OPEC+ üretimi değiştirmiyor, pazartesi ilk bilanço Apple'dan

OPEC+ üretimi değiştirmiyor, pazartesi ilk bilanço Apple'dan
ABD hisseleri gün ortası bülteni | 1 Kasım 2026 Pazar (Hong Kong saati; ABD ve Avrupa hisse piyasaları pazar günü kapalı, hisse endeksi vadeli işlemleri Hong Kong saatiyle pazartesi 07:00 itibarıyla açılacak. Bu sayı cuma kapanışını ve hafta sonu haberlerini esas alıyor)

Cuma günü S&P 500 %1,82 düşerek 7580.07 puandan, Dow Jones %1,09 gerileyerek 51770.31 puandan, Nasdaq %2,86 düşerek 25437.00 puandan, eşit ağırlıklı S&P ETF'si (RSP) ise %0,79 gerileyerek 218.31 dolardan kapandı (The Wall Street Journal). 10 yıllık ABD tahvil faizi yaklaşık %4,93, WTI ham petrolü yaklaşık 104.12 dolar/varil, altın vadeli işlemleri yaklaşık 3885.70 dolar/ons seviyesindeydi; dolar endeksi ise yaklaşık 101.9 ile yatay seyretti (The Wall Street Journal) (Reuters). Pazar günü ABD ve Avrupa'da spot fiyatlama yok, hisse endeksi vadeli işlemleri de henüz açılmadı; bu sayıda pazar gününe ait seans içi fiyatlar elde edilemedi.

Piyasanın ana teması
Hafta sonunun gerçekten “kesinleşen” tek yeni değişkeni petrol: OPEC+ Aralık üretim hedeflerini değiştirmeme konusunda prensipte anlaştı. Bu, arz tarafındaki bir belirsizliği şimdilik kontrol altına alsa da petrol fiyatındaki jeopolitik risk primini ortadan kaldırmadı. Brent cuma günü 117.64 dolar/varile yükselmişti ve petrol fiyatının kendisi pazartesi açılışında piyasanın değerlendireceği değişkenlerden biri olmaya devam ediyor. Hisse piyasasının başlıca sınavları ise değişmedi: pazartesi önce Ekim ayı ISM imalat PMI verisi, kapanışın ardından Apple ve Palantir bilançoları gelecek; salı günü ise ara seçimlerde oy kullanılacak (Reuters) (Barron's). Başka bir deyişle piyasa pazartesi açılışında üç konuyu aynı anda fiyatlamak zorunda: petrolün enflasyon beklentilerine baskı yapmaya devam edip etmeyeceği, Apple'ın teknoloji hisselerindeki satışları karşılayıp karşılayamayacağı ve seçim öncesi politika belirsizliğinin ne kadar süreceği. Bunlardan herhangi birindeki olumsuz gelişme, cuma günkü “teknoloji sektörü içindeki hesaplaşmayı” daha geniş çaplı bir oynaklığa dönüştürebilir.

