Насколько результаты за третий квартал и ориентир на четвертый квартал превзошли прогнозы?

  • Выручка AppLovin за третий финансовый квартал составила 2,18 млрд долларов, превысив прогноз в 2,07 млрд долларов; прибыль на акцию составила 4.30 доллара против прогноза 4.04 доллара.
  • Скорректированная EBITDA за третий финансовый квартал составила 1,84 млрд долларов, превысив прогноз в 1,73 млрд долларов; чистая прибыль составила 1,44 млрд долларов, также превысив прогноз в 1,36 млрд долларов.
  • Компания ожидает выручку за четвертый финансовый квартал в диапазоне от 2,37 млрд до 2,4 млрд долларов, что выше прогноза в 2,25 млрд долларов; ожидается, что скорректированная EBITDA составит от 2 млрд до 2,03 млрд долларов, что выше прогноза в 1,88 млрд долларов. Прогнозный диапазон компании для маржи скорректированной EBITDA составляет 84%–85% против прогноза 83,6%.

Как рекламная платформа способствует росту выручки и прибыли?

  • Начиная с третьего квартала 2025, выручку AppLovin обеспечивает исключительно бизнес программатик-рекламы. Рекламная выручка сохраняла быстрый годовой рост, а операционный рычаг способствовал повышению маржи скорректированной EBITDA.
  • Платформа MAX агрегирует трафик и использует торги, чтобы определить, какой участник со стороны спроса получит рекламное место, помогая разработчикам повышать ценность рекламного инвентаря; алгоритм AXON оценивает ценность показа для рекламодателя. Сейчас MAX охватывает более 1 млрд активных пользователей.
  • После обновления AXON до версии 2.0 и внедрения механизма самообучения в 2023 рекламодатели увеличили расходы, поскольку стали получать более высокую отдачу от рекламных кампаний; впоследствии компания продолжила совершенствовать возможности машинного обучения и ИИ.

В чем заключаются ключевые преимущества AppLovin в каналах?

  • Согласно отчету AppsFlyer за 2025 о совокупных результатах рекламных платформ, AppLovin занимала второе место среди каналов в категории игр как на iOS, так и на Android, уступая только Apple Ads и Google Ads соответственно; разрыв с лидером сокращается.
  • Размещение рекламы для мобильных приложений вне игровой категории по-прежнему в основном сосредоточено у крупных медиаканалов. AppLovin входит в первую восьмерку, однако ее положение как канала заметнее в игровой категории.
  • GF Securities отметила, что мобильные приложения среднего и длинного хвоста предоставляют рекламный инвентарь и сами нуждаются в продвижении; изменение политики IDFA в 2021 году создало условия для роста сторонних компаний, занимающихся программатик-рекламой.