Seçim arifesinde Körfez piyasaları ayrışıyor, Apple pazartesi bilançosunu açıklıyor
ABD piyasaları akşam bülteni｜1 Kasım 2026 Pazar (Hong Kong saati; spot piyasa kapanışı ABD Doğu saatiyle 30 Ekim Cuma gününe aittir; ABD ve Avrupa borsaları pazar günü kapalıdır, hisse endeksi vadeli işlemleri pazartesi Hong Kong saatiyle 07:00’de açılacaktır; bu sayıda cuma kapanışı ve pazar gününün yeni haberleri esas alınmıştır)

Cuma günü S&P 500 %1,82 düşerek 7580.07 puana, Dow Jones %1,09 düşerek 51770.31 puana, Nasdaq %2,86 düşerek 25437.00 puana, eşit ağırlıklı S&P ETF’si (RSP) ise %0,79 düşerek 218.31 dolara geriledi (The Wall Street Journal). 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi yaklaşık %4,93, WTI ham petrolü yaklaşık varil başına 104.12 dolar, altın vadeli işlemleri yaklaşık ons başına 3885.70 dolar düzeyindeydi; dolar endeksi ise yaklaşık 101.9 ile yatay seyretti (The Wall Street Journal) (Reuters). Pazar günü doğrulanabilecek yeni ABD hisse senedi spot veya vadeli işlem kotasyonları yoktu; bu sayı için pazar günü seans içi kotasyonlarına ulaşılamadı.

Piyasanın ana teması
Pazar gündüzü piyasaya gerçekten yeni yansıyan hareketler ABD borsalarında değil, Körfez’de görüldü: Suudi Arabistan borsası %0,8 düşerken Katar borsası %4,6 sıçradı. Seçimden sonra çatışmaların yeniden başlayıp başlamayacağına ilişkin aynı belirsizlik altında iki piyasa zıt yönlere gitti. Bu, piyasanın şu anda kesin bir savaş senaryosunu değil, seçim sonrası dönemin kendi belirsizliğini ve ülkelerin Hürmüz Boğazı riskine karşı korunma kapasitelerindeki farkları fiyatladığını gösteriyor. Bu sırada Doha’da görüşmeler sürüyor, Trump son seçim kampanyasını yürütüyor ve OPEC+’ın pazar günkü toplantısı arzı şimdilik sabit tutuyor. Bu üç gelişme birlikte ele alındığında, pazartesi açılışındaki ilk soru tek bir haber değil, üç unsurun net yönü olmaya devam ediyor: Petrol fiyatları enflasyon beklentileri üzerindeki baskıyı sürdürecek mi, Apple’ın kapanış sonrası bilançosu teknoloji hisselerindeki satışları karşılayabilecek mi ve seçim öncesi siyasi belirsizlik ne kadar sürecek (Reuters) (Reuters) (Reuters). Cuma gününün dersi açık: Piyasa artık yalnızca yeterince hızlı büyümemeyi değil, çok fazla harcamayı ve nakdin çok yavaş geri kazanılmasını cezalandırıyor. Nasdaq bir günde %2,86, hafta boyunca yaklaşık %2 düştü; eşit ağırlıklı endeks ise günde yalnızca %0,79 geriledi. Bu hâlâ teknoloji hisselerinde yoğunlaşan bir hesaplaşma, piyasanın tamamının teslim olması değil.