I. Vadeli işlemler ve Avrupa: pazar kapalı, cuma Avrupa'da da teknoloji hisseleri baskı yarattı

• Hisse endeksi vadeli işlemleri ABD Doğu saatiyle pazar akşamı 18:00 itibarıyla açılacak; bu, Hong Kong'da pazartesi 07:00 saatine karşılık geliyor. O zamana kadar bu sayıda doğrulanabilir vadeli işlem fiyatı bulunmuyor (Investor's Business Daily). Vadeli işlemler açıldıktan sonraki ilk hareketi ayrıca izlemekte fayda var: bu hareket cuma kapanışındaki havanın basit bir devamını değil, hafta sonu haberlerinin net yönünü yansıtır.
• Avrupa piyasaları da cuma günü farklı yönlerde kapandı: Avrupa geneli STOXX 600 %0,36 düşerek 646.75 puana, Almanya DAX %0,85 gerileyerek 25818.21 puana indi. Fransa CAC 40 yatay kalırken İngiltere FTSE 100 %0,07 hafif yükselişle 10729.78 puana çıktı (Avrupa kapanış özeti). Reuters cuma seansı sırasında Avrupa teknoloji sektörünün bir ara %2, ASML'nin yaklaşık %5, STMicroelectronics, BE Semiconductor ve Infineon'un ise %3,3 ila %4,8 düştüğünü bildirdi. Burada da tetikleyici, Amazon ve Intel bilançolarının yeniden alevlendirdiği yapay zekâ harcamalarına ilişkin kaygılardı (Reuters, yeniden yayımlanan haber). Avrupa'dan gelen sinyal ABD hisseleriyle aynı: mesele tek bir ülkeye özgü değil; yapay zekâ faturasına ilişkin aynı sorgulama dalgası Atlantik'in iki yakasında eş zamanlı fiyatlanıyor.
• Avro Bölgesi üçüncü çeyrek öncü GSYH verisi, önceki çeyreğe göre %0,4 büyümeye işaret ederek ikinci çeyrekteki %0,6 seviyesinden yavaşladı; yıllık büyüme %1,3 oldu (Avrupa kapanış özeti). Büyümedeki yavaşlama tek başına sürpriz sayılmaz, ancak petrolün altı ayın zirvesinde olduğu ve Avrupa teknoloji hisselerinin aynı anda düştüğü gün gerçekleşti. Bu da pazartesi Avrupa açılışına karmaşık bir tablo bırakıyor.

II. Tahvil, dolar ve emtia: OPEC+ duraklama düğmesine bastı, petrolde risk primi sürüyor

• Reuters'ın konuya yakın kaynaklara dayandırdığı haberine göre Suudi Arabistan, Rusya, Irak, Kuveyt, Cezayir, Kazakistan ve Umman'dan oluşan yedi çekirdek OPEC+ üyesi, Aralık üretim hedeflerini değiştirmeme konusunda prensipte anlaştı. Bu, piyasanın dördüncü çeyrekte üretim politikasında başka bir ayarlama yapılmayacağı beklentisiyle örtüşürken görüşmelerin odağı 2027 kotalarına kaydı. Grup, günlük 1,65 milyon varillik üretim kesintisinin aşamalı olarak kaldırılmasını Eylül ayında tamamladı; üyelerin çoğunu 2026 sonuna kadar kapsayan, günlük yaklaşık 2 milyon varillik başka bir kesinti katmanı ise sürüyor (Reuters). “Prensipte anlaşma” resmî bir karar değil; ifadenin kendisi de kapıyı açık bırakıyor. Pazartesi piyasanın teyit edeceği konu, jeopolitik haberlerin bu mutabakatı yeniden tartışmaya açıp açmayacağı olacak.
• Cuma günü tahvil ve emtia piyasaları arasındaki ayrışma pazartesi için de arka planı oluşturuyor: 10 yıllık ABD tahvil faizi 6 baz puan düşerek %4,928 seviyesine, 2 yıllık tahvil faizi 7.5 baz puan düşerek %4,579 seviyesine indi. 10 yıllık tahvil faizi Ekim ayında toplam yaklaşık 37 baz puan geriledi; güvenli liman alımları, petrolün yeniden 100 doların üzerine çıkmasının getirdiği enflasyon kaygılarını dengeledi (The Wall Street Journal). Aralık vadeli Brent cuma günü %2,4 yükselerek 117.64 dolar/varile çıktı ve seans içinde 118 dolara kadar ulaştı; WTI ise %2,08 artarak 104.12 dolar/varile yükseldi (Reuters). OPEC+'ın üretimi değiştirmemesi “arz yeniden değişecek mi” sorusunu çözüyor, ancak “Hürmüz Boğazı'ndaki risk yeniden artacak mı” sorusunu çözemiyor. Petrolün cuma günü %2,4 yükselmesinin doğrudan itici gücü ikinci konuydu.
• Spot altın cuma günü %3,5 düşerek ons başına yaklaşık 3881 dolarla Ekim 2025 tarihinden bu yana en düşük seviyesine indi; gümüş yaklaşık %6 gerileyerek ons başına 50 doların altına düştü (Reuters). Altın ve ABD tahvillerinin aynı gün düşmesi pazartesi de izlenmeli: petrol yüksek seviyede kalır ve satışlar yeniden başlarsa, altının önce likidite sağlamak için mi satılacağı yoksa yeniden güvenli limana mı dönüşeceği sorusuna pazartesi işlemleri yeni bir yanıt verecek.

