İran'a saldırı haberleri petrolü yükseltti, Avrupa vadelileri düşüşe geçti
ABD hisse piyasası öğle bülteni | 3 Kasım 2026 Salı (Hong Kong saati; spot piyasa kapanışı ABD Doğu saatiyle 2 Kasım Pazartesi gününe aittir; Avrupa piyasası Hong Kong saatiyle 16:00 itibarıyla açılmış ve bu bülten hazırlanırken yaklaşık yarım saattir işlem görmekteydi. Spot piyasanın seans içi değişim verileri henüz alınamadığından açılış öncesi vadeliler ve Asya kapanışı esas alınmıştır)
Pazartesi Dow %0,41 yükselerek 51983.98 puana çıktı; S&P 500 %0,51 düşerek 7541.40 puana, Nasdaq %1,07 gerileyerek 25164.32 puana indi. Eşit ağırlıklı S&P ETF'si (RSP) ise %0,77 artarak 219.98 dolara ulaştı (Barron's). Öğleden önce S&P 500 vadelileri yaklaşık %0,1, Avrupa genelini kapsayan STOXX 600 vadelileri ise %1 üzerinde geriledi (Reuters, yeniden yayımlanan) (Reuters). 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi yaklaşık %4,89 ile pazartesi kapanış seviyesindeydi; WTI ham petrol yaklaşık varil başına 96.6 dolar, Brent varil başına 104.8 dolar, spot altın ons başına 3955 dolar, dolar endeksi ise 101.8 seviyesindeydi (Barron's) (Reuters, yeniden yayımlanan) (Bloomberg, yeniden yayımlanan).
Piyasanın ana gündemi
Öğle saatlerinde piyasanın yönü birkaç saat içinde değişti: Pazartesi tablo “görüşmelerde ilerleme, petrolde %8 düşüş ve riskli varlıklar için nefes alma” iken salı öğle saatlerinde “saldırı haberi, petrolde toparlanma ve Avrupa vadelilerinde düşüş” haline geldi. Piyasanın fiyatladığı şey petrolün kendisi değil, görüşmelerin sürüp süremeyeceği. The Wall Street Journal, ABD'li yetkililere dayandırdığı haberinde ABD ordusunun Hürmüz Boğazı girişindeki İran'a ait Kişm Adası'nı vurduğunu bildirdi. Reuters ise Avrupa gösterge hisse endeksinin açılış öncesinde düşüşe işaret ettiğini, STOXX 600 vadelilerinin %1 üzerinde, Almanya DAX ve İspanya IBEX vadelilerinin ise yaklaşık %1 gerilediğini belirtti (Reuters, yeniden yayımlanan) (Reuters). Bu, petrolün pazartesi günkü düşüşüyle ortaya çıkan “barış priminin” yarısının geri alındığı anlamına geliyor. Aynı zamanda Apple'ın kapanış sonrası gerilemesi ve Nasdaq 100 endeksinin teknik düzeltmeye girmesi teknoloji hisselerini baskıladı. Piyasa öğle saatlerinde hem jeopolitik gelişmelerdeki değişkenlikle hem de yapay zeka değerlemelerindeki tasfiyeyle karşı karşıya; toparlanma mı yoksa düşüşün devamı mı yaşanacağını belirleyecek sonraki etkenler bu akşamki JOLTS verisi ve kapanış sonrası çip şirketi bilançoları olacak.
I. Vadeliler ve Avrupa seansı: ABD vadelileri geriliyor, Avrupa açılışta sert düşüşe işaret ediyor
- ABD vadelilerinin tamamı salı günü zayıf seyretti. Reuters'ın Asya seansı haberine göre S&P 500 e-mini vadelileri art arda dördüncü gün düşerek yaklaşık %0,1 geriledi; Avrupa vadelileri %0,9, Almanya DAX vadelileri %0,8 ve İngiltere FTSE vadelileri %0,2 düştü (Reuters, yeniden yayımlanan). Reuters, Avrupa açılışı öncesi haberinde STOXX 600 vadelilerinin %1 üzerinde, DAX ve IBEX vadelilerinin ise yaklaşık %1 düştüğünü de belirtti (Reuters). Avrupa vadelilerindeki düşüşün ABD'dekinden büyük olması, öğle saatlerindeki baskının öncelikle jeopolitikten, ardından teknoloji hisselerinden kaynaklandığını gösteriyor. Avrupa petrol ve deniz taşımacılığı risklerine daha yakın ve daha doğrudan düşüyor.
