Как продвигается внедрение ИИ на устройствах?

  • Сюэ Хунвэй из Guolian Minsheng Securities считает, что в последнее время появилось много факторов, способствующих развитию ИИ на устройствах, а его коммерциализация ускорилась. В октябре компания Toread сообщила, что её дочерняя Shanghai Tongtu Semiconductor подписала соглашение о стратегическом сотрудничестве и специальный контракт с производителем ИИ-чипов для инференса больших моделей на устройствах. Компании совместно разработают технологии ускорения мобильной графики и ИИ на устройствах.
  • Среди конечных продуктов Nubia Navi X Ultra с потребительской версией Doubao Phone Assistant поступил в продажу в сентябре; среди новых продуктов Huawei интеллектуальный помощник Xiaoyi превращается в персонального агента, способного понимать поведение пользователя.
  • Сюэ Хунвэй положительно оценивает перспективы таких производителей, как Rockchip, Espressif Systems и Bestechnic, которые могут выиграть от развития ИИ на устройствах, одновременно указывая на риски: выпуск ИИ-устройств и спрос на них могут оказаться ниже ожиданий, а конкуренция в отрасли SoC — усилиться.

Как NSFOCUS намерена привлечь спрос на безопасность ИИ?

  • Продукты NSFOCUS охватывают два направления: применение ИИ для поддержки операций по обеспечению безопасности и защиту самих больших моделей и агентов. Компания обслуживает государственный сектор, операторов связи, финансовую и энергетическую отрасли и другие сферы.
  • Чэнь Чао из Orient Securities считает, что тиражирование, распространение и реализация образцовых проектов в области безопасности ИИ могут сделать соответствующий бизнес основным направлением роста компании в средне- и долгосрочной перспективе.
  • Безопасность данных — ещё одна основа бизнеса: продукты компании для предотвращения утечек данных сохраняют лидирующие позиции на рынке, а соответствующие решения уже применяются в государственных услугах, здравоохранении и работе с публичными данными.

От чего зависит улучшение прибыли?

  • Чэнь Чао положительно оценивает долгосрочный потенциал бизнеса NSFOCUS в области безопасности ИИ и данных, но считает, что существенный разворот прибыли пока зависит от восстановления выручки. Основные риски — спрос на безопасность ИИ ниже ожиданий и усиление конкуренции на рынке кибербезопасности.
  • Orient Securities прогнозирует выручку компании в 2026–2028 годах на уровне 2,674 млрд юаней, 2,992 млрд юаней и 3,23 млрд юаней соответственно, а чистую прибыль, относящуюся к материнской компании, — на уровне 21 млн юаней, 104 млн юаней и 160 млн юаней соответственно. Целевая цена установлена на уровне 13.02 юаней исходя из отношения цены к выручке за 2026 год на уровне 4.