Почему ограничения в энергоснабжении США могут повлиять на Азию?

  • По мнению Morgan Stanley, результаты выборов губернатора Техаса могут усилить неопределенность в отношении политики и ограничить ввод новых генерирующих мощностей; поэтому крупные поставщики облачных услуг могут ускорить строительство центров обработки данных в Азии, что повысит спрос на надежное энергоснабжение в Малайзии, Таиланде, Индии, Сингапуре и Японии.
  • По оценке компании, около 15 гигаватт дефицита мощностей для удовлетворения спроса центров обработки данных в США могут компенсировать дополнительные мощности центров обработки данных в Азии. Если загрузка азиатских центров обработки данных приблизится к оптимистичному сценарию компании, этот спрос может быть поглощен раньше первоначально ожидавшегося 2030 года.

Почему спрос на электроэнергию в Азии зависит не только от ИИ?

  • Morgan Stanley ожидает, что спрос на электроэнергию в Азии будет расти в среднем примерно на 5% в год до 2030 года — примерно на 1.4 процентного пункта быстрее, чем нынешний средний показатель для большинства азиатских экономик. К тому времени потребление электроэнергии в Азии составит около 20 трлн кВт·ч, что превышает половину мирового спроса.
  • По прогнозу компании, в 2030 году на центры обработки данных будет приходиться около 5% потребления электроэнергии в Азии, а доля спроса на кондиционирование и охлаждение может быть сопоставимой. Потребление промышленностью и домохозяйствами наряду с ИИ стимулирует электрификацию, поэтому напряженность в энергоснабжении затрагивает гораздо более широкий круг, чем центры обработки данных.

Как центры обработки данных получают электроэнергию при ограничениях сети?

  • В условиях ограничений централизованных сетей центры обработки данных все чаще стремятся обеспечить себя электроэнергией самостоятельно или разместить системы электроснабжения поблизости. Morgan Stanley ожидает, что спрос на электроэнергию за счетчиком в Азии вырастет до 8 гигаватт к 2030 году; системы электроснабжения за счетчиком находятся на стороне потребителя и могут снизить зависимость от централизованных сетей.
  • Австралия, Малайзия и Таиланд поощряют центры обработки данных самостоятельно обеспечивать себя электроэнергией. Такие генерирующие компании, как Gulf Development, Adani Power и SembCorp, уже поставляют центрам обработки данных электроэнергию за счетчиком; оптовые цены на электроэнергию в Малайзии выросли на 8% за последний год.
  • Условия энергоснабжения различаются по регионам: в Китае предложение электроэнергии относительно велико, и власти поощряют центры обработки данных использовать возобновляемые источники энергии; внедрение систем накопления энергии также расширяется.

Какие сегменты электроэнергетики могут выиграть от нехватки предложения?

  • Morgan Stanley более позитивно оценивает рыночное ценообразование на электроэнергию в Азии, полагая, что ценовые возможности переходят к генерирующим компаниям и операторам сетей; по прогнозу компании, к 2028 году разница в ценах на электроэнергию увеличится примерно на 15%.
  • Поставщики оборудования сталкиваются с иными ограничениями: после двух лет роста затрат потребители и лица, определяющие политику, оказывают давление в связи с повышением цен на оборудование. Поэтому рост спроса на электроэнергию приводит к различным результатам в области ценообразования.
  • К потенциальным бенефициарам компания относит Gulf Developments, Keppel, Adani Power и Samsung SDI; в то же время KEPCO, Tata Power и другие названы компаниями, которых следует избегать.