Насколько велика разница в эффективности по сравнению с Ozempic?
- В прямом сравнительном исследовании третьей фазы TRANSCEND-T2D-2 среди пациентов с диабетом 2 типа, труднее поддающимся лечению, вес в группах Retatrutide в дозах 9 и 12 мг снизился соответственно на 19,5% и 20,9%, а в группе Ozempic в дозе 2 мг — на 9,4%.
- Уровень гликированного гемоглобина снизился на 2.2 процентного пункта в обеих группах Retatrutide и на 1.8 процентного пункта в группе Ozempic. Гликированный гемоглобин служит показателем контроля уровня глюкозы в крови.
Чем различаются статистические результаты и переносимость двух доз?
- Доза 12 мг показала превосходство по обеим конечным точкам — снижению веса и уровню гликированного гемоглобина — с контролем множественных сравнений; доза 9 мг показала превосходство по снижению веса и сначала продемонстрировала не меньшую эффективность по уровню гликированного гемоглобина, при этом превосходство имело лишь номинальную статистическую значимость.
- По мнению Citi, переносимость соответствовала наблюдаемой у препаратов на основе инкретинов, однако частота нежелательных явлений увеличивалась с дозой. Поэтому при выборе дозы необходимо учитывать как эффективность, так и переносимость.
Почему сравнение с тирзепатидом привлекает больше внимания?
- По мнению Citi, эти результаты усиливают доказательства отличительной эффективности Retatrutide в снижении веса и контроле уровня глюкозы в крови, а также укрепляют его положение как долгосрочного драйвера роста кардиометаболического бизнеса Eli Lilly. Рыночный консенсус по продажам в 2032 году, собранный Bloomberg, составляет 11,2 млрд долларов.
- В отчёте ожидается подача заявки на Retatrutide в FDA США в первом квартале 2027 года; Citi считает более важным прямое сравнительное исследование TRIUMPH-5 с собственным тирзепатидом Eli Lilly, данные которого ожидаются в четвёртом квартале 2026 года.
- Citi сохранил рекомендацию «покупать» и целевую цену 1600 долларов для Eli Lilly; при оценке используется модель дисконтированных денежных потоков с детальным прогнозом до 2035 года включительно, предполагающая средневзвешенную стоимость капитала 6% и темп терминального роста 2,6%.