para refeições principais enfrentam essa pressão de forma especial.
  • A instituição observou que o impacto pode ser mais acentuado para marcas cujas vendas estão caindo ou crescendo muito mais lentamente que as vendas em mesmas lojas do Walmart, incluindo Conagra, General Mills, Kraft Heinz e a divisão de refeições e bebidas da Campbell Soup.
  • Ao mesmo tempo, a alta dos custos de transporte rodoviário e embalagens nos EUA, bem como uma possível alta dos custos de insumos agrícolas, pode pressionar ainda mais as margens das empresas de alimentos: se os fabricantes de marcas tiverem dificuldade para elevar preços, sua capacidade de repassar custos será limitada.

De que outras formas as marcas próprias disputam os consumidores?

  • O Walmart pediu aos fornecedores de marcas próprias que removam 30 aditivos alimentares antes do início de 2027, e a Aldi também anunciou uma medida semelhante. A Bernstein acredita que as marcas próprias podem ganhar mais participação se os varejistas conseguirem convencer os consumidores de que as mudanças nas formulações aumentam a confiança nos produtos.
  • Mas os consumidores também têm outras maneiras de economizar. Algumas empresas de alimentos de marca afirmam que consumidores jovens de baixa renda podem migrar para categorias mais baratas, como macarrão com queijo ou macarrão instantâneo, enquanto alguns aposentados de baixa renda optam por cozinhar com ingredientes baratos.