Ideia principalO potencial de crescimento do setor de robôs humanoides depende do avanço conjunto da produção em massa, dos custos e da implementação de aplicações; os benefícios para as empresas de componentes relacionadas também dependem do acesso à cadeia de suprimentos e da capacidade de produção em massa.
Por que 2026 é um período decisivo?
- A Wanlian Securities considera que os robôs humanoides estão passando de avanços tecnológicos para a comercialização em escala, e que 2026 é um período decisivo para validar a produção em massa e implementar aplicações. Tesla, Unitree Robotics, AgiBot e UBTECH estão avançando seus cronogramas de produção em massa.
- Do lado da demanda, o envelhecimento da população e o aumento dos custos de mão de obra são fatores impulsionadores de longo prazo; políticas, capital e iterações de grandes modelos de IA também impulsionam o desenvolvimento do setor. A Wanlian Securities prevê que as aplicações se expandam gradualmente do segmento empresarial para o consumidor.
Como a redução de preços afetará a cadeia do setor?
- O preço é um pré-requisito importante para a comercialização em escala. A Wanlian Securities afirma que as empresas nacionais reduziram os preços dos robôs completos da faixa de milhões de yuans para a faixa de centenas de milhares de yuans por meio do desenvolvimento tecnológico próprio e da integração da cadeia de suprimentos.
- A corretora acompanha fabricantes de componentes essenciais que já entraram ou podem vir a entrar nas cadeias de suprimentos da Tesla e da Unitree Robotics, especialmente em segmentos de alto valor e elevadas barreiras tecnológicas, como redutores de precisão, atuadores e sensores. A capacidade de alcançar uma produção em massa de alta qualidade a custos mais baixos é uma condição importante para que esses fabricantes se beneficiem.
Como estão as avaliações e o avanço dos negócios das empresas?
- A Wanlian Securities afirma que a avaliação do índice de robôs humanoides está em torno de 7% na escala de percentis históricos dos últimos cinco anos, enquanto seu percentil no último ano subiu para cerca de 11%; na avaliação da corretora, as avaliações do setor se recuperaram um pouco no curto prazo, mas, no longo prazo, ainda estão na faixa inferior de seu intervalo histórico.
- A Wanxiang Qianchao definiu a robótica como seu terceiro maior segmento estratégico de negócios e está avançando na pesquisa, no desenvolvimento e na industrialização de componentes como módulos de articulação e rolamentos especiais. Atualmente, atende principalmente clientes líderes do setor, e uma pequena quantidade de amostras já foi entregue.
- Já a Boton Technology conta com uma equipe dedicada ao desenvolvimento secundário de robôs para coordenação com sistemas de transporte; os robôs quadrúpedes e bípedes desenvolvidos dessa forma obtiveram pedidos da BHP.