I. Pazar gününün yeni haberleri: Körfez borsaları ayrıştı, Doha görüşmeleri sürüyor

  • Reuters’ın pazar günkü haberine göre Körfez borsaları o gün geriledi; yatırımcılar, ABD ile İran arasındaki çatışmanın salı günkü ara seçimlerden sonra yeniden başlaması riskine karşı temkinli kalmayı sürdürdü. Suudi Arabistan gösterge endeksi %0,8 düşerek 9838 puana indi ve endeksteki hisselerin neredeyse tamamı günü ekside kapattı; Mısır’ın büyük şirketler endeksi de %1,9 geriledi (Reuters). Suudi Arabistan ve Mısır’ın aynı gün düşmesi, seçim sonrası döneme ilişkin kaygının tek bir piyasaya özgü değil, bölgesel olduğunu gösteriyor.
  • Katar ise istisnaydı: Gösterge endeks %4,6 sıçrayarak 9575 puana ulaştı ve sekiz yılı aşkın sürenin en büyük günlük yüzdelik artışını kaydetti. Qatar National Bank %3, QatarEnergy ile bağlantılı sanayi grubu Industries Qatar ise %7,9 yükseldi (Reuters). Reuters’a göre piyasa güvenini destekleyen unsurlar arasında QatarEnergy’nin Hürmüz Boğazı üzerinden ihracatın aksaması riskine karşı ABD ve diğer kaynaklardan uzun vadeli sıvılaştırılmış doğal gaz tedarikini güvenceye alması ve S&P’nin Katar’ın AA ülke kredi notunu, güçlü likiditesi ile mali ve dış varlık tamponlarını gerekçe göstererek durağan görünümle teyit etmesi vardı (Reuters). Katar’daki yükseliş riskin ortadan kalktığını değil, riskten daha iyi korunanların önce ödüllendirildiğini anlatıyor. Petrol fiyatları ve güvenli liman varlıkları pazartesi bu mantığı sınamaya devam edecek.
  • Diplomasi cephesi de pazar günü durmadı: Reuters’ın konuyu bilen bir yetkiliye dayandırdığı haberine göre İranlı müzakereciler, ABD ve İsrail ile İran arasındaki savaşı sona erdirme hedefiyle Doha’da Katarlı arabulucularla üst üste üçüncü gün görüştü. Katar tarafı görüşmeler konusunda Washington ile düzenli eşgüdüm sağlıyor. Trump, seçimde oy verme işleminden önce İran’a yeni saldırı düzenlemeyeceğini ve Tahran ile görüşmelerin verimli olduğunu söyledi, ancak oylamadan sonra yeni askerî eylemleri dışlamadı (Reuters). ABD Dışişleri Bakanı Rubio cumartesi günü Trump’ın yeni saldırılar konusunda henüz karar vermediğini, ancak çatışmanın diplomatik yoldan çözülmesini tercih ettiğini söyledi; İran’ın dini lideri Hamaney ise aynı gün silahlı kuvvetlere her türlü saldırıya karşı hazırlıklı olma emri verdi (Reuters). Görüşmeler sürüyor ama anlaşma yok; yeni saldırı yapılmadı ama olasılık dışlanmadı. Pazartesi açılışı öncesinde petrolün risk priminin kaynağı bu durumun kendisi.
  • Seçim sürecinde son 48 saate girildi: Reuters’a göre Trump pazar günü oy toplamak için Iowa ve Kansas’a gitti; bu iki tarım eyaletinde Senato sandalyesi yarışı beklenenden daha çekişmeli. Reuters/Ipsos anketi, Trump’ın ABD’de kırsal kesimde yaşayanlar arasındaki desteğinin Ekim ayında yeni dip seviyesi olan %45’e düştüğünü gösterdi. Erken oy kullananların sayısı 52 milyon kişiyi aşarak ara seçim rekoru kırdı ve 2022 seçim gününden önce oy kullanan yaklaşık 46 milyon kişinin üzerine çıktı (Reuters). Salı günü Temsilciler Meclisindeki 435 sandalyenin tamamı ve Senatodaki 35 sandalye için seçim yapılacak; Cumhuriyetçiler şu anda Senatoyu 53’e karşı 47 sandalye ile kontrol ediyor ve Temsilciler Meclisinde küçük bir üstünlüğe sahip (Reuters). Erken oy rekoru katılımı gösterir, sonucu değil. Piyasanın pazartesi fiyatlayabileceği şey seçimin galibi değil, belirsizliğin en az bir gün daha sürmesidir.

