凯莱英三季度小分子业务回暖，新兴业务放缓加大四季度交付压力
三季度营收和核心经营利润均低于市场共识，归母净利润超预期则主要来自非经常性收益。公司维持全年增长指引，意味着四季度收入需较三季度显著跃升。
Bernstein ·
Тема：Asymchem
Unhidea объясняет глобальные инвестиционные исследования, избранные интервью и обзоры рынка с указанием источников, дат, ключевых предпосылок и оснований выводов.
Asymchem: прибыль за третий квартал превысила прогноз Morgan Stanley, годовой рост зависит от поставок в четвертом квартале
Выручка Asymchem за третий квартал оказалась ниже прогноза Morgan Stanley, а прибыль — выше, однако рост прибыли без учета разовых статей был заметно ниже роста чистой прибыли. Компания сохранила прогноз роста годовой выручки на 19%–22%; ключевое значение имеют сосредоточенные в одном периоде поставки в сегментах макромолекул и отложенные проекты малых молекул.
Morgan Stanley ·
Asymchem: поставки в третьем квартале сдержали выручку; ключевое значение имеют исполнение в четвертом квартале и наращивание производства пептидов
Выручка третьего квартала оказалась ниже ожиданий Goldman Sachs, тогда как контроль расходов поддержал прибыль. Прогноз роста на весь год сохранен, но давление на поставки сместилось на четвертый квартал. Goldman Sachs по-прежнему рассчитывает, что пептидный бизнес ускорит рост в 2027 году, одновременно снижая прогнозы прибыли и целевые цены.
Goldman Sachs ·
凯莱英三季度小分子业务领跑，全年增长看四季度交付
三季度营收增长24%但低于市场预期，小分子CDMO的收入和毛利率表现优于新兴业务。管理层维持全年收入增长19%—22%的指引，野村将四季度订单加速交付视为关键。
Nomura ·