III. Hisse ve sektör hareketleri, bilançolar dahil: pazartesi Apple ve Palantir, salı AMD izlenecek

• Apple bilançosunu pazartesi kapanışından sonra açıklayacak. Piyasa, hisse başına kârın yıllık yaklaşık %8 artarak 1.99 dolara, gelirin ise %11 artarak yaklaşık 113 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Yatırımcılar iPhone talebini ve yüksek kâr marjlı hizmetler işini yakından izleyecek; Apple yıl başından bu yana %28 yükselerek Muhteşem Yedili'ye öncülük etti (Saxo). JPMorgan, Palantir'in pazartesi kapanış sonrası açıklayacağı bilanço öncesinde şirketi takibe alarak ağırlık artır tavsiyesi ve Aralık 2027 için 262 dolarlık hedef fiyat verdi; şirketi ayrıca “pozitif katalizör izleme” listesine ekledi. Morgan Stanley ise eşit ağırlık tavsiyesini ve 205 dolarlık hedef fiyatını koruyarak üçüncü çeyrek gelirinin beklentileri aşması gerektiğini belirtti (Barron's). Aynı şirket için yaklaşık üçte bir farklılık gösteren iki hedef fiyat, pazartesi kapanışından sonra piyasanın “büyüme iyi mi” sorusunu değil, “büyüme bu fiyata değer mi” sorusunu tartışacağını gösteriyor. Cuma günü Intel'deki sert düşüşün ardındaki mantık da buydu.
• Cuma günkü sektör ayrışması referans noktası olmaya devam ediyor: Intel, dördüncü çeyrek gelir beklentisinin tahminlerin çok altında kalması nedeniyle %28,6 düşerek 65.76 dolara indi ve 1974 yılından bu yana en büyük günlük kaybını yaşadı. Philadelphia Yarı İletken Endeksi %7,2, Nvidia %4,2 ve AMD %10,9 geriledi (The Wall Street Journal). Piyasaya ters yönde hareket eden taraf yine enerjiydi: ExxonMobil ve Chevron'un üçüncü çeyrek kârları beklentileri aştı; hisseleri sırasıyla %2,2 ve %2,8 yükseldi (The Wall Street Journal). AMD'nin salı kapanışı sonrası bilançosu çip zinciri için sıradaki durak olacak: AMD'nin beklentileri de temkinli olursa çip hisselerindeki hesaplaşma henüz bitmemiş demektir; şirket durumu istikrara kavuşturursa sermaye yeniden “fatura” ile “talep” arasında ayrım yapabilir.
• Ara seçimlerde son düzlüğe girildi: erken oy kullananların sayısı 51 milyon kişiyi aşarak 2022 seçim döneminin tamamındaki erken oy toplamını geçti. Reuters'ın hafta sonu haberleri, seçimlerin Demokratların Kongre kontrolünü Cumhuriyetçilerin elinden alıp alamayacağını belirleyeceğini ve yapay zekâ düzenlemelerinin geleceğinin piyasanın izlediği değişkenlerden biri olduğunu vurguladı (Reuters) (Reuters). Erken oy kullanımındaki rekor katılımı gösterir, sonucu değil; piyasanın pazartesi fiyatlayabileceği şey seçimin galibi değil, yalnızca “belirsizliğin en az bir gün daha sürmesi”dir.