II. Tahviller, dolar ve emtialar: OPEC+ beklemede, petrolde risk primi sürüyor

  • Reuters pazar günü, OPEC+ petrol üreticilerinin o günkü toplantıda Aralık üretim hedeflerini değiştirmemesinin beklendiğini bildirdi. Yedi temel üye daha önce gelecek ay üretimin sabit tutulması konusunda ilke anlaşmasına varmıştı; bu, piyasanın dördüncü çeyrekte üretim politikasında başka bir değişiklik yapılmayacağı beklentisiyle uyumluydu. Görüşmelerin odağı ise 2027 kotalarına kaydı. Grup Eylül ayında günlük 1,65 milyon varillik üretim kesintisinin aşamalı olarak kaldırılmasını tamamladı; üyelerin çoğunu 2026 sonuna kadar kapsayan günlük yaklaşık 2 milyon varillik ayrı bir kesinti ise sürüyor (Reuters). Pazar günkü çevrim içi toplantı Greenwich saatiyle 12:00’de (Hong Kong saatiyle 20:00) başladı; bu sayı yayına hazırlanırken ilke anlaşmasından farklı bir resmî karar açıklanmamıştı. İlke anlaşması resmî karar değildir ve ifadenin kendisi değişiklik ihtimaline açık kapı bırakır. Piyasa pazartesi jeopolitik haberlerin bu uzlaşıyı yeniden tartışmaya açıp açmayacağını teyit edecek.
  • Cuma günü tahvil ve emtia piyasaları arasındaki ayrışma pazartesi için arka planı oluşturmaya devam ediyor: 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi 6 baz puan düşerek %4,928’e, 2 yıllık tahvilin getirisi ise 7.5 baz puan düşerek %4,579’e geriledi. 10 yıllık tahvil getirisi Ekim boyunca toplam yaklaşık 37 baz puan düştü; güvenli liman alımları, petrolün yeniden 100 doların üzerine çıkmasının yarattığı enflasyon kaygılarını dengeledi (The Wall Street Journal). Aralık vadeli Brent petrolü cuma günü %2,4 artarak varil başına 117.64 dolara çıktı ve seans içinde 118 doları gördü; WTI ise %2,08 yükselerek varil başına 104.12 dolara ulaştı (Reuters). OPEC+’ın beklemede kalması arzın yeniden değişip değişmeyeceği sorusunu ele alıyor, ancak Hürmüz Boğazı riskinin yeniden artıp artmayacağı sorununu çözmüyor. Petrolün cuma günü %2,4 yükselmesinin doğrudan itici gücü ikinci unsurdu.
  • Spot altın cuma günü %3,5 düşerek ons başına yaklaşık 3881 dolara indi ve Ekim 2025 sonrasının en düşük seviyesini gördü; gümüş yaklaşık %6 gerileyerek ons başına 50 doların altına düştü (Reuters). Altın ve ABD tahvillerinin aynı gün düşmesi senaryosu pazartesi de izlenmeli: Petrol yüksek kalır ve satışlar yeniden başlarsa, altının önce likidite sağlamak için mi satılacağı, yoksa yeniden güvenli limana mı dönüşeceği konusunda piyasa yeni bir yanıt verecek.

III. Hisse ve sektör hareketleri, bilançolar dâhil: Pazartesi Apple ve Palantir, salı AMD izlenecek

  • Apple bilançosunu pazartesi kapanışından sonra açıklayacak. Piyasa, hisse başına kârın yıllık yaklaşık %8 artarak 1.99 dolara, gelirin ise yıllık %11 artarak yaklaşık 113 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Yatırımcılar iPhone talebini ve yüksek kârlı hizmetler işini yakından izleyecek; Apple yıl başından bu yana %28 yükselerek Muhteşem Yedili içinde öne geçti (Saxo). JPMorgan, Palantir’in pazartesi kapanış sonrası bilançosu öncesinde şirketi yeni takibe alarak ağırlık artır tavsiyesi ve Aralık 2027 için 262 dolar hedef fiyat verdi; şirketi olumlu katalizör izleme listesine de ekledi. Morgan Stanley ise eşit ağırlık tavsiyesini ve 205 dolar hedef fiyatını korudu; üçüncü çeyrek gelirinin beklentileri aşması gerektiğini belirtti (Barron's). Aynı şirket için hedef fiyatlar arasında yaklaşık onda üçlük fark var. Pazartesi kapanışı sonrasında tartışma büyümenin iyi olup olmadığı değil, bu fiyata değip değmediği olacak; cuma günü Intel’deki sert düşüşün arkasında da aynı mantık vardı.
  • Cuma günkü sektörel ayrışma referans olmaya devam ediyor: Intel, dördüncü çeyrek gelir beklentisinin tahminlerin çok altında kalması nedeniyle %28,6 çakılarak 65.76 dolara indi ve 1974 yılından bu yana en büyük günlük düşüşünü kaydetti. Philadelphia Yarı İletken Endeksi %7,2, Nvidia %4,2 ve AMD %10,9 düştü (The Wall Street Journal). Genel eğilime ters yönde hareket eden sektör ise enerjiydi: ExxonMobil ve Chevron’un üçüncü çeyrek kârları beklentileri aştı; hisseleri sırasıyla %2,2 ve %2,8 yükseldi (The Wall Street Journal). AMD’nin salı kapanış sonrası bilançosu çip zincirindeki bir sonraki durak olacak: AMD’nin beklentileri de temkinli olursa çip hisselerindeki hesaplaşma henüz bitmemiş olacak; sağlam kalırsa sermaye harcamalar ile talebi yeniden ayırt etmeye başlayabilir.
  • Cuma günü biten haftanın bilançosuna da bakmak gerekiyor: S&P 500 hafta boyunca yaklaşık %0,58, Nasdaq yaklaşık %2, Dow Jones yaklaşık %0,85 düştü; Nasdaq’ın Ekim ayındaki toplam kaybı yaklaşık %5,3 oldu. Reuters’a göre dört büyük hiper ölçekli şirketin son 12 aydaki toplam sermaye harcamaları, S&P 500 şirketlerinin toplam sermaye harcamalarının üçte birinden fazlasına ulaştı ve bu pay yükselmeye devam edebilir (Reuters). Haftalık düşüşün sınırlı, günlük düşüşün büyük olması özellikle açıklayıcı: Satışlar belirli hisselerde yoğunlaştı ve bilançolarla tetiklendi; makroekonomik verilerin tek seferlik darbesinden kaynaklanmadı.

