Vì sao dự báo lợi nhuận của Kiwi Instruments được nâng mạnh?

  • Trong quý ba năm 2026, doanh thu của Kiwi Instruments tăng 22,88% so với quý trước, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 50,894 triệu nhân dân tệ, tăng 745,19% so với cùng kỳ; biên lợi nhuận gộp đạt 35,13%, tăng 5.06 điểm phần trăm so với cùng kỳ và 2.41 điểm phần trăm so với quý trước. Tăng trưởng doanh thu và cải thiện biên lợi nhuận gộp cùng hỗ trợ lợi nhuận.
  • Huachuang Securities nâng dự báo lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ của công ty trong giai đoạn 2026–2028 từ lần lượt 64 triệu, 122 triệu và 188 triệu nhân dân tệ lên 132 triệu, 203 triệu và 288 triệu nhân dân tệ, tương ứng tăng 106%, 66% và 53%.

Sản phẩm mới thúc đẩy tăng trưởng của Kiwi Instruments như thế nào?

  • Cơ cấu doanh thu của công ty đang chuyển từ sản phẩm tiêu dùng sang các ứng dụng công nghiệp và năng lực tính toán. Trong nửa đầu năm 2026, tổng doanh thu từ các sản phẩm liên quan như điều khiển động cơ, nguồn điện công suất lớn, quản lý pin và DC-DC tăng hơn 137% so với cùng kỳ, đóng góp phần tuyệt đại đa số trong mức tăng doanh thu.
  • Trong đó, doanh thu chip công suất lớn dành cho máy chủ và trung tâm dữ liệu, năng lượng mới và nguồn điện công nghiệp tăng 126,80% so với cùng kỳ. Tổ chức này cho rằng nhu cầu công suất của máy chủ AI tăng đã nâng yêu cầu về hiệu năng và giá trị của chip quản lý nguồn điện; việc công ty có thể tiếp tục hưởng lợi hay không cũng phụ thuộc vào tiến độ phát triển và mở rộng sản lượng sản phẩm mới.

Động lực tăng trưởng của Huaxin Building Materials đến từ đâu?

  • Trong ba quý đầu năm 2026, Huaxin Building Materials đạt doanh thu 29,69 tỷ nhân dân tệ, tăng 18,60% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 2,826 tỷ nhân dân tệ, tăng 41,05%. Lợi nhuận ròng này trong quý ba đạt 1,113 tỷ nhân dân tệ, tiếp tục tăng so với quý hai.
  • Cả sản lượng và giá của mảng xi măng nước ngoài đều tăng, bù đắp áp lực hoạt động của mảng xi măng trong nước. Biên lợi nhuận gộp bán hàng chung của công ty trong ba quý đầu năm đạt 31,77%, tăng 2.27 điểm phần trăm so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ tỷ trọng doanh thu của mảng nước ngoài có biên lợi nhuận cao và khả năng sinh lời của chính mảng này tăng lên; dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 4,912 tỷ nhân dân tệ, dòng tiền vào thuần tăng 1,675 tỷ nhân dân tệ so với cùng kỳ.

Việc mở rộng ra nước ngoài đã tiến triển đến đâu?

  • Tính đến cuối tháng 6 năm 2026, tổng công suất xi măng ở nước ngoài đang vận hành và đang xây dựng của Huaxin Building Materials đạt 41,2 triệu tấn. Thỏa thuận độc quyền mua tài sản xi măng tại Brazil đã được ký kết, mang lại quyền đàm phán độc quyền trong một thời hạn nhất định; đề xuất mua tài sản xi măng tại Philippines đã được đại hội cổ đông thông qua.
  • SDIC Securities nâng dự báo lợi nhuận dựa trên tiến độ mở rộng ở nước ngoài, dự kiến lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ trong giai đoạn 2026–2028 lần lượt đạt 4,004 tỷ, 5,295 tỷ và 6,61 tỷ nhân dân tệ. Cơ sở đánh giá bao gồm việc hoạt động kinh doanh nước ngoài tiếp tục tăng sản lượng và mảng xi măng trong nước phục hồi từ đáy. Việc mở rộng ra nước ngoài không đạt kỳ vọng là rủi ro chính.