Diplomasi umutları petrolü düşürürken Apple bilançosu öncesinde vadeli işlemler yükseliyor
ABD piyasaları öğle bülteni | 2 Kasım 2026 Pazartesi (Hong Kong saati; spot piyasa kapanışları ABD doğu saatiyle 30 Ekim Cuma gününe aittir; Avrupa seansı Hong Kong saatiyle 16:00 itibarıyla açıldı ve yayın anında yaklaşık yarım saattir devam ediyordu; seans içi spot piyasa yükselişleri henüz temin edilemediğinden açılış öncesi vadeli işlemler ve Asya kapanışları esas alınmıştır)

Cuma günü S&P 500 %1,82 düşerek 7580.07 puana, Dow Jones %1,09 gerileyerek 51770.31 puana, Nasdaq %2,86 düşerek 25437.00 puana, eşit ağırlıklı S&P ETF’si (RSP) ise %0,79 gerileyerek 218.31 dolara indi (The Wall Street Journal). Pazartesi öğleden önce S&P 500 vadeli işlemleri yaklaşık %0,4, Nasdaq 100 vadeli işlemleri ise yaklaşık %0,8 yükseldi (Bloomberg, yeniden yayımlanmış) (Reuters, yeniden yayımlanmış). 10 yıllık ABD tahvil getirisi yaklaşık %4,94, WTI petrol varil başına 101.74 dolar, spot altın ons başına 3910.67 dolar, avro ise yaklaşık 1.1170 dolar seviyesindeydi; dolar büyük ölçüde yatay seyretti (Bloomberg, yeniden yayımlanmış).

Piyasanın ana gündemi
Pazartesi öğlenindeki toparlanma “satışlar sona erdi” anlamına gelmiyor; iki cephede aynı anda bir rahatlama yaşandı: Diplomasi önce petrol fiyatındaki savaş priminin bir kısmını sildi ve vadeli işlemlere nefes alma alanı açtı. Ancak toparlanmanın kalıcı olup olmayacağını belirleyecek asıl sınav bu akşam: kapanış sonrası Apple ve Palantir bilançoları ile 23:00’te açıklanacak Ekim ISM imalat PMI verisi. Bloomberg piyasa özetinin değerlendirmesi açık: Geçen hafta teknoloji hisselerindeki satış, yatırımcıların ana faaliyetleri yavaşlarken yapay zekâ harcamaları hızla artan şirketlere daha az tolerans gösterdiğini ortaya koydu; Alphabet ve Amazon bilançoları ise fitili ateşledi (Bloomberg, yeniden yayımlanmış). Başka bir deyişle öğle saatlerindeki yükseliş, “en kötü senaryonun şimdilik ertelendiği” beklentisini satın alıyor; “yapay zekâ faturasının değip değmediğini” ise akşamki bilançolar ve veriler belirleyecek. Hareket bir yön değişimi değil, toparlanma niteliğinde.

