Üçüncü çeyrek geliri beklentileri aştı; büyüme hızı nasıldı?

  • Meta’nın üçüncü çeyrek geliri 64,6 milyar dolar ile piyasa beklentisinin yaklaşık %2 üzerinde gerçekleşti; kur etkisi hariç yıllık %26 arttı ve büyüme ikinci çeyrekteki %27 seviyesine göre 1 yüzde puan yavaşladı.
  • Reklam geliri 63,1 milyar dolar oldu; kur etkisi hariç yıllık %26 artarak piyasa beklentisini de yaklaşık %2 aştı. Evercore ISI, Meta’nın internet sektöründeki büyük ölçekli reklam platformları arasında en hızlı büyüyen platform olmaya devam ettiğini düşünüyor.

Kâr beklentileri aşarken raporlanan marj neden yalnızca yaklaşık %20 oldu?

  • ABD eyaletlerinin başsavcılarıyla yapılan uzlaşmalarla ilgili 9,89 milyar dolarlık hukuki giderler hariç tutulduğunda, üçüncü çeyrek faaliyet kârı 22,9 milyar dolar ve faaliyet kâr marjı yaklaşık %35 oldu. Faaliyet kârı, 20,2 milyar dolarlık piyasa beklentisinin yaklaşık %13 üzerindeydi.
  • Bu gider dahil edildiğinde, ABD’de genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre faaliyet kârı 13 milyar dolar, kâr marjı ise yaklaşık %20 oldu. Dolayısıyla gider hariç tutulduğunda beklentileri aşan sonuç ile daha düşük raporlanan kâr marjı aynı dönemde görüldü.

Dördüncü çeyrek gelir ve yılın tamamına ilişkin harcama beklentilerinde ne değişti?

  • Meta, dördüncü çeyrek gelirinin 73 milyar ile 76 milyar dolar arasında olmasını bekliyor. Bu aralık, yaklaşık 73,6 milyar dolarlık piyasa konsensüsünü kapsıyor ve aralığın orta noktası bu seviyenin yaklaşık %1 üzerinde bulunuyor; beklenti, kurun yıllık büyüme oranı üzerindeki yaklaşık 1 yüzde puanlık olumsuz etkisini içeriyor.
  • Şirket, üçüncü çeyrekteki yaklaşık 9,9 milyar dolarlık hukuki giderleri hesaba katmak için 2026 toplam harcama beklentisini 165 milyar–169 milyar dolar aralığından 175 milyar–179 milyar dolar aralığına yükseltti ve sermaye harcaması beklentisinin aralığını 135 milyar–145 milyar dolara daralttı.
  • Şirket, üçüncü çeyrek hukuki giderleri hariç tutulduğunda 2026 faaliyet kârının 2025 yılı seviyesini aşacağını yineledi. Evercore ISI, Meta’ya “piyasanın üzerinde getiri” notu ve 860 dolarlık hedef fiyat veriyor.