Evercore ISI: Sản lượng và lợi nhuận quý ba của Saia vượt kỳ vọng, nhưng chỉ số doanh thu không gồm nhiên liệu yếu

Kết quả quý ba vượt kỳ vọng ở những điểm nào?

Doanh thu quý ba của Saia đạt 982,5 triệu đô la, cao hơn dự báo 964,9 triệu đô la của Evercore ISI và 967 triệu đô la của thị trường. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 3.41 đô la, cũng cao hơn dự báo lần lượt là 3.31 đô la và 3.30 đô la của công ty này và thị trường.
Lợi nhuận hoạt động đạt 122,3 triệu đô la, cao hơn dự báo 117,5 triệu đô la của công ty này. Chi phí hoạt động chiếm 87,6% doanh thu, thấp hơn dự báo 87,8%, nghĩa là tỷ trọng còn lại dưới dạng lợi nhuận hoạt động cao hơn một chút.

Sản lượng vận chuyển bình quân ngày trong quý ba tăng 8,9% so với cùng kỳ, cao hơn dự báo 8,5% của Evercore ISI. Số lô hàng bình quân ngày tăng 0,8%, thấp hơn một chút so với dự báo 1,0%. Sản lượng tính theo trọng lượng tăng nhanh hơn rõ rệt so với số lô hàng, cho thấy trọng lượng bình quân mỗi lô hàng cao hơn.
Doanh thu trên mỗi trăm pound tăng 7,4% so với cùng kỳ, cao hơn dự báo 6,0%. Doanh thu trên mỗi lô hàng thuộc mảng vận chuyển hàng lẻ tăng 16,1%, cũng cao hơn dự báo 13,9%. Trọng lượng bình quân mỗi lô hàng cao hơn và doanh thu trên mỗi đơn vị trọng lượng cao hơn cùng đi đôi với mức tăng doanh thu trên mỗi lô hàng.

Không tính nhiên liệu, doanh thu trên mỗi trăm pound giảm 2,2% so với cùng kỳ, mạnh hơn mức giảm 1,3% mà Evercore ISI dự báo. Doanh thu trên mỗi lô hàng tăng 5,8%, cũng thấp hơn một chút so với dự báo 6,1%.
Điều này trái ngược với các chỉ số doanh thu bao gồm nhiên liệu, vốn đều vượt dự báo của công ty: sản lượng và doanh thu tổng thể mạnh, nhưng doanh thu trên mỗi đơn vị không gồm nhiên liệu tương đối yếu.

Evercore ISI cho rằng việc phần lớn chỉ số chủ chốt vượt kỳ vọng có thể thúc đẩy điều chỉnh vị thế. Nếu ban lãnh đạo xác nhận xu hướng đến cuối năm tốt hơn mức theo mùa, công ty dự kiến phản ứng của giá cổ phiếu sẽ thiên về tích cực. Tại thời điểm báo cáo được công bố, xu hướng trong tháng 10 và triển vọng quý bốn vẫn cần được làm rõ.
Công ty xếp hạng Saia ở mức Vượt thị trường với giá mục tiêu 399 đô la, dựa trên bội số 28 lần dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu năm 2027. Công ty cũng lưu ý rằng kinh tế chậm lại có thể làm giảm tăng trưởng sản lượng và đảo ngược động lực định giá, trong khi việc mở rộng mạnh và đầu tư vốn vào cuối chu kỳ có thể hạn chế biên lợi nhuận và tăng trưởng lợi nhuận.