IV. Yapay zekâ gündemi: Pazartesinin sorusu harcama tutarından satış kapasitesine kayıyor

  • Apple 31 Ekim tarihinde Alibaba ile iş birliği yaparak Qwen’i Çin ana karası pazarındaki Apple Intelligence sistemine entegre edeceğini açıkladı. İlgili özellikler ilk kez 4 Kasım tarihinde iOS 27.3 geliştirici beta sürümüyle sunulacak ve Aralık ayında resmî sürümle geniş çapta kullanıma açılacak. Çinli kullanıcılar Siri, yazma araçları ve görsel zekâ üzerinden Qwen’in metin ve görsel anlama ile içerik üretme yeteneklerini doğrudan kullanabilecek. Bu yıl WWDC’de tanıtılan yeni nesil Siri yapay zekâsı ise şimdilik Çin ana karasında sunulmayacak (Wall Street CN, yeniden yayımlanmıştır). Bu gelişme yapay zekâ harcamaları temasının ters yönünde ilerliyor: Yapay zekânın telefon satışlarına yardımcı olup olamayacağını konu alıyor. Apple’ın pazartesi bilançosunda Çin talebinin ve hizmetler işinin niteliği, bu unsurun harcamaların yarattığı baskıyı dengeleyip dengeleyemeyeceğini belirleyecek.
  • Cuma gününün dersi açık: Bloomberg’in piyasa özetine göre hayal kırıklığı yaratan yeni bir teknoloji bilançosu dalgası sektördeki satışları artırdı ve işlemciler yapay zekâ yatırımlarının getirisini sorgulamaya başladı. Nasdaq 100 yaklaşık %3 düştü, Intel beklentilerin altında kalan öngörüleri nedeniyle yaklaşık %28 geriledi, Amazon ise artan sermaye harcamaları nedeniyle düştü (Bloomberg, yeniden yayımlanmıştır). Capital Economics’e göre bu sermaye harcaması patlaması kısmen dış finansmana dayanmaya başladığında yatırımcıların ne kadar ve nasıl harcandığına ilişkin kaygısı artacak (Reuters). Dolayısıyla Apple ve Palantir’in pazartesi yanıtlaması gereken yalnızca gelir rakamları değil, sermaye harcamaları ile nakit akışı arasındaki hesap sorusu. Piyasa cuma günü, bu soruya iyi yanıt verilemezse ve öngörüler biraz daha zayıf kalırsa şirketlerin ağır biçimde cezalandırılacağını gösterdi.

V. Önümüzdeki dönem takvimi (Hong Kong saati)

  • 2 Kasım Pazartesi 07:00: ABD hisse endeksi vadeli işlemleri açılıyor (ABD Doğu saatiyle pazar akşamı 18:00); 23:00: ABD Ekim ISM imalat PMI verisi; kapanış sonrası (Hong Kong saatiyle 3 Kasım sabahı erken saatlerde): Apple ve Palantir bilançolarını açıklıyor (Investor's Business Daily) (Barron's) (Saxo).
  • 3 Kasım Salı: ABD ara seçimlerinde oy verme günü; AMD, Amgen ve Pfizer kapanış sonrası bilançolarını açıklıyor (Reuters) (Barron's).
  • 4 Kasım Çarşamba: ABD Ekim ISM hizmetler PMI verisi; McDonald's ve Qualcomm bilançolarını açıklıyor; aynı gün Apple Intelligence’ın Çin sürümü iOS geliştirici beta sürümüyle teste açılıyor (Barron's) (Wall Street CN, yeniden yayımlanmıştır).
  • 5 Kasım Perşembe: Airbnb bilançosunu açıklıyor (Barron's).
  • 6 Kasım Cuma: ABD’nin Ekim ayına ilişkin tarım dışı istihdam raporu (ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu) haftanın temel ekonomik verisi olacak; Moderna bilançosunu açıklıyor (Barron's).
  • Dikkat: ABD kış saatine geçti. Gelecek hafta ABD borsalarının normal işlem seansı Hong Kong saatiyle 22:30 ile ertesi gün 05:00 arasına denk gelecek; açılış yaz saatine göre bir saat daha geç olacak. Hisse endeksi vadeli işlemlerinin pazar akşamı açılışı Hong Kong saatiyle pazartesi 07:00’e denk geliyor.

Kaynak bağlantıları