Почему SOFC привлекают внимание рынка?

  • Bloom Energy (BE) и California Resources подписали меморандум о взаимопонимании по строительству проекта на основе твердооксидных топливных элементов (SOFC) с улавливанием углерода мощностью более 1 гигаватта; в отчёте также рассматривается влияние промежуточных выборов в США на ожидания относительно политики в области чистой энергии.
  • SOFC можно развёртывать модульно, а сроки поставки относительно коротки. По расчётам BE, её решение для электропитания постоянным током напряжением 800 вольт позволяет сократить капитальные затраты центра обработки данных для ИИ мощностью 1 гигаватт, не связанные с вычислениями, на 27%, а совокупную стоимость владения за пять лет — на 9%; BE ожидает увеличения производственной мощности до 2 гигаватт в 2028 году.
  • Министерство энергетики США оценивает приведённую стоимость выработки электроэнергии SOFC мощностью в сотни мегаватт примерно в 125 долларов за мегаватт-час, а с учётом инвестиционного налогового кредита в размере 40% — примерно в 100 долларов за мегаватт-час. Поэтому налоговый кредит является важным условием сравнения экономической эффективности в отчёте.
  • Что касается цепочки поставок, в отчёте говорится, что Chunhui Instrument — основной поставщик датчиков температуры для BE с долей более 70%; Chunhui Intelligent Control владеет долей 38,69% в этой компании и намерена приобрести оставшуюся долю.

Как изменился спрос на золото?

  • По данным Всемирного совета по золоту, в третьем квартале 2026 года центральные банки и другие официальные учреждения мира увеличили запасы золота на чистой основе на 321 тонн, что на 42% больше, чем годом ранее, и является максимальным квартальным показателем с четвёртого квартала 2024 года.
  • Чистый приток в мировые ETF, обеспеченные физическим золотом, в третьем квартале составил 211 тонн, сменив отток во втором квартале; объём запасов вырос до рекордных 4256 тонн. Однако приток за квартал всё ещё был на 6% ниже, чем в третьем квартале 2025 года.
  • Общий спрос на золото в Китае в третьем квартале составил 192 тонн, увеличившись на 12% в годовом и на 23% в квартальном выражении; в отчёте также указано, что за первые три квартала из отечественного и импортного сырья в совокупности произведено 347.990 тонн золота, на 11,44% меньше, чем годом ранее.

В чём проявляется рост коротких сериалов с ИИ?

  • Согласно отраслевому исследованию, на которое ссылается отчёт, в 2026 году сериалы с ИИ составляли более девяти десятых всех микросериалов в стране. В третьем квартале на Douyin добавилось 140 тыс. оригинальных коротких сериалов с ИИ, на 19% больше, чем в предыдущем квартале, что указывает на дальнейшее расширение масштабов производства контента.
  • Что касается пользователей, в сентябре 2026 года месячная активная аудитория Hongguo Free Short Drama достигла 430 млн, увеличившись на 61,8% в годовом выражении; из них 380 млн также пользовались Douyin, что составляет 88,5% аудитории Hongguo Free Short Drama и указывает на значительное пересечение пользовательских баз.
  • В отчёте считается, что сочетание возможностей производства контента и каналов распространения способствует коммерциализации: инструменты ИИ Mango Excellent Media уже поддержали более 3900 проектов, а компания также располагает каналами распространения, включая видеоплатформу и спутниковое телевидение, которые позволяют монетизировать контент через подписки, рекламу и интеллектуальную собственность.

Какие есть признаки повышения цен и заказов в полупроводниковой отрасли?

  • NXP уведомила дистрибьюторов, что с января 2027 года скорректирует цены на некоторые линейки продукции из-за роста стоимости сырья и затрат на предыдущих этапах цепочки поставок; в отчёте говорится, что Infineon ранее уже повысила цены на некоторые продукты MOSFET и IGBT. Рост затрат и повышение цен на продукцию произошли одновременно.
  • Количество пластин, запущенных в производство NCE Power, в пересчёте на 8 дюймов превысило 500 тыс. пластин в 2025 году; планируется увеличить его до 700 тыс.–800 тыс. пластин в 2026 году и почти до 1 млн пластин в 2027 году. Организация, на которую ссылается отчёт, прогнозирует чистую прибыль компании за период с 2026 по 2028 год в размере соответственно 564 млн, 763 млн и 931 млн юаней.
  • В сегменте подложек из фосфида индия, согласно отчёту, Guangzhi Technology получила от ведущего мирового клиента заказ почти на десять тысяч изделий размером 6 дюймов, стоимость которого организация оценивает примерно в 300 млн юаней. Выручка компании в третьем квартале составила около 900 млн юаней, увеличившись на 112% в годовом выражении; на рост повлияли как расширение бизнеса инфракрасной оптики, так и включение Xianrui Technology в консолидированную отчётность.