IV. Yapay zekâ haberleri: pazartesi sınavı “ne kadar harcanıyor” sorusundan “satış yapılabilecek mi” sorusuna kayıyor

• Apple, 31 Ekim tarihinde Alibaba ile ortaklık kurarak Qwen'i Çin ana karası pazarındaki Apple Intelligence sistemine entegre edeceğini açıkladı. İlgili özellikler 4 Kasım tarihinde iOS 27.3 geliştirici beta sürümüyle ilk kez sunulacak, Aralık ayında ise kararlı sürümle tüm kullanıcılara dağıtılacak. Çin'deki kullanıcılar Qwen'in metin ve görüntü anlama ile içerik üretme yeteneklerini Siri, yazma araçları ve görsel zekâ üzerinden doğrudan kullanabilecek. Bu yıl WWDC'de tanıtılan yeni nesil Siri yapay zekâsı ise şimdilik Çin ana karası pazarına sunulmayacak (Wallstreetcn, yeniden yayımlanan haber). Bu konu “yapay zekâ faturası” temasının ters yönüne işaret ediyor: yapay zekânın telefon satışlarına yardımcı olup olamayacağıyla ilgili. Apple'ın pazartesi bilançosunda Çin talebinin ve hizmetler işinin durumu, bu konunun fatura kaynaklı baskıyı dengeleyip dengeleyemeyeceğini belirleyecek.
• Cuma gününün dersi açık: Reuters'a göre en büyük dört hiper ölçekli şirketin son 12 aydaki toplam sermaye harcamaları, S&P 500 şirketlerinin toplam sermaye harcamalarının üçte birini çoktan aştı ve bu pay artmaya devam edebilir. Capital Economics'e göre mevcut sermaye harcaması patlaması kısmen dış finansmana dayanmaya başladığında, yatırımcıların “ne kadar ve nasıl harcandığına” ilişkin kaygısı artacak (Reuters). Dolayısıyla Apple ve Palantir'in pazartesi yanıtlaması gereken yalnızca gelir rakamları değil, sermaye harcamaları ile nakit akışı arasındaki hesap sorusu da olacak. Piyasa cuma günü, bu soruya iyi yanıt verilmediğinde biraz daha zayıf bir beklentinin bile ağır biçimde cezalandırılabileceğini gösterdi.

V. Önümüzdeki dönem takvimi (Hong Kong saati)

• 2 Kasım (Pazartesi) 07:00: ABD hisse endeksi vadeli işlemleri açılıyor (ABD Doğu saatiyle pazar akşamı 18:00); 23:00: ABD Ekim ayı ISM imalat PMI verisi; kapanış sonrası (Hong Kong saatiyle 3 Kasım sabah erken saatlerde): Apple ve Palantir bilançolarını açıklıyor (Investor's Business Daily) (Barron's) (Saxo).
• 3 Kasım (Salı): ABD ara seçimlerinde oy verme; AMD, Amgen ve Pfizer kapanış sonrası bilançolarını açıklıyor (Reuters) (Barron's).
• 4 Kasım (Çarşamba): ABD Ekim ayı ISM hizmetler PMI verisi; McDonald's ve Qualcomm bilançolarını açıklıyor; aynı gün Apple Intelligence'ın Çin sürümü iOS geliştirici beta sürümüyle teste açılıyor (Barron's) (Wallstreetcn, yeniden yayımlanan haber).
• 5 Kasım (Perşembe): Airbnb bilançosunu açıklıyor (Barron's).
• 6 Kasım (Cuma): ABD Ekim ayı tarım dışı istihdam raporu (ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu), haftanın temel ekonomik verisi; Moderna bilançosunu açıklıyor (Barron's).
• Dikkat: ABD kış saatine geçti. Gelecek hafta ABD hisse piyasalarının normal seansı Hong Kong saatiyle 22:30 ile ertesi gün 05:00 arasına denk gelecek; açılış yaz saatine göre bir saat daha geç olacak. Hisse endeksi vadeli işlemlerinin pazar akşamı açılışı, Hong Kong saatiyle pazartesi 07:00 saatine karşılık geliyor.