Почему поддержка рынка пока не привела к его росту?

  • 3 ноября индексы открылись снижением по всем направлениям, после чего широко колебались; объём торгов за день снизился по сравнению с предыдущим днём. В отчёте отмечается, что поддерживающие рынок средства продолжали стабилизировать его через широкие рыночные ETF, однако заметного участия вслед за ними со стороны количественных фондов и естественных покупателей не наблюдалось: индексы удерживались, но не росли.
  • В отчёте говорится, что если считать предыдущую торговую сессию политическим дном, то за ним с высокой вероятностью ещё последует рыночное дно; однако, по его оценке, промежуток между ними обычно не слишком велик.

Что меняется в защитном капитале и ведущих темах рынка?

  • Банковский сектор отыграл значительную часть потерь во второй половине дня после резкого падения в начале торгов, однако, по мнению авторов отчёта, длинная нижняя тень свечи на высоких уровнях также указывает на недостаточную устойчивость позиций; тем временем часть средств начала искать находящиеся на низких уровнях дивидендные акции с потенциалом догоняющего роста, а защитный капитал может сменить инструменты.
  • Ведущее положение темы робототехники оказалось под вопросом. В отчёте считают, что если на следующий день крупный капитал не вернётся, ожидания второй волны роста сектора заметно снизятся, а рынок может вновь перейти к ротации.
  • Приложения ИИ, крупные финансовые и потребительские акции, которые накануне выглядели относительно сильными, продемонстрировали разнонаправленную динамику. Средства распределились по многим направлениям, поэтому устойчивость этих движений трудно оценить; в отчёте потребительский сектор назван относительно более устойчивым.

На что обратить внимание в настроениях и сигналах отдельных акций?

  • В отчёте следят за реакцией после завершения серии дневных предельных повышений Qingdao Food: ранее несколько акций на высоких уровнях не обрушились сразу после окончания таких серий, оставив запас времени даже при последующем ослаблении; если Qingdao Food не сможет сохранить такую динамику, краткосрочные настроения могут ухудшиться.
  • В разделе мониторинга компаний сообщается, что Yunnan Germanium и AOI подписали долгосрочное соглашение на поставку в общей сложности 900 тыс. подложек из фосфида индия с 2027 по 2031 год, фиксирующее количество, но не цену; стоимость контракта на 2027 год составляет 194 млн долларов США, или около 122,46% выручки компании за 2025 год.
  • Возможность исполнения контракта зависит от расширения мощностей: текущая годовая мощность компании составляет 150 тыс. подложек. Проект, запущенный в апреле 2026 года, предусматривает увеличение годовой мощности на 300 тыс. подложек в течение 18 месяцев, до итогового уровня 450 тыс. подложек.