Qual é a diferença de eficácia em relação ao Ozempic?

  • No TRANSCEND-T2D-2, ensaio comparativo direto de fase três em uma população com diabetes tipo 2 mais difícil de tratar, os grupos de Retatrutide de 9 e 12 miligramas perderam, respectivamente, 19,5% e 20,9% de peso, ante 9,4% no grupo de Ozempic de 2 miligramas.
  • A hemoglobina glicada caiu 2.2 pontos percentuais em ambos os grupos de dose de Retatrutide e 1.8 pontos percentuais no grupo de Ozempic. A hemoglobina glicada é um indicador do controle da glicose no sangue.

Como diferem os resultados estatísticos e a tolerabilidade das duas doses?

  • A dose de 12 miligramas alcançou superioridade nos dois desfechos, perda de peso e hemoglobina glicada, após controle para comparações múltiplas; a dose de 9 miligramas alcançou superioridade em perda de peso e primeiro demonstrou não inferioridade em hemoglobina glicada, com superioridade de significância estatística apenas nominal.
  • O Citi considera que a tolerabilidade foi compatível com a dos medicamentos à base de incretinas, mas os eventos adversos aumentaram com a dose. Assim, a escolha da dose precisa considerar tanto a eficácia quanto a tolerabilidade.

Por que a comparação com a tirzepatida recebe mais atenção?

  • O Citi considera que os resultados reforçam a eficácia diferenciada do Retatrutide na perda de peso e no controle da glicose, além de fortalecer sua posição como motor de crescimento de longo prazo do negócio cardiometabólico da Eli Lilly. O consenso de mercado para vendas em 2032, compilado pela Bloomberg, é de 11,2 bilhões de dólares.
  • O relatório prevê a apresentação do pedido para o Retatrutide à FDA dos Estados Unidos no primeiro trimestre de 2027; o Citi considera mais importante o ensaio comparativo direto TRIUMPH-5 contra a própria tirzepatida da Eli Lilly, cujos dados devem ser divulgados no quarto trimestre de 2026.
  • O Citi manteve a recomendação de compra e o preço-alvo de 1600 dólares para a Eli Lilly; sua avaliação usa um modelo de fluxo de caixa descontado com projeções explícitas até 2035, supondo custo médio ponderado de capital de 6% e taxa de crescimento terminal de 2,6%.