- Asya kapanışı, “teknoloji hisseleri sürüklüyor, diğer piyasalar ayrışıyor” tablosunu önceden ortaya koydu. Bloomberg'in piyasa özetine göre MSCI Asya Pasifik endeksi %0,6 geriledi; Güney Kore KOSPI endeksi %2 üzerinde düştü ve en büyük baskıyı Samsung ile SK Hynix oluşturdu. Çin merkez bankasının finans kuruluşlarını hisse piyasası destek araçlarını daha fazla kullanmaya teşvik edeceğini açıklamasına rağmen Çin CSI 300 endeksi %0,1 geriledi (Bloomberg, yeniden yayımlanan). Reuters'ın Asya seansı haberine göre Japonya piyasası tatil nedeniyle kapalıydı; Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %1,4 düşerek 23 Ekim tarihinden bu yana en düşük seviyesine indi (Reuters, yeniden yayımlanan). Asya'daki düşüşün şekli pazartesi ABD piyasasıyla aynıydı: çip ve teknoloji hisseleri düştü, yerel haberlerden destek alan piyasalar dayandı. Bu, genel bir panik değil, aynı yapay zeka tasfiyesinin başka piyasalarda sürmesi.
- Ara seçimler, bu akşam ABD piyasası açılmadan önceki bir diğer belirsizlik: ABD seçmenleri salı günü Kongre'nin kontrolünü belirlemek için oy kullanıyor; ilk sonuçlar Hong Kong saatiyle çarşamba sabahının erken saatlerinde gelmeye başlayacak (Reuters, yeniden yayımlanan). Seçimin nihai sonucu bu akşam belli olmayacak, ancak petrol fiyatları açısından önemli olan “seçimden sonra saldırılar yeniden başlayacak mı?” sorusunun yanıtını seçim belirleyecek. Sonuçlar açıklanana kadar petrol ve vadeliler değişken haber akışını fiyatlamak durumunda.
II. Tahviller, dolar ve emtia: Petrol toparlandı ama kayıplarını geri alamadı, altın istikrarlı ve dolar yatay
- Petrol salı günü hafif toparlandı, ancak pazartesi kayıplarını geri almaktan çok uzaktı. Reuters'a göre WTI yaklaşık %0,21 artarak varil başına 96.66 dolara, Brent yaklaşık %0,03 yükselerek varil başına 104.8 dolara çıktı. Bloomberg ise Singapur saatiyle öğle civarında Brent'in yaklaşık varil başına 104.77 dolardan, WTI'ın 96.64 dolardan işlem gördüğünü; pazartesi günü sırasıyla %7,6 ve %7,4 düştüklerini belirtti (Reuters, yeniden yayımlanan) (Bloomberg, yeniden yayımlanan). Birkaç ondalık yüzde puanlık toparlanma, pazartesi günkü %7 üzerindeki düşüş karşısında yalnızca teknik bir tepki. Piyasa tek bir saldırı haberi nedeniyle “savaş priminin tamamen geri döneceğine” yeniden bahis oynamıyor; yalnızca görüşmelerden gelecek bir sonraki açıklamayı bekliyor.
- Görüşmelere ilişkin sinyaller hâlâ iki yönlü. Bloomberg'e göre İran Cumhurbaşkanı, dini liderin hükümete görüşmeler için daha fazla yetki verdiğini söyledi; Trump da ilerleme kaydedildiğini ima etti. Ancak Tahran aynı zamanda İran ile ABD arasındaki temasların sürdüğünü, Katarlı arabulucularla daha önce yapılan görüşmelerde teklifin değiştirildiğini ve bir atılım sağlanamadığını belirtti (Bloomberg, yeniden yayımlanan) (Reuters, yeniden yayımlanan). “Görüşme yetkisine sahip olmak” ile “anlaşmaya varmak” farklı şeyler: Petrol pazartesi ilk durumun yarattığı umutla düştü, salı ise ikincisinin henüz gerçekleşmediğinin hatırlanmasıyla yükseldi.
