Em que estágio está o negócio de fontes de alimentação para IA?

  • A Megmeet registrou receita de 2,975 bilhões de yuans no terceiro trimestre, alta anual de 40,48%; o lucro líquido atribuível à controladora foi de 210 milhões de yuans, aumento de 438,04%. Nos três primeiros trimestres, a receita foi de 9,036 bilhões de yuans e o lucro líquido atribuível à controladora, de 462 milhões de yuans, altas anuais de 33,05% e 117,32%, respectivamente.
  • A Guosen Securities acredita que a empresa participa do projeto de sistemas de alimentação elétrica para as arquiteturas de data centers Blackwell, VeraRubin e de próxima geração da Nvidia, além de desenvolver fontes de alimentação personalizadas para provedores internacionais de nuvem fora do ecossistema da Nvidia. A empresa já realizou entregas em volume para necessidades baseadas em projetos de alguns grandes clientes norte-americanos.
  • A empresa está direcionando mais recursos de pesquisa e desenvolvimento para produtos relacionados ao VeraRubin e prevê que seus volumes aumentem gradualmente no segundo semestre deste ano e no próximo; os produtos de alimentação em corrente contínua de alta tensão de 800V ainda estão em fase de pesquisa, desenvolvimento e previsão, com o avanço dependendo da evolução do mercado e do setor. A primeira fase da fábrica na Tailândia já entrou em operação e iniciou entregas a clientes no exterior, enquanto a segunda e a terceira avançam conforme o planejado.

Como a alta dos preços da fibra óptica se reflete no lucro da ZTT?

  • A ZTT registrou receita de 17,501 bilhões de yuans no terceiro trimestre, alta anual de 21,75%; o lucro líquido atribuível à controladora foi de 1,614 bilhões de yuans, aumento de 109,38%. A empresa afirmou que a variação do lucro total foi impulsionada principalmente pela alta dos preços de fibras e cabos ópticos.
  • A Huayuan Securities apontou que o preço da fibra óptica convencional G.652.D subiu mais de 400% de forma acumulada do início de 2025 até o primeiro semestre de 2026, com alta ainda maior para a fibra óptica usada em computação de IA; as remessas da empresa de fibra óptica G.657A2 para computação de IA cresceram mais de 2 vezes em relação ao ano anterior no primeiro semestre. A corretora acredita que a situação apertada de oferta e demanda no setor pode impulsionar ainda mais a rentabilidade da empresa.
  • No primeiro semestre, a empresa venceu um projeto de cordões ópticos MPO e acessórios para o data center de uma empresa de internet, no valor de mais de 1,5 bilhões de yuans, e as vendas no exterior cresceram mais de 80% em relação ao ano anterior. Quanto aos produtos, módulos ópticos de alta velocidade de 800G já foram enviados em volume, e módulos de fotônica de silício de 1.6T foram exibidos publicamente.

Por que os lucros das empresas de laminados revestidos de cobre e PCB cresceram?

  • A Hongchang Electronics registrou receita de 1,495 bilhões de yuans no terceiro trimestre, alta anual de 82,77%; o lucro líquido atribuível à controladora foi de 216 milhões de yuans, alta anual de 2544,78% e de cerca de 455% ante os 39 milhões de yuans do segundo trimestre. A empresa atribuiu o crescimento à conclusão e ao início da operação da Zhuhai Hongren e ao aumento do volume de vendas e dos preços dos produtos; a margem bruta dos laminados revestidos de cobre também melhorou com a alta do volume e dos preços.
  • A Mankun Technology registrou receita de 724 milhões de yuans no terceiro trimestre, alta anual de 56,48%; o lucro líquido atribuível à controladora foi de 129 milhões de yuans, alta anual de 231,24% e de cerca de 397% ante os 26 milhões de yuans do segundo trimestre. A empresa afirmou que o crescimento dos resultados veio principalmente do aumento dos pedidos obtidos e das vendas de produtos.
  • A Mankun Technology já recebeu pedidos de produção em massa de placas de circuito para módulos ópticos, e os PCBs de 16 camadas para fontes de alimentação de servidores também já são produzidos em massa; os produtos relacionados a fontes de alimentação de 8000W estão na fase de prototipagem e certificação.

Quais etapas da conectividade óptica a Decolite pretende alcançar com a expansão?

  • A Decolite pretende investir cerca de 1,2 bilhões de yuans em um projeto de produtos avançados de conectividade óptica para computação de IA e data centers, adquirindo terrenos, construindo fábricas e instalando equipamentos de produção e teste. Os produtos abrangem interconexão dentro de clusters, interconexão de longa distância entre regiões e redes totalmente ópticas dinâmicas.
  • O avanço dos produtos atuais varia: placas de interconexão de data centers de 800G concluíram a validação pelos clientes e começaram a ser entregues em pequenos lotes; os módulos ópticos de 1.6T estão em fase de adoção pelos clientes, enquanto os comutadores ópticos de guia de onda à base de silício de 32×32 receberam pedidos de amostras do exterior e concluíram a validação pelos clientes. A AVIC Securities acredita que a solução de niobato de lítio em película fina também faz parte das tecnologias que a empresa mantém em reserva para módulos ópticos de próxima geração de 3.2T.