Kết quả quý III của AppLovin vượt dự báo, triển vọng quý IV tiếp tục được nâng lên

Kết quả quý III và triển vọng quý IV cao hơn dự báo bao nhiêu?

Doanh thu quý tài chính thứ ba của AppLovin là 2,18 tỷ đô la, cao hơn mức dự báo 2,07 tỷ đô la; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 4.30 đô la, cao hơn mức dự báo 4.04 đô la.
EBITDA điều chỉnh trong quý tài chính thứ ba là 1,84 tỷ đô la, cao hơn mức dự báo 1,73 tỷ đô la; lợi nhuận ròng là 1,44 tỷ đô la, cũng cao hơn mức dự báo 1,36 tỷ đô la.
Công ty dự kiến doanh thu quý tài chính thứ tư đạt từ 2,37 tỷ đến 2,4 tỷ đô la, cao hơn mức dự báo 2,25 tỷ đô la; EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt từ 2 tỷ đến 2,03 tỷ đô la, cao hơn mức dự báo 1,88 tỷ đô la. Biên EBITDA điều chỉnh theo khoảng dự báo của công ty là 84% đến 85%, so với mức dự báo 83,6%.

Kể từ quý II năm 2025, doanh thu của AppLovin chỉ được thúc đẩy bởi mảng quảng cáo lập trình. Doanh thu quảng cáo duy trì tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ ở mức nhanh, trong khi đòn bẩy hoạt động giúp nâng biên EBITDA điều chỉnh.
Nền tảng MAX tổng hợp lưu lượng truy cập và sử dụng đấu giá để xác định bên cầu nào giành được vị trí quảng cáo, giúp nhà phát triển tăng giá trị kho quảng cáo; thuật toán AXON đánh giá giá trị của một lượt hiển thị đối với nhà quảng cáo. Hiện MAX tiếp cận hơn 1 tỷ người dùng hoạt động.
Sau khi AXON được nâng cấp lên 2.0 và cơ chế tự học được đưa vào năm 2023, các nhà quảng cáo tăng chi tiêu vì đạt được hiệu quả tốt hơn từ các chiến dịch quảng cáo; sau đó, công ty tiếp tục cải tiến năng lực học máy và AI.

Theo báo cáo 2025 về hiệu quả tổng thể của các nền tảng quảng cáo do AppsFlyer công bố, AppLovin là kênh lớn thứ hai trong danh mục trò chơi trên cả iOS và Android, lần lượt chỉ sau Apple Ads và Google Ads, đồng thời khoảng cách với vị trí dẫn đầu đang thu hẹp.
Hoạt động phân phối quảng cáo cho các ứng dụng di động không thuộc lĩnh vực trò chơi vẫn chủ yếu do các kênh truyền thông lớn chi phối. AppLovin nằm trong nhóm tám kênh hàng đầu, nhưng vị thế kênh của công ty nổi bật hơn trong danh mục trò chơi.
GF Securities nhận định rằng các ứng dụng di động thuộc phân khúc trung và dài đuôi vừa cung cấp kho quảng cáo vừa có nhu cầu quảng bá riêng; thay đổi chính sách IDFA năm 2021 đã tạo cơ hội cho các công ty quảng cáo lập trình bên thứ ba vươn lên.