Unhidea, kaynakları, tarihleri, temel varsayımları ve değerlendirme gerekçelerini koruyarak küresel yatırım araştırmalarını, seçilmiş röportajları ve piyasa özetlerini açıklar.
Xinbao'nun üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %1 artarken net kârı %71 düştü ve Goldman Sachs'ın beklentisinin altında kaldı. Goldman, yurt içi satışlar ve ihracattaki büyümenin dördüncü çeyrekte de zayıf kalmasını bekliyor ve kâr tahminleri ile hedef fiyatını düşürdü.
Goldman Sachs ·
Zayıf talep üçüncü çeyrek sonuçlarını olumsuz etkilerken, ürün karmasındaki iyileşme maliyet ve kur baskısını tamamen karşılayamadı. Şirket fiyat artışlarına, giderlerin optimize edilmesine ve markasını yurt dışında büyütmeye yöneliyor; Goldman Sachs önümüzdeki üç yıla ilişkin kâr tahminlerini düşürdü.
Goldman Sachs ·
Wanhua Chemical’ın üçüncü çeyrek net kârı yıllık bazda %84 artarak Goldman Sachs tahminini %10 aştı; satış hacmindeki artış ve gider kontrolü, fiyat marjlarının daralmasından kaynaklanan baskıyı dengelerken serbest nakit akışı da belirgin biçimde iyileşti.
Goldman Sachs ·
Goldman Sachs, Weichai Power’ın yapay zekâ veri merkezleri için elektrik üretimi işinin ölçeğinin 2028 yılına kadar yaklaşık 10 katına çıkmasını ve şirket kârının yarısından fazlasını oluşturmasını bekliyor. Bankanın değerlendirmesi ABD’deki veri merkezi talebine, jeneratör arzındaki kısıtlara ve daha yüksek güçlü yapılandırmalara dayanıyor.
Goldman Sachs ·
Goldman Sachs bu döngüde bir faiz artırımı daha bekliyor; bu, piyasanın fiyatladığı yaklaşık üç artıştan daha az. Tarihsel olarak hisseler ilk artırımın ardından sık sık kısa süreli gerilese de enflasyondaki iyileşme, büyüme endişeleri ve süregelen sıkılaşma varlıkların farklı performans göstermesine yol açıyor.
Goldman Sachs ·
Goldman Sachs'ın Çin Cari Faaliyet Göstergesi Eylül ayında aylık bazda yıllıklandırılmış %5,4 düzeyine yükseldi; imalat sanayisi başlıca itici güç oldu. Aynı dönemde ithalat verilerinden hesaplanan iç talep büyümesi yavaşladı, üçüncü çeyrekte yatırım ve stok göstergeleri zayıfladı, mali ve finansal koşullar da bir miktar sıkılaştı.
Goldman Sachs ·
Üçüncü çeyrek geliri yıllık %16,9 arttı ancak Goldman Sachs, iş geliştirme kaynaklı lisans gelirinin muhasebeleştirilmesindeki gecikmenin sonuçları olumsuz etkilediğini belirtti. Yurt dışı satışlarda ve iki yenilikçi ilaç adayında ilerleme kaydedilirken, Ar-Ge harcamalarının artma olasılığı Goldman Sachs'ı gelecek iki yıla ilişkin kâr tahminlerini düşürmeye yöneltti.
Goldman Sachs ·
Küresel işlerde büyüme üçüncü çeyrekte hızlandı; ikinci çeyrekte ertelenen gelirin yeniden kaydedilmesi de buna kısmen katkıda bulundu. Şirket yıllık gelir ve kâr beklentilerini yükseltti, Goldman Sachs da ardından kâr tahminlerini ve hedef fiyatını artırdı.
Goldman Sachs ·
Goldman Sachs, dördüncü çeyrekte DRAM sevkiyatlarındaki büyüme ve HBM4 üretimindeki artışın faaliyet kârını yükseltmeye devam edeceğini öngörüyor ve 2027–2028 hisse başına kâr tahminlerini yükseltti; ancak yatırım varlıklarındaki zararlar üçüncü çeyrek net kârını önceki çeyreğe göre düşürdü.
Goldman Sachs ·
Fed faizi sabit tutarken Kanada Merkez Bankası artırdı; Goldman Sachs, hem ABD’de hem Avrupa’da bir sonraki faiz artırımını Aralık ayında bekliyor ve ABD ara seçimleri ile yapay zekâ yatırımlarının getirilerini de izliyor.
