Yeni ürünler hangi değişiklikleri getiriyor?

  • Apple ilk dokunmatik ekranlı Mac’ini tanıttı: 14 inç ve 16 inç MacBook Pro modellerinde PROLED XDR ekranlar ve M5 Pro çipler bulunuyor; başlangıç fiyatları sırasıyla 2899 dolar ve 3399 dolar. Ürünler 28 Ekim tarihinde ön siparişe açılacak ve 6 Kasım tarihinde satışa çıkacak.
  • Diğer yenilikler arasında M6 çipli 14 inç MacBook Pro ve 24 inç iMac ile A20 Pro çipli 8.5 inç iPad mini yer alıyor. Apple, M6 MacBook Pro’nun grafik performansının M5 modeline göre %30 seviyesine kadar, yapay zekâ iş yüklerindeki hızının ise %25 seviyesine kadar arttığını belirtiyor.
  • Goldman Sachs, bu ürünlerin Apple’ın 2026 yıl sonu alışveriş sezonu ve 2027 yılı ürün yelpazesini genişlettiğini, uzun vadede kullanıcıların cihazlarını yenilemesini teşvik etmeye ve pazar payını artırmaya yardımcı olabileceğini düşünüyor.

Daha yüksek fiyatlar baskıyla başa çıkmaya nasıl yardımcı oluyor?

  • Yeni 128 GB Wi-Fi iPad mini’nin başlangıç fiyatı 699 dolar; aynı kapasitedeki 2024 modelinin 499 dolarlık fiyatından daha yüksek. Yeni 24 inç iMac’in başlangıç fiyatı 1499 dolar, 2024 modelininki ise 1299 dolar.
  • Goldman Sachs, yeni ürünlerin ve ürün yelpazesindeki daha geniş kapsamlı fiyat artışlarının gelir büyümesini desteklemesini bekliyor; üst segmente daha fazla ağırlık veren satış karması, kısa vadeli tedarik kısıtlarının ve PC ile tablet pazarlarındaki genel zayıflığın etkilerini dengelemeye yardımcı olabilir.
  • Talep üzerindeki baskılar devam ediyor: Goldman Sachs, iPhone yenileme döngüsünün uzamasının satış adetlerini zayıflatabileceğine ve PC ile tabletlere yönelik tüketici talebinin de zayıf olduğuna işaret ediyor. Fiyatların ve üst segment ürün karmasının gelire sağladığı destek, bu baskılarla birlikte değerlendirilmeli.

Goldman Sachs neden alım tavsiyesini koruyor?

  • Goldman Sachs, Apple’ın büyüyen kullanıcı tabanının müşteri kaybını ve yeni ürünler için müşteri edinme maliyetlerini azaltmaya yardımcı olduğunu, ayrıca cihazların tekrar satın alınmasını ve hizmet satışlarını destekleyerek geliri daha sürdürülebilir kıldığını düşünüyor.
  • Banka, önümüzdeki beş yılda Apple’ın brüt kârındaki büyümenin büyük bölümünün hizmetlerden geleceğini; kullanıcı tabanındaki büyüme, hizmetlerin genişlemesi ve yeni ürün inovasyonunun birlikte donanım gelirleri üzerindeki döngüsel baskıyı dengeleyebileceğini öngörüyor.
  • Goldman Sachs, alım tavsiyesini ve 12 aylık 390 dolar hedef fiyatını koruyor. Hedef fiyat, önümüzdeki 12 ayı izleyen yıla ilişkin hisse başına kâr tahmininin 40 katı fiyat/kazanç oranına dayanıyor; raporda belirtilen hisse fiyatı 347.10 dolar.