Quais são os avanços na adoção de IA em dispositivos?

  • Xue Hongwei, da Guolian Minsheng Securities, acredita que houve muitos catalisadores recentes para a IA em dispositivos e que sua comercialização está avançando mais rapidamente. Em outubro, a Toread informou que sua subsidiária Shanghai Tongtu Semiconductor assinou um acordo de cooperação estratégica e um contrato específico com uma empresa de chips de IA para inferência de modelos de grande porte em dispositivos, para desenvolver conjuntamente tecnologias de aceleração gráfica móvel e IA em dispositivos.
  • Entre os produtos finais, o Nubia Navi X Ultra, equipado com a versão para consumidores do Doubao Phone Assistant, foi lançado em setembro; entre os novos produtos apresentados pela Huawei, a assistente inteligente Xiaoyi está se tornando uma agente pessoal capaz de compreender o comportamento do usuário.
  • Xue Hongwei está otimista com fabricantes como Rockchip, Espressif Systems e Bestechnic, que podem se beneficiar da IA em dispositivos, mas alerta para riscos como lançamentos de dispositivos de IA e demanda abaixo do esperado, além de maior concorrência no setor de SoC.

Como a NSFOCUS busca atender à demanda por segurança de IA?

  • Os produtos da NSFOCUS abrangem duas áreas: o uso de IA para auxiliar as operações de segurança e a proteção dos próprios modelos de grande porte e agentes. A empresa atende a setores como governo, operadoras de telecomunicações, finanças e energia.
  • Chen Chao, da Orient Securities, acredita que a replicação, a expansão e a execução de projetos de referência em segurança de IA podem tornar o negócio relacionado um dos principais motores de crescimento da empresa no médio e longo prazo.
  • A segurança de dados é outra base do negócio: os produtos de prevenção de vazamento de dados da empresa mantêm uma posição de liderança no mercado, e as soluções relacionadas já são usadas em serviços governamentais, saúde e operações de dados públicos.

De que depende a melhora dos lucros?

  • Chen Chao está otimista com o potencial de longo prazo dos negócios de segurança de IA e de dados da NSFOCUS, mas considera que uma reversão expressiva dos lucros ainda depende da recuperação da receita. Os principais riscos são uma demanda por segurança de IA abaixo do esperado e o aumento da concorrência no mercado de segurança cibernética.
  • A Orient Securities prevê receita da empresa em 2026–2028 de 2,674 bilhões de yuans, 2,992 bilhões de yuans e 3,23 bilhões de yuans, respectivamente, e lucro líquido atribuível à controladora de 21 milhões de yuans, 104 milhões de yuans e 160 milhões de yuans, respectivamente. A corretora atribui um preço-alvo de 13.02 yuans, com base em uma relação preço/vendas de 4 vezes para 2026.