Goldman Sachs ·
TE Connectivity’nin mali çeyrek sonuçları ve gelecek çeyreğe ilişkin beklentileri piyasa tahminlerini aştı, ancak veri merkezi iş kolunun beklentileri aşma düzeyi sınırlı kaldı. Yönetim, bu iş kolunun önümüzdeki birkaç yıl boyunca gelirini her yıl en az 1 milyar dolar artırmasını ve 2027 mali yılındaki büyümenin ağırlıklı olarak ikinci yarıda gerçekleşmesini bekliyor.
Goldman Sachs ·
SK Hynix’in üçüncü çeyrek kârı bellek fiyatlarının etkisiyle beklentileri aştı; Microsoft ve Alphabet’in bulut işleri güçlüydü, ancak Alphabet’in arama gelirleri ve toplam kârı Goldman Sachs tahminlerinin altında kaldı. Goldman ayrıca Fed’in Aralık ayında faizleri bir kez daha artırmasını bekliyor.
Goldman Sachs ·
Tek yönlü komple kamyon taşımacılığında araç kullanım oranının iyileşmesi, üçüncü çeyrekte araç başına geliri yıllık yaklaşık %34 artırdı; ancak yakıt, sürücü ve sigorta maliyetleri kârı aşındırdı ve Goldman Sachs dördüncü çeyrek hisse başına kâr tahminini yeniden düşürdü.
Goldman Sachs ·
WuXi AppTec’in yeni siparişleri ve erken aşama Ar-Ge talebi iyileşiyor; TrendForce, bellek fiyatlarındaki artışın 2028 yılının ilk yarısına kadar sürmesini bekliyor. Japon bankalarının değerlemeleri gerilerken HSBC’deki mevduat rekabeti faiz geliri beklentilerini baskılıyor.
Goldman Sachs ·
Sabit disk kapasitesi sevkiyatları ve fiyatlar birlikte yükseldi; Seagate’in gelecek çeyreğe ilişkin öngörüleri de piyasa beklentilerinin belirgin biçimde üzerinde gerçekleşti. Ancak sektörde olası kapasite artışı ve benzer şirketlerin değerlemelerindeki düşüş, hisse değerlemesini de sınırlıyor.
Goldman Sachs ·
Gelir ve faaliyet marjı piyasa beklentilerini aştı, ancak derecelendirme işinin büyümesi Goldman Sachs tahmininin altında kaldı; yükseltilen yıllık gelir beklentisi önceki piyasa konsensüsünün hâlâ altında.
Goldman Sachs ·
Johnson & Johnson yönetimi, faaliyet satışlarındaki büyümenin 2027 yılında hızlanmasını bekliyor ve tıbbi cihaz işinin Ekim ayında toparlandığını belirtiyor. Uzun vadeli büyüme, yeni ürünlerin piyasaya sürülmesine ve geliştirme portföyünün ilerlemesine, özellikle de solid tümör alanına açılmaya bağlı.
Goldman Sachs ·
Mo-rez, platine dirençli yumurtalık kanserinde %62 doğrulanmış yanıt oranına ulaştı; Ris-rez’in küçük hücreli akciğer kanserine ilişkin küresel verileri de Çin’deki çalışmanın sonuçlarına yakındı. Goldman Sachs iki varlığı da rekabetçi görüyor, ancak daha yüksek dozlara daha fazla ciddi advers olay eşlik etti ve kısa vadede odak onkoloji ilaçlarının ticarileştirilmesinde kalmaya devam ediyor.
Goldman Sachs ·
Konsantre sevkiyatlarının öne çekilmesi, Coca-Cola'nın üçüncü çeyrek gelir ve kârının beklentileri aşmasına yardımcı oldu; şirket yıllık hisse başına kâr öngörüsünü yükseltti. Goldman Sachs faaliyet ivmesine olumlu bakıyor, ancak gelecek yılki varlık satışı, kur baskısı ve daha yüksek değerlemenin cazibeyi sınırladığını düşünüyor.
Goldman Sachs ·
Doğum oranındaki düşüş ve sektördeki rekabet geliri baskıladı. Yurt dışı faaliyetleri hızlı büyüse de toplam içindeki payı küçük kaldı. Goldman Sachs gelecek üç yıla ilişkin gelir tahminlerini düşürdü, net kâr tahminlerini yükseltti ve Nötr notunu korudu.
Goldman Sachs ·