I. Vadeli işlemler ve Avrupa: ABD vadelileri yükseliyor, Avrupa açılışı öncesinde hafif artış bekleniyordu

  • ABD vadeli işlemleri pazartesi günü genel olarak yükseldi. Bloomberg’in özetine göre Tokyo saatiyle 10:45’te (Hong Kong saatiyle 09:45) S&P 500 vadelileri %0,4, Nasdaq 100 vadelileri ise en az %0,4 yükseldi. Reuters’ın seans içi haberinde ise S&P 500 vadelilerinin yaklaşık %0,5, Nasdaq vadelilerinin yaklaşık %0,9 arttığı; yatırımcıların Apple bilançosunun yapay zekâya yoğun harcama yapılmasına ilişkin kaygıları hafifletmesini umduğu belirtildi (Bloomberg, yeniden yayımlanmış) (Reuters, yeniden yayımlanmış). Nasdaq vadelilerinin daha fazla yükselmesi, toparlanmanın geçen hafta en sert düşen yerden başladığını gösteriyor. Ancak Nasdaq 100 geçen cuma tek günde %3,5 düşerek Haziran ayından bu yana en kötü gününü yaşadı, yarı iletken endeksi ise %7,2 geriledi; bu düşüşlerin yanında mevcut toparlanma hâlâ küçük.
  • Avrupa açılışı öncesinde de hafif yükseliş işaretleri vardı: Avrupa STOXX 50 vadelileri %0,1, Almanya DAX vadelileri %0,2 yükselirken İngiltere FTSE vadelileri büyük ölçüde yataydı. Reuters’ın açılış öncesi haberine göre petrol fiyatlarındaki düşüş ve ABD vadelilerindeki toparlanmanın desteğiyle Avrupa hisselerinin pazartesiye hafif yükselişle başlaması bekleniyordu; ancak ara seçimler ve açıklanacak diğer teknoloji bilançoları piyasada hâlâ dalgalanma yaratabilir (Bloomberg, yeniden yayımlanmış) (Reuters, yeniden yayımlanmış). Avrupa seansındaki spot piyasa yükselişleri bu bülten için henüz temin edilemedi; akşam bülteninde kapanış esas alınacak.
  • Asya kapanışları, “farklılaşan toparlanmanın” ilk örneğini sundu: Hong Kong Hang Seng endeksi %0,8, Şanghay endeksi %0,3, Güney Kore KOSPI endeksi %2,6 yükseldi ve Ekim ayındaki %16 düşüşün bir kısmını geri aldı; Japonya Nikkei endeksi ise %0,3 arttı (Bloomberg, yeniden yayımlanmış) (Reuters, yeniden yayımlanmış). Asya’da yükseliş eşit değildi: Önce daha fazla düşenler toparlandı, yerel haberlerin de desteklediği piyasalar biraz daha fazla yükseldi. Bu yapı ABD vadeli işlemleriyle örtüşüyor ve dünya genelinde aynı yaklaşımın izlendiğini gösteriyor: Önce en fazla aşırı satılmış alanlar toparlanıyor, yeniden fiyatlandırma için acele edilmiyor.

II. Tahviller, dolar ve emtialar: Diplomasi umutları petrolü düşürüyor, tahvil ve altın farklı yönlere gidiyor

  • Pazartesinin en büyük değişkeni petrol fiyatlarıydı. Bloomberg’e göre Trump, saldırıların yeniden başlatılıp başlatılmayacağına karar vermeden önce salı günkü ara seçimlerin ardından İran diplomasisine biraz daha zaman tanımak istiyor; Brent petrol sabah işlemlerinde %1,5 düşerek varil başına yaklaşık 111.71 dolara indi. Reuters’ın seans içi haberine göre ise İran ile Katarlı arabulucular arasındaki görüşmeler sürerken Brent yaklaşık %3 düşerek varil başına yaklaşık 109.70 dolara, WTI ise yaklaşık %3,4 düşerek varil başına yaklaşık 100.58 dolara geriledi (Bloomberg, yeniden yayımlanmış) (Reuters, yeniden yayımlanmış). Ancak “diplomasiye biraz daha zaman tanımak”, “saldırılardan vazgeçmek” anlamına gelmiyor: Bloomberg, Hürmüz Boğazı yakınlarında gemilere yönelik saldırı haberlerinin sürdüğünü de belirtti. Petrol fiyatından çıkan, jeopolitik primin tamamı değil, saldırıların hemen başlaması primi oldu.
  • Tahvil piyasası ile altın pazartesi günü zıt yönlerde hareket etti: 10 yıllık ABD tahvil getirisi %4,94 seviyesinde büyük ölçüde yatay kalırken 2 yıllık getiri yaklaşık %4,61 oldu. Vadeli işlemler piyasası Aralık ayında faiz artırımı olasılığını hâlâ yaklaşık onda yedi olarak fiyatlıyor, ancak toplam faiz artışı beklentisi bir ay önceki 70 baz puanın üzerindeki seviyeden 55 baz puana gerilemiş bulunuyor. Spot altın %0,9 yükselerek ons başına yaklaşık 3910.67 dolara çıktı ve cuma günü bir yılı aşkın sürenin en düşük kapanışını görmesinin ardından kayıplarının bir kısmını telafi etti (Bloomberg, yeniden yayımlanmış) (Reuters, yeniden yayımlanmış). Altının toparlanması ve ABD tahvil getirilerinin yerinde sayması, piyasanın petrol düşüşünün enflasyon baskısını hafifletmesini fiyatladığını, ancak Fed’in gevşemeye yönelmesini fiyatlamadığını gösteriyor. Aralık ayındaki faiz artırımına ilişkin belirsizliğin çözülmesi için cuma günkü tarım dışı istihdam ve bu haftaki ISM verileri beklenecek.
  • Dolar büyük ölçüde yataydı: Bloomberg Dolar Spot Endeksi çok az değişti, avro yaklaşık 1.1170 dolar, yen ise yaklaşık 157.77 seviyesindeydi (Bloomberg, yeniden yayımlanmış). Doların hareket etmemesi, öğle saatlerinde özellikle dikkat edilmesi gereken nokta: Petrol düşüp vadeliler yükselirken dolar zayıflamıyorsa, fonlar henüz güvenli limanlardan riskli varlıklara dönmemiş demektir; bu da toparlanmanın gücünü azaltır.

