Bernstein: продажи полупроводников в сентябре превысили сезонную норму, рост цен на память остаётся главным двигателем роста

Насколько сильным был рост отрасли в сентябре?

По данным WSTS, мировые продажи полупроводников в сентябре 2026 года выросли на 10,8% к предыдущему месяцу, превысив средний показатель за тот же период 2020–2025 годов в 9,0%; годовой рост составил 151%, что ниже 158% в августе.
При сравнении скользящих трёхмесячных периодов продажи с месяца 7 по сентябрь выросли на 24,1% по сравнению с периодом с месяца 4 по июнь, также превысив историческое среднее за тот же период в 7,4%. Это показывает, что недавний рост не ограничивался только сентября.

Продажи памяти в сентябре выросли на 404% год к году; без учёта памяти продажи отрасли всё же выросли на 38%. По оценке Bernstein, память обеспечила около 541 млрд долларов годового прироста продаж отрасли с месяца 1 по сентябрь, причём изменения цен на память обеспечили около двух третей общего прироста продаж отрасли.
Вклад объёма и цены значительно различался: поставки всей отрасли в сентябре выросли на 10,1% год к году, а средняя цена продажи — на 128,1%; Bernstein объяснила резкий рост цен продаж удорожанием памяти.
В последнее время динамика цен на память разошлась. В сентябре поставки DRAM и NAND в битах выросли на 12,0% и 8,3% к предыдущему месяцу соответственно; средняя цена за бит соответственно выросла на 4,9% и снизилась на 1,6%.

Из 11 групп продуктов у 6 рост продаж в сентябре к предыдущему месяцу превысил исторический уровень за тот же период, а у 5 был ниже него. Продажи стандартных линейных аналоговых чипов выросли на 25,9%, значительно превысив историческое среднее в 8,1%; их поставки выросли на 4,9%, а средняя цена продажи — на 19,7%.
В сегменте памяти также были различия: продажи NAND выросли на 6,5% к предыдущему месяцу, превысив историческое среднее в 3,9%; продажи DRAM выросли на 17,5%, что ниже исторического среднего в 20,3%.
Продажи логических чипов и микропроцессоров (MPU) выросли на 2,9% и 3,6% к предыдущему месяцу соответственно, в обоих случаях ниже соответствующих исторических средних в 6,0% и 11,9%. Однако скользящий показатель продаж MPU с месяца 7 по сентябрь вырос на 9,1% по сравнению с предыдущим кварталом, превысив историческое среднее в 6,6%.

Продажи специализированных интегральных схем в разбивке по областям применения в сентябре выросли на 4,8% к предыдущему месяцу, что ниже исторического среднего за тот же период в 8,6%. Продажи для автомобильной отрасли выросли на 17,8%, превысив среднее значение в 16,0%; для компьютеров и периферийных устройств — на 2,4%, ниже среднего в 7,8%, а для беспроводной связи — на 6,8%, также ниже среднего в 8,3%.
Продажи полупроводников выросли во всех регионах как в годовом, так и в месячном выражении, но влияние памяти на региональные темпы роста различалось. Продажи в Америке в сентябре выросли на 199% год к году, а без учёта памяти — лишь на 2%; соответствующие показатели Китая составили 137% и 23%.