Que mudanças o plano de investimento do Google traz?

  • O Google anunciou planos de investir 15 bilhões de dólares em centros de dados na Malásia de 2027 a 2028. A Goldman Sachs considera que se trata de um investimento de grande porte concentrado em um período relativamente curto.
  • A Goldman Sachs observa que a construção de centros de dados de IA generativa na Ásia está em forte expansão; em contrapartida, alguns projetos nos Estados Unidos enfrentam problemas como movimentos de oposição.

Quais fornecedores já têm pedidos ou indícios de consultas?

  • A Mitsubishi Electric informou anteriormente que recebeu uma consulta sobre sua participação na construção de um grande projeto de centro de dados na Ásia. A Goldman Sachs considera que esse pode ser o projeto da Malásia anunciado pelo Google.
  • A Fuji Electric já obteve pedidos de equipamentos elétricos para centros de dados na Ásia, e a Fujikura também obteve pedidos de produtos para cabeamento óptico. A Goldman Sachs considera que a conquista de mais projetos seria um avanço positivo para ambas as empresas.
  • A Goldman Sachs mantém as recomendações de Compra para Mitsubishi Electric e Fujikura e a recomendação de Venda para Fuji Electric. Para a Fuji Electric, a adoção antecipada, por clientes de centros de dados, de produtos como equipamentos de distribuição elétrica, sistemas de alimentação ininterrupta e painéis de controle é um dos riscos à recomendação apontados pela Goldman Sachs.

Como as atualizações da rede elétrica podem ampliar as oportunidades, e o que limita os pedidos?

  • A Goldman Sachs considera que, com o avanço da construção de centros de dados, a rede elétrica precisa ser atualizada para suportar a demanda de eletricidade dessas instalações. A Daihen tem uma fábrica de equipamentos elétricos no exterior, na Tailândia, enquanto a Hitachi opera negócios de redes elétricas em todo o mundo; por isso, ambas as empresas podem se beneficiar.
  • A conversão da demanda em vendas ainda depende do andamento dos projetos: a Goldman Sachs observa que a demanda por equipamentos elétricos da Daihen pode demorar mais para se converter em vendas devido a atrasos nos projetos; os projetos de transmissão e distribuição da Hitachi também enfrentam riscos de atrasos e de forte aumento dos custos de insumos.
  • A Goldman Sachs aponta as tendências futuras de pedidos de cada empresa como um aspecto a acompanhar. Para a Fujikura, o atraso nos benefícios dos investimentos de provedores de serviços em nuvem em escala hipergrande e o avanço dos concorrentes em cabos ópticos de densidade ultra-alta estão entre os riscos apontados pela instituição.