Quais indicadores superaram as expectativas no trimestre de setembro?

  • A receita da KLA no trimestre de setembro foi de 4,136 bilhões de dólares, cerca de 2,3% acima do consenso do mercado; o lucro por ação não GAAP foi de 1.22 dólares, 0.04 dólares acima do consenso, ou cerca de 3% a mais.
  • A margem bruta foi de 62,7%, 0.4 ponto percentual acima do consenso; as despesas operacionais foram de 688 milhões de dólares, também acima do consenso. A receita e a margem bruta acima do esperado ajudaram o lucro por ação a superar as expectativas.

O que significa a projeção para o trimestre de dezembro?

  • O ponto médio da projeção de receita da companhia para o trimestre de dezembro foi de 4,7 bilhões de dólares, cerca de 4,4% acima do consenso do mercado; a projeção de lucro por ação foi de 1.44 dólares, 0.06 dólares acima do consenso, ou cerca de 5% a mais.
  • A margem bruta correspondente à projeção é de 62,5%, em linha com o consenso; as despesas operacionais são de 710 milhões de dólares, acima do consenso. A margem operacional implícita na projeção é de 47,4%, 0.6 ponto percentual acima do consenso.
  • A companhia elevou sua perspectiva de gastos com equipamentos de fabricação de wafers para 2026 para a parte intermediária da faixa acima de 1500 bilhões de dólares e prevê que os gastos superem 200 bilhões de dólares em 2027. A Evercore ISI planeja atualizar seu modelo após a teleconferência.

Que limitações são mostradas pela distribuição geográfica e pelos dados operacionais?

  • A China respondeu por 34% da receita no trimestre de setembro, com crescimento de 48% em relação ao trimestre anterior, sendo a maior fonte geográfica; a receita da Coreia cresceu 36% na mesma comparação. Enquanto isso, as receitas de Taiwan e dos Estados Unidos caíram 9% e 6%, respectivamente, em relação ao trimestre anterior.
  • Os estoques no fim de setembro eram de 4,09 bilhões de dólares, alta de 12% ante os 3,649 bilhões de dólares do fim de junho; o prazo de giro dos estoques foi de 241 dias, estável em relação ao trimestre anterior. As contas a receber subiram de 2,889 bilhões de dólares para 3,072 bilhões de dólares, enquanto o prazo de recebimento caiu de 72 para 68 dias.
  • A Evercore ISI observou que a exposição significativa da receita à China, possíveis restrições comerciais e a distribuição global da produção trazem riscos geopolíticos. A instituição atribui à KLA recomendação de desempenho superior ao setor, com preço-alvo de 210 dólares.