Почему спрос на автоматизацию в Китае замедляется?

  • Bernstein отмечает, что с сентября по октябрь рост автоматизации заводов в Китае продолжил снижаться с пикового уровня. Без учёта влияния валютных курсов заказы из Китая на японские станки в сентябре выросли на 26,6% в годовом выражении, что ниже показателей предыдущего месяца в 41,0% и с начала года в 36,2%.
  • Рост заказов обеспечили главным образом электрическое и прецизионное машиностроение и промышленное машиностроение, тогда как слабые капитальные расходы автомобильной отрасли компенсировали часть прироста. Поэтому различная готовность конечных отраслей к инвестициям обеспечила неодинаковую поддержку спросу на оборудование.
  • В октябре производственный PMI Китая снизился с 50.1 до 49.3, а PMI новых заказов — с 50.5 до 49.4; оба показателя вернулись в зону сокращения. Однако PMI высокотехнологичного производства и производства оборудования, более тесно связанных с автоматизацией заводов, оставались на уровне 51.3 и 50.6 соответственно, в зоне расширения.
  • Инвестиционные данные также показывают расхождение: по состоянию на конец сентября накопленные с начала года инвестиции в основной капитал обрабатывающей промышленности снизились на 2,1% в годовом выражении, тогда как инвестиции в приобретение оборудования выросли на 9,7%. Годовой темп роста производства промышленных роботов в Китае в сентябре снизился с 34,6% в предыдущем месяце до 18,9%.

Что поддерживает рост зарубежных заказов на станки?

  • По мнению Bernstein, цикл подъёма промышленной автоматизации за пределами Китая продолжается при совместной поддержке спроса в Японии, Северной Америке и Европе. Общий объём заказов на японские станки в сентябре вырос на 60,4% в годовом выражении, что выше показателя с начала года в 43,3%, но ниже 64,7% в предыдущем месяце.
  • Без учёта влияния валютных курсов годовой темп роста заказов из Северной Америки повысился с 59,4% в предыдущем месяце до 61,3%, при достаточно широком спросе со стороны разных отраслей; рост заказов из ЕС замедлился с 60,8% до 25%, при этом основным источником роста было промышленное машиностроение. Темп роста внутренних заказов в Японии также снизился с 61,5% до 46,5%.
  • В октябре производственные PMI США, еврозоны и Японии составили 56, 52.4 и 53.3 соответственно, все — в зоне расширения. Инвестиции США в промышленное оборудование в третьем квартале выросли на 15,0% в годовом выражении, превысив показатель предыдущего квартала в 9,9%.

Усиливаются ли все сегменты автоматизации одновременно?

  • Динамика производства продукции для автоматизации в Японии была неоднородной. Производство пневматических компонентов в сентябре выросло на 50,9% в годовом выражении, превысив 40,4% в предыдущем месяце; производство редукторов и роботов выросло на 11,6% и 8,6% соответственно, причём оба темпа роста замедлились по сравнению с предыдущим месяцем.
  • Объём экспорта роботов рисует более слабую картину: общий объём экспорта японских промышленных роботов в сентябре вырос лишь на 0,9% в годовом выражении против роста на 7,4% в предыдущем месяце; объёмы экспорта в США и ЕС снизились на 10,2% и 24,2% соответственно, а в Китай — на 4,9%. Поэтому высокий рост заказов на станки нельзя напрямую приравнивать к одновременному ускорению поставок всех продуктов автоматизации.