Programa e convidada
O The China Show da Bloomberg Television (aproximadamente 1 hora, 31 minutos e 58 segundos) recebeu Mattie Zhao, codiretora de ações chinesas e responsável por materiais básicos de iPAC no BofA Global Research. Este artigo reúne o trecho da entrevista com Zhao (aproximadamente 51:32–59:01); os demais segmentos não são abordados.
Pontos principais
(A seguir, as opiniões da convidada são parafraseadas; os links de tempo levam aos trechos correspondentes do vídeo original.)
- Previsão de investimento em IA na China: O gasto anual sobe de 110 bilhões de dólares no ano passado para cerca de 350 bilhões de dólares em 2030, enquanto a capacidade de data centers adicionada anualmente passa de cerca de 13 gigawatts para cerca de 56 gigawatts. A previsão se baseia em premissas sobre a construção de data centers e a disponibilidade de financiamento. 51:57
- Composição do financiamento: As empresas de internet devem contribuir com 60% a 65%, o governo com cerca de 25% e as empresas de telecomunicações com um percentual baixo de um dígito. Como a disponibilidade de financiamento é a principal restrição, o investimento crescerá mais lentamente que a capacidade dos data centers. 52:33
- As vantagens da China estão nos materiais essenciais e nos custos: o país responde por cerca de 50% do cobre refinado, 70% das terras raras e 70% dos materiais essenciais para lasers ópticos. Sua rede elétrica é mais nova (cerca de 20 anos, ante mais de 40 anos nos EUA e na Europa), a eletricidade é de 40% a 60% mais barata e sua base industrial integrada permite ampliar a capacidade mais rapidamente. 53:08
- As avaliações das empresas de cobre caíram fortemente: as chinesas são negociadas a cerca de 8 vezes o lucro, ante cerca de 20 vezes para as empresas globais de cobre e 14 vezes para as chinesas no início do ano. As empresas de folhas de cobre eram negociadas entre 20 e 30 vezes há seis meses e agora, em sua maioria, apresentam múltiplos de dois dígitos baixos a médios. A escassez de folhas de cobre, vidro e cobre não diminuiu, portanto ainda há oportunidades em um horizonte superior a um ano. 57:11
Contexto e observações
As legendas abrangem 0:00–91:54 (duração total: 1:31:58). Este artigo reúne a entrevista com Zhao (aproximadamente 51:32–59:01); os demais segmentos não são abordados, incluindo o de Chiang, da Foxconn, e o de câmbio do HSBC. As opiniões e marcações de tempo são apresentadas com base nas legendas originais; cada marcação indica o início do trecho correspondente. O nome da convidada é Mattie Zhao, conforme a descrição do programa e a apresentação nas legendas.