III. Hisse ve sektör hareketleri, bilançolar dahil: Bu akşam önce Apple, çip zincirinde sıradaki durak AMD

  • Apple bilançosunu bu akşam kapanış sonrasında açıklayacak. Piyasa, hisse başına yaklaşık 2 dolar kâr ve yaklaşık 113 milyar dolar gelir bekliyor; beklenen hisse başı kâr geçen yılın aynı dönemindeki 1.85 doların üzerinde. Reuters, Apple’ı “görece sakin bir vaha” olarak nitelendirdi: Şirket diğer devler gibi veri merkezleri kurmak için onlarca milyar dolar harcamıyor; hisseleri art arda dört aydır yükseliyor ve şirket cuma günü dünyanın en yüksek piyasa değerine sahip şirketi unvanını Nvidia’dan geri aldı (Reuters, yeniden yayımlanmış) (Bloomberg, yeniden yayımlanmış). Saxo daha önce Apple’ın yıl başından bu yana %28 yükselerek Muhteşem Yedili’ye liderlik ettiğini, yatırımcıların iPhone talebini ve yüksek kârlı hizmetler işini yakından izleyeceğini belirtti (Saxo). Apple’ın sınavı diğerlerinden farklı: “Yapay zekâ harcamalarının değdiğini” kanıtlaması gerekmiyor; yalnızca “telefonların hâlâ satıldığını ve hizmetlerin hâlâ yüksek kâr getirdiğini” göstermesi yeterli. Satış dalgasında güvenli liman görülmesinin nedeni de bu ve bu akşam yanlışlanması en kolay beklenti de bu.
  • Palantir de bilançosunu bu akşam kapanış sonrasında açıklayacak. JPMorgan şirketi yeni takibe alarak ağırlık artır tavsiyesi ve Aralık 2027 için 262 dolar hedef fiyat verdi; şirketi ayrıca “pozitif katalizör izleme” listesine ekledi. Morgan Stanley ise eşit ağırlık tavsiyesini ve 205 dolar hedef fiyatını korudu; üçüncü çeyrek gelirinin beklentileri aşması gerektiğini düşünüyor (Barron’s). Aynı şirket için aralarında yaklaşık onda üç fark bulunan iki hedef fiyat, bu akşam tartışmanın büyümenin iyi olup olmadığı değil, bu fiyata değip değmediği olduğunu gösteriyor. Cuma günü Intel’deki sert düşüşün ardında da aynı mantık vardı.
  • Korunma talebi şimdiden arttı: The Wall Street Journal’ın “10-Point” bültenine göre yatırımcılar yapay zekâ işlemlerinin risklerine karşı korunmayı artırıyor; volatilite endeksi cuma günü seans içinde Nisan ayından bu yana en yüksek seviyesine çıktı ve daha fazla düşüşe karşı satım opsiyonlarına talep sıçradı. Bloomberg de cuma günkü satışı “uzun zamandır beklenen bir volatilite şoku” olarak nitelendirdi, ancak ilgili göstergelerin ABD ve İsrail’in Mart ayında İran’a saldırılarının ardından görülen seviyelerin hâlâ çok altında olduğunu belirtti (The Wall Street Journal) (Bloomberg, yeniden yayımlanmış). Korunma artıyor ama henüz panik yok; bu da öğle saatlerindeki toparlanmanın niteliğine uyuyor: Bazıları sigorta almaya başladı, ancak henüz kimse portföyünü tamamen boşaltmaya hazırlanmıyor.

