Goldman Sachs: Rotação das ações asiáticas acelera a meio da sessão, hardware da Coreia e de Taiwan enfraquece e ações de internet de Hong Kong recuperam

Qual é a intensidade da rotação nos mercados asiáticos?

A meio da sessão de 5 de novembro, o índice composto sul-coreano caiu 5,18% e o índice ponderado de Taiwan recuou 2,54%; enquanto isso, o Hang Seng subiu 3,09% e o índice CSI 300 avançou 0,36%. O Goldman Sachs relacionou a divergência regional à retirada de recursos dos investidores do hardware de IA.
A queda dos preços do petróleo beneficiou os países importadores, mas pressionou as ações de energia; energia renovável, algumas ações de materiais e plataformas chinesas de internet atraíram recursos. O mercado japonês também apresentou divergências, com alta das ações de montadoras e fraqueza dos papéis ligados a chips e IA.

No mercado sul-coreano, Samsung Electronics e SK Hynix registravam, segundo relatos, quedas superiores a 5% cada uma a meio da sessão. O Goldman Sachs afirmou que os investidores reavaliaram sua exposição à IA após a vitória expressiva dos democratas nas eleições de meio de mandato nos EUA; as ações de energia limpa e solar foram sustentadas por expectativas em relação às políticas públicas.
As ações de semicondutores de Taiwan continuaram fracas. Na sessão anterior, investidores estrangeiros venderam ações taiwanesas em um valor líquido de 149,9 bilhões de novos dólares taiwaneses, e as posições de financiamento com margem diminuíram em 22,9 bilhões de novos dólares taiwaneses; o plano de Taiwan de endurecer os controles sobre exportações de chips para a China continental também aumentou a pressão sobre o setor de tecnologia.
A volatilidade não ocorreu em apenas uma direção: na sessão anterior, o índice ponderado de Taiwan se recuperou fortemente de sua mínima intradiária; as duas líderes sul-coreanas de semicondutores também reduziram as quedas intradiárias de 5%–7% para menos de 1,5% no fechamento.

O setor de energia renovável da China continental liderou os ganhos, impulsionado pelo apoio das políticas domésticas e por expectativas mais fortes após as eleições de meio de mandato nos EUA. Dentro de TMT, houve divergência: aplicativos de IA e software ganharam força, enquanto o hardware ficou mais fraco; os setores de petróleo, carvão e finanças ficaram para trás.
As negociações na China continental permaneceram ativas: o volume negociado superou 2 trilhões de yuans na sessão anterior, e o Goldman Sachs previa que ultrapassaria 2,5 trilhões de yuans em 5 de novembro, cerca de 50% acima da média de 20 dias. Embora o índice composto de Xangai tenha eliminado uma queda inicial de cerca de 1%, ainda encontrou resistência perto da média móvel de 20 dias, em 3701 pontos.
No mercado de Hong Kong, investidores passaram do hardware de IA para plataformas chinesas de internet. O Goldman Sachs afirmou que o mercado voltou a se concentrar em ações de plataformas com avaliações relativamente baixas, com Alibaba, Tencent e Meituan entre as líderes de alta; o modelo Hy4 recém-lançado pela Tencent também serviu de catalisador para o setor de tecnologia.

A fraqueza das ações relacionadas a chips e IA pressionou o Nikkei, que caiu 1,49% a meio da sessão; a alta das ações de montadoras sustentou o índice TOPIX, de abrangência mais ampla.
Impulsionadas por expectativas de alívio tarifário, Toyota, Nissan e Honda chegaram a subir 8,5%, 7,9% e 7,2%, respectivamente. As empresas comerciais também deram sustentação: a Mitsubishi Corporation elevou sua previsão de lucro líquido anual para 1,2 trilhões de ienes e anunciou um plano de recompra de ações de 1 trilhão de ienes.