Bernstein: vendas de semicondutores em setembro superam tendência sazonal, e alta dos preços de memória segue como principal motor do crescimento

Quão forte foi o crescimento do setor em setembro?

Dados da WSTS mostram que as vendas globais de semicondutores subiram 10,8% na comparação mensal em setembro de 2026, acima da média de 9,0% para o mesmo período de 2020–2025; o crescimento anual foi de 151%, abaixo dos 158% de agosto.
Em uma comparação móvel de três meses, as vendas do mês 7 até setembro subiram 24,1% em relação ao período do mês 4 até junho, também acima da média histórica de 7,4% para o mesmo período, mostrando que o crescimento recente não ficou concentrado apenas em setembro.

As vendas de memória cresceram 404% na comparação anual em setembro; excluindo memórias, as vendas do setor ainda cresceram 38%. A Bernstein estima que as memórias contribuíram com cerca de 541 bilhões de dólares para o aumento anual das vendas do setor do mês 1 até setembro, e que as mudanças nos preços de memória impulsionaram cerca de dois terços do aumento total das vendas do setor.
As contribuições de volume e preço foram muito diferentes: as remessas de todo o setor cresceram 10,1% na comparação anual em setembro, enquanto o preço médio de venda subiu 128,1%; a Bernstein atribuiu a forte alta do preço de venda ao aumento dos preços de memória.
As tendências recentes dos preços de memória divergiram. Em setembro, as remessas de DRAM e NAND medidas em bits cresceram 12,0% e 8,3% na comparação mensal, respectivamente; o preço médio por bit subiu 4,9% e caiu 1,6%, respectivamente.

Dos 11 grupos de produtos, 6 registraram em setembro crescimento mensal das vendas acima do nível histórico para o mesmo período, enquanto 5 ficaram abaixo. Os chips analógicos lineares padrão cresceram 25,9%, bem acima da média histórica de 8,1%; suas remessas cresceram 4,9% e o preço médio de venda subiu 19,7%.
Também houve diferenças no segmento de memória: as vendas de NAND cresceram 6,5% na comparação mensal, acima da média histórica de 3,9%; as de DRAM cresceram 17,5%, abaixo da média histórica de 20,3%.
Chips lógicos e microprocessadores (MPU) cresceram 2,9% e 3,6% na comparação mensal, respectivamente, ambos abaixo de suas médias históricas de 6,0% e 11,9%. Porém, as vendas móveis de MPU do mês 7 até setembro cresceram 9,1% em relação ao trimestre anterior, acima da média histórica de 6,6%.

As vendas de circuitos integrados de aplicação específica, classificadas por aplicação, cresceram 4,8% na comparação mensal em setembro, abaixo da média histórica de 8,6% para o mesmo período. As aplicações automotivas cresceram 17,8%, acima da média de 16,0%; computadores e periféricos cresceram 2,4%, abaixo da média de 7,8%, e comunicações sem fio cresceram 6,8%, também abaixo da média de 8,3%.
As vendas de semicondutores cresceram nas comparações anual e mensal em todas as regiões, mas o efeito das memórias sobre as taxas de crescimento regionais foi diferente. As vendas nas Américas subiram 199% na comparação anual em setembro, mas apenas 2% excluindo memórias; na China, os números correspondentes foram 137% e 23%.