Как далеко беспилотные грузовики от коммерческой эксплуатации?

  • По данным Kodiak, по состоянию на 30 октября показатель готовности к беспилотным перевозкам на дальние расстояния достиг 99% против 96% в сентябре и 84% в феврале; компания опережает график достижения цели начать беспилотные перевозки по шоссе к концу 2026 года.
  • После завершения обоснования безопасности компания планирует сначала начать беспилотные перевозки для IKEA по маршруту длиной 219 миль из Далласа в Хьюстон. Она также заключила с DTL Transport обязывающее соглашение на 75 грузовиков: DTL будет владеть и управлять автомобилями, а Kodiak будет взимать плату за технологические услуги в зависимости от пробега.
  • Morgan Stanley прогнозирует долю Kodiak на рынке беспилотных грузовиков в 2041 году на уровне 8%; пока запуск маршрута IKEA по-прежнему зависит от завершения обоснования безопасности.

Какие логистические задачи заменяют роботы и ИИ?

  • GXO планирует с начала 2027 года внедрять роботов Digit компании Agility Robotics на складах в американских штатах Северная Каролина и Теннесси для выполнения повторяющихся задач по перемещению материалов при обработке заказов электронной коммерции. В рамках действующего проекта партнёров в Джорджии в реальных операциях уже перемещено более 100 тыс. контейнеров.
  • C.H. Robinson расширяет применение Lean AI на котировки морских и авиаперевозок, бронирование морских перевозок и таможенное оформление. По данным компании, ИИ подготовил более 80 тыс. котировок морских и авиаперевозок для более чем 3600 клиентов, сократив время подготовки котировок примерно с одного дня для авиаперевозок и двух-трёх дней для морских перевозок до двух-трёх минут.
  • ИИ-агенты в таможенном оформлении классифицируют документы, извлекают данные и запрашивают недостающие документы. По словам компании, время соответствующих процессов сократилось на 23%. Агент для бронирования морских перевозок был запущен в Китае в августе; в четвёртом квартале 2026 года его планируется распространить на другие регионы Азии, а в первом квартале 2027 года сделать доступным по всему миру.

Как изменились объёмы и прибыль на фоне результатов третьего квартала выше ожиданий?

  • Выручка RXO в третьем квартале выросла на 31,7% год к году и оказалась на 1% выше прогноза Morgan Stanley; EBITDA составила 51 млн долларов, превысив прогноз банка в 45 млн долларов. Объём брокерских перевозок вырос на 2% год к году.
  • Доля спотового бизнеса в перевозках полными грузовиками RXO выросла с 42% во втором квартале до 51% в третьем, что способствовало росту валовой прибыли на одну перевозку на 31% по сравнению с предыдущим кварталом.
  • Скорректированная прибыль C.H. Robinson на акцию в третьем квартале составила 1.80 доллара, превысив прогноз Morgan Stanley в 1.61 доллара и рыночный консенсус в 1.75 доллара; операционная прибыль выросла на 10% год к году, объём наземных перевозок в Северной Америке — на 3,5% год к году, а скорректированная валовая прибыль на одну перевозку полным грузовиком — на 17%.
  • Компания сохранила прогноз операционной прибыли на 2026 год в диапазоне от 964 млн до 1,04 млрд долларов, но повысила прогноз расходов главным образом из-за роста затрат по претензиям. Руководство ожидает сезонного снижения объёмов в четвёртом квартале, продолжая при этом добиваться роста доли рынка и получать выгоду от повышения производительности благодаря ИИ.

На что обратить внимание в связи с приобретением RXO и кадровыми изменениями в FedEx?

  • Ожидается, что приобретение RXO компанией C.H. Robinson завершится в первой половине 2027 года при выполнении условий, включая одобрение акционеров RXO. C.H. Robinson рассчитывает получить чистый синергетический эффект в размере 300 млн долларов, приостанавливает обратный выкуп акций на время подготовки к приобретению и планирует снижать долговую нагрузку до 2028 года.
  • Morgan Stanley повысил прогноз прибыли C.H. Robinson на акцию на 2027 год с 6.09 до 6.17 доллара, однако он остаётся ниже указанного в отчёте рыночного консенсуса в 7.44 доллара.
  • FedEx назначила бывшего финансового директора AutoZone Джамера Джексона своим новым финансовым директором; назначение вступает в силу 30 ноября. Morgan Stanley повысил прогнозы прибыли FedEx на акцию на период с 2026 по 2028 год и считает, что с 2027 года FedEx будет сильнее зависеть от состояния рынка посылок, а конкуренция и готовность клиентов платить продолжат оказывать давление.