- Tahvil piyasası ve altın salı günü petroldeki büyük harekete eşlik etmedi: 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi pazartesi yaklaşık %4,89 seviyesindeydi; altın ons başına yaklaşık 3955 dolarla bir yılın en düşük seviyesinden toparlanmasını korudu; dolar endeksi ise yaklaşık 101.8 ile büyük ölçüde yatay kaldı (Barron's) (Bloomberg, yeniden yayımlanan). Altının düşmemesi, tahvil getirisinin sıçramaması ve doların yatay kalması, öğle saatlerinde piyasanın henüz “enflasyonun yeniden yükselişini” veya “genel bir güvenli liman arayışını” fiyatlamadığını gösteriyor. Piyasa jeopolitik haberler ile teknoloji hisseleri arasında şimdilik beklemede ve bu akşamki verilerle bilançoları bekliyor.
III. Hisse ve sektör hareketleri, bilançolar dahil: Apple'ın brüt kâr marjı öngörüsü piyasayı baskılıyor, sırada çip zinciri var
- Apple ve Palantir'in kapanış sonrası birlikte gerilemesi, öğle saatlerinde teknoloji hisseleri üzerindeki baskının doğrudan kaynağı. The Wall Street Journal'ın kapanış sonrası değerlendirmesine göre Apple'ın seyri dalgalıydı, Palantir ise yaklaşık %1,3 düştü. Reuters'ın Avrupa açılışı öncesi haberine göre Apple'ın kritik yıl sonu tatil sezonuna ilişkin zayıf brüt kâr marjı tahmini, bellek çipi maliyetlerinin artmasıyla bağlantılıydı ve risk iştahını baskılıyordu (The Wall Street Journal) (Reuters). Beklentileri aşan bilançoya rağmen kapanış sonrası düşüş, geçen hafta Intel'e uygulanan “zayıf öngörüye ağır ceza” yaklaşımıyla aynı ölçüyü yansıtıyor. Piyasa artık geçen çeyreği değil, gelecek çeyrekte brüt kâr marjının ve siparişlerin beklentilere yetişip yetişemeyeceğini cezalandırıyor.
- Avrupa hisseleri de petrol fiyatlarının etkisi altında. Reuters'a göre Lufthansa, havacılık yakıtı maliyetlerindeki artış nedeniyle 2026 faaliyet kârı tahminini önceki 1,7 milyar–2,2 milyar avro aralığından 1,7 milyar–2 milyar avro aralığına indirdi; üçüncü çeyrekteki 1,4 milyar avroluk faaliyet kârı ise genel olarak beklentilere paraleldi. Bayer'in ise 2026 kâr tahminini yükseltmesiyle kazançlara öncülük etmesi bekleniyordu (Reuters) (Reuters). Lufthansa'nın düşmesi ve Bayer'in yükselmesi, petrol fiyatlarındaki dalgalanmanın iki yönünü gösteriyor: Petrolün yükselmesi havayollarının kârını doğrudan aşındırıyor, ancak diğer sektörlerin öngörülerini artırmasına engel olmuyor. Bu nedenle Avrupa'nın öğle saatlerindeki düşüşü, piyasanın tamamında bir kötüleşmeden çok enerji ve teknolojinin birleşik etkisine benziyor.
- Bu akşam kapanış sonrası çip zincirinin bir sonraki durağı olacak: AMD, Arista ve Super Micro, Hong Kong saatiyle çarşamba sabahının erken saatlerinde kapanış sonrası bilançolarını açıklayacak. Piyasa veri merkezi talebini ve gelecek çeyrek öngörülerini yakından izleyecek (Barron's). Philadelphia Yarı İletken Endeksi üç günde %12 düşmüşken ve Nasdaq 100, Ekim zirvesinden %10 gerileyerek teknik düzeltmeye girmişken, bu akşamki üç bilanço “yapay zekaya talep var mı?” sorusunu değil, “talep mevcut fiyatları hak ediyor mu?” sorusunu yanıtlayacak. Apple ve Palantir'in kapanış sonrası hareketlerinin ortaya koyduğu soru da tam olarak bu.
