半导体业绩走强，估值却在收缩：Evercore怎么看这一轮周期
德州仪器和泛林财报后，盈利预期上调与市盈率下降同时出现。Evercore认为AI需求仍有增长空间，但库存回升、增速见顶和客户现金流下降，正使半导体进入周期后段。
Evercore ISI ·
Konu：Evercore ISI
Unhidea, kaynakları, tarihleri, temel varsayımları ve değerlendirme gerekçelerini koruyarak küresel yatırım araştırmalarını, seçilmiş röportajları ve piyasa özetlerini açıklar.
Körfez ham petrol ihracatı toparlanıyor, karadaki stoklar ve dizel arzı sıkışık kalıyor
Evercore ISI, 2026 yılının dördüncü çeyreğinde küresel petrol stoklarındaki azalma tahminini günlük 3,5 milyon varilden 1,1 milyon varile indirdi. Ancak denizde biriken petrol, rekor navlun ücretleri ve rafinerilerdeki hasar, arz ve talepteki toparlanmanın faydalarının eşit dağılmadığı anlamına geliyor.
Evercore ISI ·
Lam Research sonuçları beklentileri sınırlı ölçüde aştı, sonraki çeyrek kâr beklentisi konsensüse paralel
Eylül ayında sona eren çeyrekte gelir ve hisse başına kâr piyasa konsensüsünün hafif üzerinde gerçekleşirken Çin geliri önceki çeyreğe göre %65 arttı; ancak Aralık ayında sona erecek çeyreğe ilişkin hisse başına kâr beklentisi yalnızca konsensüse paralel kaldı ve hisse mesai sonrası işlemlerde yaklaşık %5 geriledi.
Evercore ISI ·
Meta’nın üçüncü çeyrek reklam gelirleri beklentileri aştı, hukuki giderler raporlanan kârı düşürdü
Kur etkisi hariç Meta’nın üçüncü çeyrek geliri yıllık %26 arttı ve ikinci çeyrekteki %27 seviyesinin biraz altında kaldı; hukuki giderler hariç faaliyet kârı piyasa beklentisini yaklaşık %13 aşarken uzlaşma giderleri raporlanan kâr marjını belirgin biçimde aşağı çekti.
Evercore ISI ·
Texas Instruments üçüncü çeyrekte beklentileri aştı: Analog çiplerdeki büyüme wafer fabrikalarının kârını artırdı
Texas Instruments'ın üçüncü çeyrek geliri yıllık %28 arttı ve artışın onda dokuzu analog çiplerden geldi; dördüncü çeyrek gelir ve kâr beklentileri de piyasa konsensüsünü aştı. Evercore ISI, uzun vadeli pazar payı artışına olumlu bakarken, seans sonrası işlemlerdeki ılımlı tepkiyi yarı iletken döngüsünün geç evrede olduğuna dair bir işaret olarak görüyor.
Evercore ISI ·
QuantumScape 100MWh üretim hattı kurmayı planlıyor: Hedef veri merkezleri, üretim başlangıcı 2028
Evercore ISI, yeni hat tam kapasiteye ulaştığında yıllıklandırılmış gelir potansiyelini 70 milyon ila 130 milyon dolar olarak hesaplıyor; şirket payları seyreltmeyen finansman ararken, belirli müşteriler ve finansman düzenlemeleri henüz netleşmedi.
Evercore ISI ·
Apple Duo'nun teslimat süresi yaklaşık 100 güne uzadı, Pro serisinde bekleme süreleri genel olarak kısaldı
Evercore ISI, Duo'nun ön siparişe açıldığı ilk gün teslimat sürelerinin tüm bölgelerde ve konfigürasyonlarda eş zamanlı uzamasının başlangıç talebinin olumlu olduğuna işaret ettiğini, ancak ilk arzın da teslimat takvimini etkilediğini belirtiyor. Bu sırada Pro serisinin lansman siparişleri karşılanıyor ve teslimat süreleri genel olarak aynı kalıyor veya kısalıyor.
Evercore ISI ·