Cổ phiếu công nghệ kéo chỉ số phục hồi buổi chiều, tâm lý ngắn hạn phân hóa song hành với chuyển đổi phong cách

Vì sao chỉ số tăng mạnh nhưng tâm lý không cải thiện tương ứng?

Sau 1 giờ rưỡi chiều ngày 4 tháng 11, khối lượng giao dịch của một số ETF thị trường rộng cùng tăng mạnh và chỉ số nhanh chóng đi lên. Cailian Press quan sát thấy lực mua do dòng vốn lớn dẫn dắt, sau đó dòng vốn định lượng tham gia.
Diễn biến tâm lý trái chiều với chỉ số: một số cổ phiếu nhạy với tâm lý phục hồi theo chỉ số vào cuối phiên nhưng động lực chủ động còn yếu. Cailian Press cho rằng quá trình chuyển đổi phong cách nhiều khả năng vẫn cần giai đoạn chuyển tiếp và việc chỉ số trực tiếp bước vào một đợt phục hồi trung hạn trong ngắn hạn là không thực tế. Giai đoạn chuyển tiếp có thể kéo dài thêm khoảng 4 đến 5 phiên giao dịch.

Cổ phiếu công nghệ đồng loạt tăng mạnh, trong đó nhóm chip và bán dẫn thể hiện động lực tương đối mạnh vào buổi sáng. Với phần cứng năng lực tính toán, Cailian Press đặc biệt chú ý đến indium phosphide ở thượng nguồn.
Nhóm robot và năng lượng mới diễn biến cùng chiều với chỉ số và thể hiện động lực mạnh, nhưng sức mạnh của năng lượng mới cũng liên quan đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ. Cailian Press cho rằng nhóm robot có động lực tương đối mạnh hơn.
Nhóm tiêu dùng phân hóa mạnh nhất trong ngày, trái ngược với cổ phiếu công nghệ. Cailian Press cho rằng trong thời gian tới, nhóm tiêu dùng có thể thay thế ngân hàng trở thành hướng phòng thủ chính của dòng vốn trong giai đoạn chuyển tiếp.

Trong lĩnh vực linh kiện thiết bị bán dẫn, đơn hàng hiện có của Tolerance vượt 600 triệu nhân dân tệ tính đến cuối tháng 10 năm 2026, tăng 93% so với cuối tháng 6. Naura Technology Group và Advanced Micro-Fabrication Equipment đóng góp tổng cộng hơn tám phần mười doanh thu của công ty, khiến nhịp độ mua hàng của các khách hàng thiết bị ở hạ nguồn đặc biệt quan trọng.
Trong lĩnh vực robot, Zhenghe Industrial đã giao hệ thống xích thu nhỏ với số lượng nhỏ và cung ứng cho các khách hàng như AgiBot. Công ty dự định dành riêng 153 triệu nhân dân tệ huy động qua đợt phát hành riêng lẻ cho nghiên cứu, phát triển và sản xuất xích thu nhỏ.
Trong lĩnh vực indium phosphide, Cailian Press dẫn dự báo của Lumentum rằng ngay cả khi tiếp tục mở rộng công suất, khoảng 70% nhu cầu đối với một số sản phẩm vẫn không được đáp ứng trong năm 2027. Guangzhi Technology đã giao sản phẩm indium phosphide với số lượng lớn và nhận đơn hàng đế nền 6 inch từ một khách hàng hàng đầu thế giới. Công suất hằng năm 1 triệu đế nền 6 inch là kế hoạch dài hạn.