Nomura: Các xưởng đóng tàu Trung Quốc giành khoảng ba phần tư đơn hàng mới toàn cầu, năng lực bàn giao là chìa khóa tăng trưởng xuất khẩu

Các xưởng đóng tàu Trung Quốc giành được bao nhiêu đơn hàng?

Theo tổng dung tích quy đổi, thước đo phản ánh khối lượng công việc đóng tàu, các xưởng Trung Quốc giành khoảng 76% đơn hàng mới toàn cầu trong ba quý đầu năm 2026, còn Hàn Quốc chiếm khoảng 15%. Theo trọng tải toàn phần, thị phần của Trung Quốc là 81,8%; hai thước đo tập trung vào các khía cạnh khác nhau.
Dữ liệu của Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin cho thấy khối lượng đóng tàu hoàn thành của Trung Quốc trong ba quý đầu năm tăng 50,7% so với cùng kỳ, lên 58,05 triệu tấn trọng tải toàn phần; đơn hàng mới tăng 163,2% lên 175,29 triệu tấn trọng tải toàn phần. Các xưởng Trung Quốc giành đơn hàng đóng 144 tàu chở dầu thô cỡ rất lớn, chiếm 85,5% tổng số toàn cầu.
Đơn hàng không chỉ giới hạn ở tàu chở dầu: trong cùng kỳ, Trung Quốc giành đơn hàng đóng 94 tàu container có sức chở từ mười nghìn TEU trở lên, chiếm 82,7% tổng số toàn cầu.

Trong tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 10, xuất khẩu dầu Trung Đông đạt trung bình hơn 24 triệu thùng mỗi ngày, cao hơn mức 23,3 triệu thùng trước chiến tranh. Nhưng tỷ lệ hàng hóa vùng Vịnh đi vòng tránh eo biển Hormuz tăng từ 17% trước chiến tranh lên khoảng 40%; tính đến ngày 26 tháng 10, lưu lượng dầu trung bình bảy ngày qua eo biển lại giảm xuống khoảng một nửa mức trước chiến tranh.
Một phần dầu thô trước tiên được tàu chở dầu vận chuyển trong vùng Vịnh, rồi tiếp tục hành trình sau khi được chuyển từ tàu sang tàu; các tuyến đi vòng cũng thường dài hơn. Hành trình trước đây do một tàu thực hiện có thể cần hai tàu và vài ngày trung chuyển, vì vậy ngay cả khi sản lượng xuất khẩu phục hồi, năng lực vận tải sử dụng cho mỗi thùng dầu vẫn có thể tăng.
Nomura cho rằng các gián đoạn lặp lại đang ảnh hưởng đến kế hoạch đội tàu dài hạn của chủ tàu; khoảng 20% tàu chở dầu thô cỡ rất lớn đã hơn 20 năm tuổi, và nhu cầu thay thế cũng hỗ trợ đơn hàng.

BIMCO đo công suất bằng sản lượng hằng năm cao nhất của từng xưởng trong giai đoạn 2021–2025, và ước tính lượng đơn hàng chưa hoàn thành của các xưởng Trung Quốc tương đương khoảng 4.2 năm công suất, còn Hàn Quốc và Nhật Bản lần lượt là 1.9 năm và 1.7 năm.
Các xưởng Trung Quốc dự kiến bàn giao 44 triệu tấn tổng dung tích quy đổi trong năm 2028, gần gấp đôi mức thực tế 22,7 triệu tấn tổng dung tích quy đổi trong năm 2025. Ngay cả khi tính theo mức sản lượng cao hơn này, lượng đơn hàng chưa hoàn thành của Trung Quốc vẫn tương đương khoảng 2.1 năm công suất.
Nomura cho rằng việc mở rộng ụ tàu cần có đủ lao động lành nghề và thiết bị đi kèm, đồng thời duy trì chất lượng đóng tàu; độ tin cậy trong bàn giao sẽ ảnh hưởng đến các đơn hàng tiếp theo và thời điểm thu tiền xuất khẩu.

Giá trị xuất khẩu tàu của Trung Quốc trong ba quý đầu năm 2026 đạt 52,2 tỷ đô la Mỹ, tăng 29,9% so với cùng kỳ, cao hơn mức tăng 21,3% của tổng kim ngạch xuất khẩu Trung Quốc; tàu biển chỉ chiếm 1,55% tổng kim ngạch xuất khẩu, nên đóng góp trực tiếp vào tăng trưởng chung hiện vẫn hạn chế.
Số lượng tàu xuất khẩu trong cùng kỳ chỉ tăng 1,6%; giá trị xuất khẩu tăng chủ yếu nhờ chuyển sang các tàu lớn hơn, có giá trị cao hơn. Đóng tàu mất nhiều năm, và doanh thu xuất khẩu hiện tại chủ yếu phản ánh các hợp đồng từ những năm trước. Các đơn hàng trong giai đoạn 2025–2026 sẽ dần chuyển thành xuất khẩu khi tàu được bàn giao.
Thỏa thuận đình chiến thương mại Trung–Mỹ được gia hạn đến tháng 1 năm 2027, và Văn phòng Đại diện Thương mại Mỹ đề xuất gia hạn việc tạm ngừng thu phí cảng hàng hải theo Mục 301 đến ngày 9 tháng 1. Nomura nhận định thời gian gia hạn ngắn và rủi ro chính sách sẽ tiếp diễn đến đầu năm 2027.