IV. Yapay zekâ gündemi: Fatura yeniden ortaya konuyor, yeni endişe ana faaliyetlerdeki yavaşlama

  • Goldman Sachs tahminleri faturayı daha açık gösteriyor: Reuters’ın aktardığına göre Goldman analistleri, hiper ölçekli şirketlerin sermaye harcamalarının bu yıl neredeyse iki katına çıkarak 800 milyar dolara, 2027 yılında ise daha da artarak 1,2 trilyon dolara ulaşabileceğini öngörüyor (Reuters, yeniden yayımlanmış). Bu rakamın kendisi haber değil; haber, piyasanın artık şu soruyu sorması: Ana faaliyetleri yavaşlayan şirketler bu faturayı ödemeyi nasıl sürdürecek? Miller Tabak’tan Matt Maley, Bloomberg’e hiper ölçekli şirketlerin ana faaliyetlerindeki yavaşlamanın “herkesin sözünü ettiği büyük getirilerin daha da ötelendiği” anlamına geldiğini söyledi.
  • Bloomberg’in özetinde ayrıca DeepSeek’in, Anthropic’in yaygın olarak kullanılan Claude Code ürününe rakip olmak amacıyla daha otonom bir kodlama ajanı prototipi yayımladığı belirtildi. Nvidia bilançosu ise ancak Kasım ayının sonlarında açıklanacak; bu da mevcut yapay zekâ anlatısının “nihai değerlendirmesi” için birkaç hafta daha beklemek gerektiği anlamına geliyor (Bloomberg, yeniden yayımlanmış). Nvidia sonuçlarını açıklamadan önce, Apple, Palantir ve salı günü AMD bu toparlanmanın üst sınırını belirleyecek: Yanıtlayacakları sorular işlem gücü yarışının kendisine değil, talep ve nakit akışına ilişkin.

V. İleriye dönük takvim (Hong Kong saati)

  • 2 Kasım Pazartesi, 22:30: ABD piyasalarında normal seans açılışı; 23:00: ABD Ekim ISM imalat PMI ve Eylül inşaat harcamaları; kapanış sonrası (Hong Kong saatiyle 3 Kasım sabah erken saatlerde): Apple ve Palantir bilançolarını açıklıyor (The Wall Street Journal) (Barron’s).
  • 3 Kasım Salı: ABD ara seçimlerinde oylama; Eylül JOLTS açık iş pozisyonları; AMD, Shopify ve Pfizer kapanış sonrası bilançolarını açıklıyor (The Wall Street Journal) (Reuters).
  • 4 Kasım Çarşamba: ABD Hazine Bakanlığı üç aylık yeniden finansman planını açıklıyor; Ekim ADP özel sektör istihdamı ve ISM hizmetler PMI; Uber, Qualcomm, CVS ve McDonald’s bilançolarını açıklıyor; aynı gün Apple Intelligence’ın Çin sürümü, iOS geliştirici beta sürümüyle birlikte teste açılıyor (The Wall Street Journal).
  • 5 Kasım Perşembe: İngiltere Merkez Bankası faiz kararını açıklıyor; Airbnb bilançosunu açıklıyor (The Wall Street Journal).
  • 6 Kasım Cuma: ABD Ekim tarım dışı istihdam raporu (Çalışma İstatistikleri Bürosu), haftanın temel ekonomik verisi; Moderna bilançosunu açıklıyor (The Wall Street Journal) (Barron’s).
  • Not: ABD kış saatine geçti; ABD piyasalarının normal seansı Hong Kong saatiyle 22:30 ile ertesi gün 05:00 arasına denk geliyor.

Kaynak bağlantıları