IV. Yapay zeka gündemi: Nasdaq 100 düzeltmeye girdi, Anthropic'in faturası büyüdü
- Düzeltme artık bir uyarı değil, gerçekleşmiş bir durum: Bloomberg'in piyasa özetine göre ABD çip hisseleri göstergesi üç günde %12 düştü; Nasdaq 100 ise Ekim zirvesinden %10 gerileyerek teknik düzeltmeye girdi. Petroldeki sert düşüş, teknoloji hisselerindeki satış baskısını şimdiye kadar tersine çeviremedi; bunun nedeni hâlâ yapay zeka harcamaları ve aşırı yüksek değerlemelere ilişkin endişeler (Bloomberg, yeniden yayımlanan). Petrolün düşmesi ve jeopolitik gerilimin hafiflemesi teknoloji hisselerini kurtaramadı; bu da düzeltmenin itici gücünün dış şoklarda değil, yapay zekanın kendi faturasında olduğunu gösteriyor. Dış şoklar yalnızca hızı değiştirebilir, yönü değiştiremez.
- Anthropic'in güncellenmiş izahnamesi faturaya bir kalem daha ekledi: CNBC'ye göre Anthropic'in üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda yaklaşık 12 kat arttı; şirket ayrıca gelecek yıllar için bilgi işlem kapasitesi ve altyapıyla ilgili 895 milyar doları aşan taahhütler açıkladı (CNBC, yeniden yayımlanan). Gelirde 12 kat artış ile 895 milyar dolarlık taahhüdün aynı belgede yer alması, piyasanın şu anda en çok zorlandığı denklemi oluşturuyor: Talep artışı gerçek, gelecekte ödenecek bilgi işlem faturası da gerçek. Bu akşam AMD ve Arista'nın öngörüleri, piyasanın önce hangi tarafa inanacağını belirleyecek.
- Avrupa'daki yapay zeka hisseleri de baskı altında. Reuters'ın Avrupa açılışı öncesi haberine göre Aixtron, ASML ve Schneider Electric gibi yapay zekayla ilişkili hisseler, Asya borsalarındaki sabah satışları karşısında baskı görebilir (Reuters). Yapay zeka tasfiyesi artık yalnızca ABD hisselerini ilgilendirmiyor: Seul'deki bellek çiplerinden Avrupa'daki ekipman ve elektrik şirketlerine kadar aynı zincirdeki isimler aynı gün yeniden fiyatlanıyor.
V. Önümüzdeki gündem (Hong Kong saati)
- 3 Kasım Salı: ABD ara seçimlerinde oy verme; 23:00: ABD Eylül JOLTS açık iş sayısı; kapanış sonrası, Hong Kong saatiyle 4 Kasım sabahının erken saatlerinde: AMD, Arista ve Super Micro bilançoları (Barron's).
- 4 Kasım Çarşamba: ABD Hazine Bakanlığı üç aylık yeniden finansman planını açıklayacak; ABD Ekim ISM hizmetler PMI verisi; McDonald's ve Qualcomm bilançoları (Barron's).
- 5 Kasım Perşembe: Airbnb bilançosunu açıklayacak.
- 6 Kasım Cuma, 21:30: ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun Ekim tarım dışı istihdam raporu, haftanın kritik ekonomik verisi; Moderna bilançosunu açıklayacak.
- Not: ABD kış saatine geçti; ABD'nin normal işlem seansı Hong Kong saatiyle 22:30 ile ertesi gün 05:00 arasına karşılık geliyor.
- Bu bülten için Avrupa spot piyasasının seans içi değişim verileri henüz alınamadı; akşam bülteninde kapanış verileri esas alınacak.